你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年，幫過500多位客戶配置港險。

最近有個客戶跟我說，他在某平臺看到一款港險，號稱"年化收益8%"，問我靠不靠譜。我一看產品名，差點沒忍住笑出來——這年頭還有人用這種話術？

更讓我擔憂的是，2025年底剛剛爆出浙金中心祥源系百億理財產品爆雷，200多款產品，年化收益才4%-5%，結果血本無歸。這讓我意識到，很多人對"收益"這件事的認知還停留在表面。

所以今天，我要把市面上主流的20款港險產品拉出來，搞一場"擂臺賽"。不吹不黑，用數據說話，告訴你到底該怎么選。

為什么港險值得一戰？

在開賽之前，我得先回答一個問題：港險真的比內地保險強嗎？

很多人不知道的是，香港儲蓄分紅險的中長期收益在6%-6.5%，而內地長期險種的回報率只有**2.0%-3.2%**左右。這個差距看起來不大，但復利的威力是驚人的。

給你算筆賬：同樣30萬美金，5年繳費期限——

• 持有20年，預期年化復利5%-6%
• 持有30年，預期年化復利6%-6.5%

為什么會有這個差距？核心原因是香港市場的國際化程度更高，投資策略更靈活。

香港保險公司可以把錢投向全球的股票、對沖基金、共同基金，而內地保險主要投資國內市場，境外投資只有**2%**左右。

看這張圖你就明白了：2%、4%、6%三條復利曲線，30年后的差距還不明顯，但到了50年、80年，6%的那條曲線已經甩開其他兩條幾十倍了。

這就是為什么我說港險值得認真研究。

但問題來了：市面上這么多產品，到底該選哪個？

參賽選手名單

這次擂臺賽，我挑選了市場上最主流的20款產品，按公司背景分成四大陣營：

第一陣營：百年老五家

這是香港保險的"國家隊"，歷史最悠久，品牌最響亮：

• 宏利-宏摯傳承保障計劃
• 友邦-環宇盈活儲蓄保險計劃、盈御多元貨幣計劃3
• 保誠-信守明天多元貨幣計劃
• 安盛-摯匯儲蓄計劃
• 永明-萬年青·星河尊享II、星河傳承II計劃

第二陣營：港資新興力量

本土品牌，近年來勢頭很猛：

• 周大福-飛揚·盛世、匠心·傳承儲蓄壽險計劃2
• 富衛-盈聚·天下壽險計劃
• 萬通-富饒千秋儲蓄計劃

第三陣營：外資新興力量

歐洲老牌保險公司的亞洲布局：

• 忠意-啟航創富（卓越版）
• 安達-傳承守創V-豐成/豐足

第四陣營：中資保險公司

央企背景，政府資源強：

• 國壽(海外)-傲瓏盛世、智裕世代多元貨幣計劃
• 太保香港-世代悅享儲蓄壽險計劃2、世代鑫享增額終身壽險計劃、金如意儲蓄壽險計劃
• 太平香港-頤年樂享儲蓄保險計劃II
• 中銀人壽-月悅出息終身享保險計劃

選手介紹完畢，下面正式開賽。

第一輪：回本速度誰最快？

選產品之前，先搞清楚自己要什么。如果你的錢可能在10年、15年內要用，那回本速度就是第一考量。

測算條件：0歲男寶作被保險人，每年6萬美金×5年，總保費30萬美金。

我跟你說個真實案例：很多客戶一上來就問"哪個收益最高"。

但他們沒搞清楚的是——收益高，得看是什么時候高。

有些產品后期收益確實驚人。但前10年可能還沒回本，你要是急用錢，反而虧了。

先看第一輪比賽結果：

冠軍：宏利-宏摯傳承

這款產品5年交費，6年就能回本，這個速度在市場上是斷層領先的。

具體看數據：

• 9年復利到4%
• 14年本金翻倍，復利5.8%
• 21年本金翻3倍，復利6%

宏摯傳承主要在前20年發力，如果你想在6-20年這個期間用錢，它都具有壓倒性的優勢。

這個坑我見過太多人踩了——買了一款"長期收益高"的產品，結果10年后急需用錢，一看賬戶還在虧損，欲哭無淚。

宏利是什么來頭？百年老字號，香港強積金一哥，管理著香港**27.9%**的強積金資產，全港第一。

公司品牌力上沒話說，屬于國際頂尖的保險公司。

第一輪結論：追求快速回本、中短期可能用錢的朋友，宏摯傳承是目前最穩的選擇。

第二輪：15-25年誰最強？

如果你的錢不急用，愿意放15-25年，那中期收益就是關鍵指標。

這一輪殺出了一匹黑馬——忠意-啟航創富（卓越版）。

數據顯示，啟航創富（卓越版）在15-22年的收益全場最高。和宏摯傳承一樣，都是前中期回報的天花板產品，保單前20年斷層領先。

但我要潑一盆冷水：賣點撞了，我更推薦宏摯傳承。

為什么？

別被高收益沖昏頭腦。這兩款產品都只有單一的終期紅利，分紅能不能兌現是關鍵。

宏利作為國際老牌保司，分紅產品樣本數量多，歷史數據充足，你能看到它過去幾十年的兌現情況。

而忠意呢？分紅產品樣本數量較少，即便全是100%，參考意義也沒宏利那么強。

你買保險是買幾十年的事，不是賭一兩年的運氣。

第二輪結論：中期收益看，宏摯傳承和啟航創富都很強，但綜合品牌和分紅歷史，宏摯傳承更穩。

第三輪：誰能最快到6.5%？

很多人不知道的是，2024年7月開始，香港保險實行了限高政策——所有產品收益率最高不會超過6.5%。

這意味著什么？50年之后，大家的收益率都差不多，都是6.5%封頂。所以，誰先到6.5%，誰就更強。

按達到6.5%的時間排序：

1. 安達-傳承首創豐成：27年
2. 保誠-信守明天：28年
3. 友邦-環宇盈活：30年
4. 永明-星河傳承II：35年
5. 宏利-宏摯傳承：47年

你看出問題了嗎？

宏摯傳承前20年無敵。但后期稍微有點乏力，47年才能達到6.5%，這是它唯一稍有不足的地方。

那是不是應該選安達？不一定。

都是6.5%的話，誰的保險公司品牌大、資管強，誰就勝出。如果考慮品牌、資管、分紅穩定性，我的推薦順序是：

友邦環宇盈活 > 永明星河傳承II > 保誠信守明天 > 安達傳承首創

友邦是香港保險的老大，業內有句話："香港只有兩種保司，友邦和其他。"它是香港擁有最多保單的保險公司，客戶超360萬，投資策略穩健，分紅波動小。

永明管理著8萬億港元的全球資產，旗下有五家自有資管公司，而且首創了美元、人民幣、加元、澳元四種貨幣相同收益——如果你看好人民幣，永明是個好選擇。

第三輪結論：追求長期收益，友邦環宇盈活是綜合最優解；如果你想更快到達6.5%，安達傳承首創也值得考慮。

第四輪：提領誰最能打？

這一輪是很多人忽略的——提領能力。

什么意思？你買保險不是只為了看賬戶數字漲，而是要用的。比如40歲投保，55歲開始每年取一筆錢當養老金，一直取到80歲、90歲。這時候，賬戶還能剩多少？會不會提前斷單？

這個坑我見過太多人踩了。

有些產品賬面收益很高。但一旦開始提領，賬戶余額掉得比誰都快，70歲就斷單了，后面沒錢可取。

我測了四種提領方案，結論非常清晰：

方案一：從第6年開始，每年提取18000美金（總保費6%）

• 前20年：宏摯傳承表現最好
• 20年后：萬年青星河尊享II賬戶余額大幅領先，一直到終身都是最高

方案二：從第6年開始，每年提取21000美金（總保費7%）

這個提領比例下，很多產品都斷單了！剩下的產品中，星河尊享II整體最強。

方案三：從第10年開始，每年提取24000美金（總保費8%）

• 20年內：宏摯傳承最強
• 20年后：星河尊享II最強

方案四：從第15年開始，每年提取36000美金（總保費12%）

這種晚提領的方案，情況有點復雜：

• 前20年：宏摯傳承和啟航創富有優勢
• 20-30年：保誠信守明天最強
• 但星河尊享II提領時間越往后，競爭力相對越差

第四輪結論：提領環節基本上大家只用關注兩款產品——20年內看宏摯傳承，20年后看星河尊享II。

永明的星河尊享II是提領之王，適合規劃終身現金流的朋友。它背后的永明金融扎根香港132年，管理資產8萬億港元，穩得一批。

擂臺總結：各場景冠軍揭曉

四輪比賽打完，我來給你做個總結：

還有一款"六邊形戰士"值得提一下——周大福飛揚盛世。

它的數據是這樣的：

• 預期5年回本
• 10年IRR 4.25%
• 15年IRR 5.36%
• 20年IRR 6.08%
• 25年IRR 6.22%
• 30年IRR 6.42%
• 34年IRR 6.5%

全周期幾乎沒有短板，硬要說，就是前20年表現沒有宏摯那么變態。

但如果你想要一款"不用想太多，買了就完事"的產品，飛揚盛世是個好選擇。

最后提醒幾個坑：

1. 盈御3不推薦：靜態收益被環宇盈活全面碾壓，復歸少不適合提領。同樣是友邦的產品，選環宇盈活。
2. 小保司產品要謹慎：匠心2、盈聚天下、富饒千秋由于限高政策，無法再憑借高收益與大保司產品打得有來有回。選擇有百年歷史、全球監管的保險公司，比追求高收益更重要。
3. 正常人都會選星河尊享II而非盈聚天下：一個是全球品牌、百年歷史的永明，一個是港資品牌、幾十年歷史的富衛。再加上星河尊享II靜態收益表現還更好，沒什么好糾結的。

賽后補充：分紅能兌現嗎？

很多人問我：這些收益都是"預期"的，萬一保險公司不兌現怎么辦？

這個擔心是合理的。畢竟2024年海銀財富被立案，操控數十家空殼公司構筑超700億元"嵌套資金池"，4.66萬名客戶受害。

選理財，光看收益不看監管，就是在賭命。

但港險有一點好：分紅透明可查。

2017年，香港保監局就強制保險公司披露分紅實現率了。什么意思？

分紅實現率 = 實際到手的分紅 ÷ 計劃書上演示的預期分紅

舉個例子：投保時計劃書顯示預期分紅100，實際分了80，分紅實現率就是80%；實際分了150，分紅實現率就是150%。

每一家保險公司、每一款分紅產品、每一個年度的分紅實現率，都有歷史數據在官網披露。

但我要提醒你一個坑：不要相信市場上某些人貼出的分紅實現率數據截圖。

某些圖表是錯誤的，引用的數據不真實、不完整或過時，扭曲了事實。尤其是網上各個保險公司的分紅實現率對比圖，不一定是真的，稍微PS一下就能改數字。

不是官網原版的數據，不要相信。自己去官網查，才是最靠譜的。

大賀說點心里話

20款產品測下來，我最大的感受是：沒有完美的產品，只有適合你的產品。

選產品之前，先搞清楚自己要什么——是快速回本，還是長期增值？是一次性取出，還是終身提領？

搞清楚這個，再去對號入座，就不會被忽悠。

如果你還是拿不準，或者想知道怎么買更省錢，下面這張圖可能對你有幫助。