你好，我是大賀。北大碩士，深耕港險9年。

養老這事得早打算。安聯剛發布的《2025年全球養老金報告》顯示，全球養老金儲蓄缺口約51萬億美元，未來40年每年需增加1萬億美元退休儲蓄。

咱們國內更扎心——基本養老金替代率從1997年的70%以上，一路降到現在的40%-45%，連國際勞工組織建議的**55%**最低標準都沒達到。

社保只是兜底的，品質養老得靠自己。很多人盯上了港險儲蓄險，尤其是友邦、安盛、保誠、宏利這四大保司的王牌產品。

但買保險不是賭運氣，萬一踩坑，現在不存，老了喝西北風。

今天咱們倒推著算，看看這四款產品到底藏著哪些雷。

買港險最怕踩的三個坑

我見過太多客戶，沖著"**6.5%**復利"的宣傳沖進來，結果發現：分紅說好的不兌現，提取越取越少，前期看著猛后期軟趴趴。

這三個坑，每一個都能讓你的養老計劃泡湯。

坑一：分紅不兌現，預期變空氣

港險收益主要靠分紅，分紅實現率直接決定你的錢能不能拿到手。

保誠信守明天就是個典型反面教材。2025年最新數據，保誠最高分紅實現率為1044%，最低只有3%。

你沒看錯，3%！差距300多倍。

保誠信守明天分紅波動極大，非常不穩定，在4家保司墊底。

宏利宏摯傳承也好不到哪去。最新公布49款產品，平均分紅實現率82%，最低值20%，最高值133%，波動同樣很大，在4家公司里只能排第三。

萬一自己買的產品不是1044%那類，而是3%那檔，養老金直接打骨折，太慘了。

誰能幫你避開分紅坑？

友邦和安盛就穩得多。

2025年友邦環宇盈活所屬的友邦公布63款產品，平均分紅實現率達93%，超過9成的產品分紅實現率高于70%。

這個水平在香港保險公司分紅實現率排行榜里能排在第一梯隊。

安盛也不差。2025年安盛盛利2所屬的安盛公布35款產品，平均分紅實現率為95%，接近8成的產品分紅實現率高于70%。

分紅穩定性在4家公司中僅次于友邦。

養老規劃講究確定性，分紅穩不穩，直接決定你退休后能不能睡安穩覺。

坑二：提取就虧，越取越少

養老金最重要的場景是什么？提取。每年取一筆當生活費，這才是正經用法。

但很多產品一提取就露餡。

友邦環宇盈活，按566方式提取（5年繳費，第6年開始每年提6%），預期復利最高只能做到6.22%，是四款產品里最低的。

提取之后的收益表現一般。

宏利宏摯傳承更夸張，按566方式取錢，在第78年才能做到6.5%。

你沒看錯，78年！這輩子都等不到。

不太適合提取的產品，拿來做養老金規劃，就是給自己挖坑。

提取不虧反賺的秘密

安盛盛利2在提取場景下簡直無敵。

按566提取方式，提取到保單26年，預期收益就可以做到**6.5%**復利。

更猛的是，它還支持557提取（5年繳，第5年開始每年取7%），提完在保單23年就能做到6.5%。

取得更早，取得更多，綜合收益反而還更快觸頂。

時間是最大的杠桿，提取場景下安盛盛利2把這個杠桿用到了極致。

坑三：前期猛后期軟，錢被時間吃掉

宏利宏摯傳承前期數據確實好看。5年繳費，不取錢情況下，保單第10年復利4.29%，第20年6%，是四款產品中收益最高的。

但后勁不足。保單第47年才能達到6.5%的封頂收益，比其他產品晚了近20年。

養老規劃動輒30年、50年，前期猛有什么用？后期軟下來，錢就被時間吃掉了。

如果明確短期理財可選宏利，其它情況不推薦。

避坑總結：這樣選才穩

三個坑捋完，結論很清晰：

• 保誠信守明天：分紅太不穩定，不推薦
• 宏利宏摯傳承：后勁不足，短期理財可選，長期養老不推薦
• 友邦環宇盈活：分紅最穩，功能最全（支持紅利解鎖、保單暫托人、靈活指定收款人），但提取場景表現一般
• 安盛盛利2：綜合能力最強，提取場景無敵，分紅穩定性僅次于友邦

如果非要在4款里選一款綜合能力最強的，就是安盛盛利2。

唯一缺點是保證收益比較低，最高只能做到**0.23%**左右，比市面上其他產品低了一半。

看重穩定性閉眼選友邦，看重綜合實力就選安盛盛利2。

大賀說點心里話

選對產品只是第一步，怎么買、從哪個渠道買，里面的門道更大。同樣的產品，買法不同，到手成本能差出一大截。