你好，我是大賀。

北大碩士，做港險第9年。

最近問保誠的人又多了。

尤其是保誠「信守明天」和「世譽財富」。

不少朋友一邊看計劃書，一邊刷到小紅書吐槽。

有人買了多年沒回本。

有人說分紅實現(xiàn)率只有六七十。

也有人因為現(xiàn)金價值回撤，直接退保止損。

我理解這種焦慮。

買保險，本來要的是安全感。

結(jié)果保單價值還會回撤。

這事放誰身上都難受。

但我也要把丑話說在前面。

保誠不是不能買。

真正的問題是，很多人根本不適合買保誠。

它的風格不是傳統(tǒng)意義上的“穩(wěn)”。

它更像一個愿意進攻的選手。

能吃到長期收益。

也要扛得住中間波動。

這話代理人一般不會跟你說。

今天就把保誠放到宏利、友邦、安盛旁邊看。

不靠感覺。

看資產(chǎn)。

看回撤。

看收益。

看分紅實現(xiàn)率。

你看完大概就知道，自己該不該碰。

保誠的“激進”，不是標簽，是資產(chǎn)配置寫出來的

很多人說保誠激進。

這句話太空。

我們直接看數(shù)字。

保誠2024年末的資產(chǎn)配置里，權(quán)益證券占比28.09%。

債務(wù)證券占比59.33%。

這個比例，在港險公司里不算保守。

再看安盛。

權(quán)益類資產(chǎn)只有20%出頭。

債券類資產(chǎn)也只有40%出頭。

對比一下就清楚了。

保誠更愿意拿權(quán)益資產(chǎn)去換長期收益。

安盛更偏向穩(wěn)扎穩(wěn)打。

保誠資產(chǎn)大部分在北美和亞洲。

這兩個區(qū)域表現(xiàn)好，它容易跟著受益。

這兩個區(qū)域遇到?jīng)_擊，它也更容易被打到。

這就是它的底層邏輯。

不是保誠突然變壞了。

也不是某一年運氣不好。

它的打法本來就偏進攻。

說白了，保誠相比“求穩(wěn)”，更偏向“求勝”。

它愿意用短期波動，去換更高的長期回報。

我不覺得這一定是壞事。

長期債券很難覆蓋保單里常見的**6%到7%**預(yù)期回報。

想把演示收益做上去，權(quán)益資產(chǎn)一定要參與。

問題在于。

你不能只看演示數(shù)字。

你得問自己一句話。

我能不能接受中間幾年不好看？

不能接受，就別碰這種風格。

尤其是短期資金。

更別碰。

港險銷售里有一個常見套路。

計劃書拿出來，只給你看高檔演示。

看起來又穩(wěn)又高。

但實際分紅不是保證的。

權(quán)益市場一波動。

終期紅利就可能調(diào)整。

你要注意。

演示收益不是承諾收益。

這句話很普通。

但很多人虧在沒聽進去。

雋升的回撤，說明保誠的代價也很真實

保誠口碑變差。

很大一部分和雋升有關(guān)。

前兩年，招牌產(chǎn)品“雋升”紅利大幅回撤。

很多老客戶一下接受不了。

小紅書上有用戶說，2016年開始繳費。

連續(xù)交了5年。

當初代理人給的紙質(zhì)收益表很好看。

后來才發(fā)現(xiàn)，實際收益遠低于承諾。

還出現(xiàn)了保險價值回撤。

最后選擇止損。

這類經(jīng)歷，我看過不少。

最傷人的，不只是收益低。

而是心理預(yù)期被打碎。

當年覺得自己買的是穩(wěn)健儲蓄。

幾年后才發(fā)現(xiàn)，它有明顯波動。

這就是銷售環(huán)節(jié)最容易出問題的地方。

只講收益。

不講波動。

只講長期。

不講中途回撤。

咱們把丑話說在前面。

熟人介紹不等于產(chǎn)品適合你。

大公司不等于每一年都好看。

計劃書漂亮不等于未來兌現(xiàn)。

還有一個網(wǎng)友的雋升案例更直觀。

2016年躉交買入。

第5年退保收益率有3.2%。

這個數(shù)字當時很亮眼。

但到第7年，總額倒虧7500美金。

原來預(yù)期第10年現(xiàn)價約20萬美金。

2023年顯示只有18萬美金。

少了約2萬美金。

折合大概14萬人民幣。

這個案例很關(guān)鍵。

它不是從頭差到尾。

前面幾年甚至不錯。

第5年已經(jīng)有正收益。

后面又被打下去。

這才是激進策略的真實樣子。

它不是線性往上走。

它會漲。

也會回撤。

2020到2023年，外部環(huán)境也確實難。

美國疫情初期大搞財政刺激。

通脹飆漲。

2022到2023年又大幅加息。

股債雙殺。

保誠資產(chǎn)又集中在北美和亞洲較多。

被沖擊不奇怪。

但我不想替它洗。

客戶看到回撤，就是會難受。

尤其是當初被代理人講成“穩(wěn)穩(wěn)增值”的人。

更難受。

這件事給普通客戶的提醒很直接。

你買保誠，不能按銀行存款的心態(tài)買。

你要按長期分紅保單的心態(tài)買。

中間有波動。

分紅會調(diào)整。

終期紅利可能不好看。

接受不了。

就不要勉強。

保誠也不是全都飄，快享錢就是另一種樣子

講到這里，容易走到另一個極端。

有人會覺得，保誠全都不行。

這個判斷也太粗了。

不能只用雋升回撤，就說保誠有問題。

同一家保險公司里，不同產(chǎn)品差別很大。

比如保誠「快享錢」。

它常年分紅實現(xiàn)率維持在100%上下。

美元保單的歸原紅利現(xiàn)金價值分紅實現(xiàn)率，在圖片里可以看到。

大多在**93%到103%**之間。

這就比雋升那類體驗穩(wěn)很多。

這也說明一件事。

看保誠，不能只看公司名。

要看產(chǎn)品結(jié)構(gòu)。

要看紅利來源。

要看權(quán)益比例。

要看提領(lǐng)方式。

回到今天兩款熱門產(chǎn)品。

信守明天的投資策略，是股債七三開。

世譽財富更保守一點。

但股票類資產(chǎn)也有55%。

債券類占45%。

我會這樣形容。

信守明天像沖鋒槍。

世譽財富像手槍。

都不是純防守型產(chǎn)品。

只是進攻強度不一樣。

如果你要的是睡得特別踏實。

我不建議你把保誠放第一位。

尤其是你一看到分紅調(diào)整就慌。

一看到回撤就想退保。

那保誠會讓你很難受。

但如果你本來就是長期錢。

能放10年、20年。

中途不頻繁取。

也能接受市場波動。

保誠才有討論價值。

小心這個陷阱。

很多人以為自己買的是“高收益儲蓄”。

其實買到的是“帶權(quán)益波動的長期分紅保單”。

這兩個東西，心理預(yù)期完全不同。

不提領(lǐng)看長線，世譽財富不差，但不是最穩(wěn)的那個

再把保誠放到同類產(chǎn)品里看。

這里用三款產(chǎn)品對比。

保誠世譽財富。

宏利宏摯傳承。

友邦環(huán)宇盈活。

條件一樣。

都是1年交。

總保費50萬美金。

美元結(jié)算。

0歲寶寶投保。

先看不提領(lǐng)場景。

第10年IRR。

世譽財富是5.03%。

宏摯傳承是4.40%。

環(huán)宇盈活是5.15%。

第30年IRR。

世譽財富是6.18%。

宏摯傳承是6.34%。

環(huán)宇盈活是6.50%。

第100年IRR。

世譽財富是6.49%。

宏摯傳承是6.50%。

環(huán)宇盈活是6.50%。

這些數(shù)字說明什么。

世譽財富不提領(lǐng)時，收益不差。

第10年能做到5.03%。

在同類里算能打。

長期也接近6.5%。

但它也不是一路領(lǐng)先。

第10年不如環(huán)宇盈活。

第30年也不如宏摯傳承和環(huán)宇盈活。

第100年大家都差不多。

這個位置很尷尬。

說它弱，不公平。

說它明顯領(lǐng)先，也不對。

我的判斷比較直接。

如果你只看長期演示收益，世譽財富沒有壓倒性優(yōu)勢。

你要選它，不能只因為IRR好看。

要結(jié)合保證現(xiàn)價。

也要結(jié)合你能不能接受它的投資風格。

至于信守明天。

它不提領(lǐng)時，前期收益偏低。

中期增值速度會上來。

放在市場熱門產(chǎn)品里，可以排到中上游。

但它更適合長線不動的錢。

不適合早取。

不適合頻繁取。

別被計劃書忽悠了。

很多計劃書把后期收益拉得很漂亮。

但你真的會持有那么久嗎？

你真的不會中途用錢嗎？

你真的能看著分紅波動不動手嗎？

這些問題，比第100年的IRR更重要。

我會優(yōu)先問資金用途。

給孩子教育金。

給自己養(yǎng)老。

做家族傳承。

還是只是想放幾年賺點利息。

不同答案，對應(yīng)不同產(chǎn)品。

別把所有需求都塞進一張保單里。

世譽財富的亮點，是保證現(xiàn)價，不是收益碾壓

世譽財富真正值得看的地方。

不是它長期收益多么突出。

而是保證現(xiàn)價。

它買完后，保證現(xiàn)價就能達到保費的85%。

交50萬美金。

保單生效后，保證現(xiàn)價有42.5萬美金。

這個設(shè)計很少見。

它的保證回本期是第9年。

總現(xiàn)價第4年回本。

對比另外兩款。

宏摯傳承保證回本期第17年。

總現(xiàn)價第3年回本。

環(huán)宇盈活保證回本期第16年。

總現(xiàn)價第5年回本。

這里要分清楚兩個概念。

保證回本。

總現(xiàn)價回本。

保證回本更硬。

總現(xiàn)價里有非保證部分。

世譽財富保證回本第9年。

這點確實漂亮。

如果你很在意“最差情況下多久回到本金”。

世譽財富有優(yōu)勢。

但我不會說它適合所有人。

它單看收益，沒什么明顯優(yōu)勢。

提領(lǐng)場景也要看清楚。

0歲寶寶。

第2年起每年領(lǐng)1.5萬美金。

第5年IRR。

世譽財富是1.80%。

宏摯傳承是1.60%。

環(huán)宇盈活是1.23%。

短期看，世譽財富領(lǐng)先。

但這不代表它長期提領(lǐng)最好。

素材里的對比顯示。

提領(lǐng)到第100年。

世譽財富是6.21%。

宏摯傳承是6.50%。

環(huán)宇盈活是6.14%。

這個差異就出來了。

世譽財富適合誰？

我會說得很明確。

想要保證回本快，又想要相對高收益，只打算持有10年左右的人，可以重點看世譽財富。

但如果你要長期提領(lǐng)。

尤其是高頻提領(lǐng)。

我不會優(yōu)先推保誠。

宏利這類產(chǎn)品可能更順手。

如果你特別怕波動。

安盛這類更穩(wěn)的公司，也更適合你。

這不是誰更高級。

是需求不同。

產(chǎn)品就不該亂配。

分紅實現(xiàn)率平均82%，保誠的底氣在20年以上

最后看分紅實現(xiàn)率。

保誠分紅產(chǎn)品主要有三類。

人壽及儲蓄保險。

退休保險。

分紅重疾險。

我們重點看前兩類。

素材里一共有242個分紅數(shù)據(jù)。

平均分紅實現(xiàn)率是82%。

其中116個數(shù)據(jù)高于80%。

接近一半。

這不算差。

但也別美化。

還有不少低位數(shù)據(jù)。

保誠的分紅波動，確實比很多人想象中大。

這里有兩個極端樣本。

創(chuàng)未來基本儲蓄計劃。

10年+以上保單分紅實現(xiàn)率達到1044%。

另一個創(chuàng)未來兒童儲蓄。

2015年保單實現(xiàn)率只有3%。

這個差距很夸張。

也很保誠。

進攻型策略就是這樣。

好的時候很亮眼。

差的時候也很刺眼。

不過個例不能代表全部。

整體看，保誠大部分數(shù)據(jù)在**70%到90%**之間。

我覺得還可以。

不是完美。

也不是不能看。

更值得注意的是，保誠官網(wǎng)單獨披露了20年以上保單分紅實現(xiàn)率。

港險市場里，這一點很少見。

它把保單生效1到10年、10年以上、20年以上分開展示。

這個動作本身，就有點意思。

再看20年以上保單的實際平均總內(nèi)部回報率。

子女培育多儲蓄計劃A，第20年是6.32%。

更美好保障計劃系列是5.77%。

理想人生定期儲蓄保障計劃是5.58%。

這些數(shù)據(jù)并不難看。

還挺能打。

這就是保誠的底氣。

它不怕你看長線。

它怕你拿短線資金進來。

又拿短線眼光審它。

我的最終判斷放這里。

能持有10到20年，不頻繁提領(lǐng)，能接受分紅波動，保誠可以看。

只能放幾年，或者不能接受回撤，保誠不適合你。

有高頻提領(lǐng)需求，我會優(yōu)先看宏利。

追求更平穩(wěn)的體驗，我會優(yōu)先看安盛。

只盯著高檔演示收益買保誠，我不建議。

現(xiàn)在是2026年5月10日。

這兩年港險市場里，關(guān)于演示利率的爭議一直沒停。

很多宣傳材料喜歡把高檔演示放得很醒目。

客戶一眼看到的，都是未來幾十年的漂亮數(shù)字。

但真正決定體驗的，不是那一頁數(shù)字。

是你的持有時間。

是分紅兌現(xiàn)。

是提領(lǐng)節(jié)奏。

也是你能不能扛住中途不好看的年份。

買之前必須搞清楚這幾點。

你買的是哪類紅利。

保證現(xiàn)價是多少。

非保證占比多高。

什么時候回本。

中途提領(lǐng)會不會傷收益。

如果代理人一上來就說某家公司最強。

某個產(chǎn)品最值得買。

我建議你離遠點。

這種話對你沒幫助。

你要的不是“最強產(chǎn)品”。

你要的是適合你那筆錢的產(chǎn)品。

保誠「信守明天」和「世譽財富」都是典型例子。

看懂了，可以用。

沒看懂，別硬上。

大賀說點心里話

保誠這類產(chǎn)品，最怕的不是產(chǎn)品本身復雜。最怕的是你帶著錯誤預(yù)期去買。真要配置港險，先把信息差補上，再談怎么買更省、更穩(wěn)。