你好，我是大賀。北京大學碩士，做港險第9年。

今天聊永M金融（Sun Life）「永Y多元貨幣保險計劃II」。后面我簡稱它為永Y II。

這款產品，最近問的人不少。尤其是大灣區家庭。孩子可能去英國。另一位孩子可能去加拿大。父母在內地養老。自己又有移民、稅務、傳承的安排。

這種家庭買儲蓄險，不能只盯著演示收益。

我更關心三件事。

底線夠不夠硬。幣種夠不夠跟生活走。傳承安排能不能真的落地。

2026年4月1日，香港CRS 2.0已經落地。跨境資產越來越透明。錢放在哪里。用什么幣種。未來怎么給孩子。都不是隨便選一張保單就完事。

漂亮的演示數字，回答不了這些問題。

永Y II有意思的地方，也在這里。它不是只把收益曲線畫漂亮。它在保證底線、多元貨幣、傳承控制這三塊，都下了比較重的設計。

這點我認可。

但它也不是給所有人的。短期資金別放。只想三五年拿出來周轉的人，也不適合。

保證10年回本，這才是永Y II最硬的底線

買儲蓄險，我一直有個觀點。

演示收益是預測。合同里的保證，才是承諾。

很多人看港險，最容易被高演示吸引。第20年多少。第30年多少。第50年多少?？粗苁娣?。

但真正遇到市場低谷。真正遇到分紅不如預期。你能依賴的，不是演示表。是保證現金價值。是合同條款。

永Y II在2026年初新增了3年繳方案。

這個版本有幾個關鍵數據。

保證10年回本。

預期最快5年回本。

長期保證IRR最高達1.00%。

這幾個數字，我認為是它的核心競爭力。

因為市面上有些同類產品，保證回本要15至18年。部分競品的保證IRR，也只有約0.2%-0.3%。

這個差距不是小數點游戲。

儲蓄險是幾十年的合同。底線差一點，時間一拉長，體感會很明顯。

我會把它理解成一張保單的“安全墊”。安全墊厚，市場不好時，心里有底。安全墊薄，演示再好看，也容易慌。

還有一個點，要單獨講。

永Y II的歸原紅利，一經公布，現金價值及面值即刻成為合同保證。

這句話有點專業。說白了，就是公布后的這部分，不會因為以后市場變化，再被拿回去。

這點很重要。

港險分紅產品里，紅利不是都一樣。市場上大致能分出梯隊。

一梯隊，是歸原紅利面值和現金價值雙保證。代表包括萬年Q·星H系列II、永Y多元貨幣計劃II。

二梯隊，是歸原紅利面值派發，但提領要折現，現價不保證。代表包括信S明天、宏Z家傳承、環Y盈活、盈J天下。

三梯隊，是僅終期紅利。公布后也不保證。代表如宏Z傳承。

我不建議只看“有沒有歸原紅利”這幾個字。

要看公布之后，現金價值保不保證。

這才是關鍵。

我的判斷很明確。

如果你很看重保證底線，永Y II這一項在同類里是強的。

底線先站住，后面的增長才有意義。

你現在選的幣種，十年后真的還用得上嗎

跨境家庭買儲蓄險，最容易出問題的地方，不一定是收益。

反而是幣種。

我客戶踩過的坑，希望你別再踩。

之前有位深圳張先生。早年買了一張單一美元保單。當時想法很簡單。美元穩。孩子未來也可能出國?？雌饋頉]問題。

幾年后，情況變了。

大女兒去了英國讀大學。小兒子在加拿大實習。家里還要兼顧內地生活開支。

每次用錢都很麻煩。

去英國，要換英鎊。去加拿大，要換加元。內地要用人民幣。每次調錢，都繞一圈。

匯率差。銀行點差。手續費。時間成本。

跨幣種來回橫跳的摩擦成本，就像鈍刀子割肉。

一次看著不疼。幾年下來，很煩。

2025年的留學數據，也能說明這個趨勢。英國UCAS 2025年10月錄取數據里，2025/26學年內地本科申請量同比增長11%。加拿大IRCC 2025年秋季學簽統計顯示，2025年前三季度向內地發放學簽約6.8萬份。

現在很多家庭不是“去一個國家”。而是全家人在不同國家流動。

孩子在英國。實習去加拿大。研究生去澳洲。父母還在內地。

單一美元保單，已經不一定夠用了。

永Y II的多幣種設計，正好打在這個痛點上。

它支持美元、人民幣、加元、澳元、英鎊、港元六種保單貨幣。

更關鍵的是，在目前假設下，美元、人民幣、加元、澳元四種貨幣的預期回報完全一致。

這點我很喜歡。

因為很多人擔心，選人民幣會不會收益吃虧。選加元會不會不如美元。選澳元是不是被區別對待。

在永Y II這里，至少這四種主流貨幣的預期回報是一致的。

人民幣客戶不用為了收益，被迫選美元。

這對內地家庭很實用。

再看貨幣轉換。

永Y II從第3個保單周年日起，可以申請把保單貨幣換成另一種。

轉換規則也比較干凈。

按當時市場匯率直接換算。不附加調整因子。

這句話也很重要。

有些設計看起來可以換幣。但中間有調整基數。有額外折算。你以為靈活，實際成本藏在細節里。

跨境這事兒，細節決定成敗。

永Y II這塊，我認為是比較友好的。

當然，匯率本身會波動。這個風險沒人能消掉。產品能做的，是減少額外摩擦。不是替你保證匯率方向。

2025年四季度，人民幣兌美元中間價在7.05-7.15區間雙向波動。零售換匯點差成本普遍在0.3%-0.5%。這類成本，看著不高。金額一大，次數一多，就很明顯。

別讓匯率吃掉你辛苦攢的錢。

還有SunWallet。

它可以提取多達17種貨幣。覆蓋港元、美元、英鎊、日元、歐元、人民幣等常見幣種。

每年首次海外匯款手續費為零。這個適用于永Y II等指定產品。

它還可以指定收款人。提取后直接打給配偶、父母、子女等。當然，要符合審查要求。

這就很貼近真實生活。

比如孩子在英國。錢可以按規劃走英鎊。孩子在加拿大。錢可以走加元。父母在內地。錢可以回到人民幣生活圈。

保單要跟著生活走，不是反過來。

我的態度很清楚。

如果你家未來10年大概率有留學、移民、跨境養老，永Y II的幣種適配很值得看。

但如果你全家只在內地生活。也沒有外幣支出。那多幣種未必是剛需。

別為了功能而買功能。

傳承不是寫個受益人這么簡單

很多人做傳承安排，第一反應是設受益人。

這當然要做。

但這只是最簡單的一步。

真正難的是幾件事。

錢怎么給。誰來管。什么時候給。孩子拿到后，會不會按你的意思用。

尤其是孩子還小?；蛘吆⒆踊ㄥX習慣不好。一次性拿到大筆錢，未必是好事。

巨款砸給孩子，到底是財富還是災難。

這句話不好聽。但很多家庭真的要想清楚。

永Y II在傳承結構上，做得比較細。

它可以指定最多3位后補保單主權人。還能設定先后順序。

主權人離世后，保單所有權依序轉移。免遺產承辦程序。

第一順位無法承接，就順延到第二順位。再到第三順位。

這解決的不是“有沒有寫名字”。

它解決的是，出了變故后，這條鏈會不會斷。

再看暫托人。

永Y II可以為年幼的后補保單主權人，指定最多3位保單暫托人。

孩子成年前，由暫托人代為管理保單。

權限可以提前設定。

比如每年可提取不超過50%保單價值，用于教育開支。

這個設計很實用。

很多父母最怕的，不是錢留不下來。是自己不在時，沒人按原計劃管理。

暫托人制度，給中間這段空窗期補了一層。

身故保障也可以拆分。

不同受益人，可以設置不同支付方式。

可以即時支付。也可以延后到孩子特定年齡。

可以一筆過。也可以分期。分期還能做定額或遞增。按月或按年都可以。

它還支持人生事件觸發支付。

比如大學畢業。結婚。生育。到這些節點，再額外觸發一筆支付。

這比一次性給完，要精細很多。

我會更偏向這種方式。

尤其是孩子還年輕?；蛘呒彝ベY產規模較大。分段給，往往比一次性給更穩。

另外，永Y II支持無限次更換受保人。保單可以延續至新受保人終身。

這對長期傳承很關鍵。

還有保費豁免機制。

它覆蓋的情況比較多。

傷病失去行為能力。付款人離世或永久傷殘。父母同時出意外。未成年孩子接手保單。

這些情形下，后續保費可以被豁免。保單繼續有效。

這塊我會給高分。

因為傳承安排怕的不是紙面設計不漂亮。怕的是供款期發生意外，保單斷掉。

一斷，后面設計都沒意義。

我的判斷是：

如果你買這張保單，是為了孩子教育和家族傳承，永Y II的傳承架構夠完整。

它不是簡單“寫個名字”。而是把主權、管理、支付、豁免都串起來了。

最好的傳承設計，不是留多少錢。

是你不在場的每一步，依然按你定好的走。

永Y II和安S盛LII放一起，差距主要在五個地方

很多朋友會問，永Y II和安S盛LII怎么選。

只看演示圖，容易看花。

我更建議看五個硬指標。

第一，回本。

永Y II的3年繳版本，保證10年回本。安S盛LII的2年繳版本，保證18年回本。

永Y早8年。

這個差距很實在。保單不是買完就忘。中間家庭現金流會變化。回本時間越長，心理壓力越大。

第二，保證收益。

永Y II長期保證IRR最高1.00%。安S盛LII約0.2%-0.3%。

永Y的保證收益，是安S的3倍以上。

第三，紅利確定性。

永Y II歸原紅利現金價值一經公布即保證。安S盛LII歸原紅利現金價值非保證。

這不是文字差異。是未來幾十年能不能鎖住的問題。

第四，幣種公平。

永Y II的USD、CNY、CAD、AUD四大主流貨幣，收益完全一致。安S盛LII不同貨幣收益存在差異。

對跨境家庭來說，這點很敏感。

你不能一邊要人民幣生活便利，一邊又被收益結構懲罰。

第五，傳承配置。

永Y II提供3位后備持有人、3位暫托人，并且含保費豁免。安S盛LII是1位后備持有人、1位暫托人，無保費豁免。

這一項，我會更偏永Y II。

家庭結構越復雜，后備安排越重要。

我的結論不繞。

永Y II在這五個維度，都比安S盛LII（2年繳）更占優。

尤其是保證回本、保證IRR、幣種一致、傳承層級這幾項。

真正該問的，不是哪張圖更好看。

而是這些決定未來幾十年使用感的關鍵項，當年到底有沒有認真比過。

寫在最后：160年的永M，能不能托住幾十年的保單

儲蓄險是一份很長的合同。

不是買一年兩年。經常是一家人幾十年的安排。

產品設計重要。公司能力也重要。

永M金融（Sun Life）成立于1865年。到現在已有160年歷史。

永M品牌扎根香港，也已經邁向135周年。

在香港市場，每7位香港居民中就有1位是永M客戶。永M也是香港第三大強積金服務商。

這些數據不是保證未來一定好。

但它能說明一件事。

這家公司經歷過足夠長的周期。

我看儲蓄險，不會只看今年熱不熱。也不會只看一張演示表。

我會看這家公司過去有沒有兌現能力。有沒有長期經營能力。有沒有穿越市場波動的記錄。

2024年，永M總現金價值履約比率穩定在91%-103%之間。多款旗艦產品長期保持100%及以上的兌現率。

歷史分紅實現率，不能當未來承諾。

但它是檢驗實力的重要證據。

說回永Y II。

我會把它歸為適合跨境家庭長期配置的儲蓄險。

適合的人很清楚。

孩子未來可能留學。家庭有多幣種支出。資產希望做長期傳承。又比較看重保證底線。

這種情況，永Y II值得認真比較。

不適合的人也很清楚。

短期要用的錢，別放。現金流不穩定的家庭，謹慎。只想追短期高收益的人，也不適合。

港險儲蓄險不是用來短炒的。

它更像一塊長期資產底盤。

底線要穩。幣種要活。傳承要能執行。

這三點，永Y II做得比較完整。

大賀說點心里話

如果你正在比較永Y II和其他港險儲蓄險，別只拿演示表做決定。把繳費期、回本年限、幣種路徑、未來給孩子怎么用，都放在一張圖里看，答案會清楚很多。