你好，我是大賀。

今天聊一個很現實的問題。

買港險時，到底選人民幣保單，還是美元保單？

我先把態度放在前面。

我不勸你一定買美元保單。也不說人民幣保單不好。

我服務過很多偏保守的家庭。尤其是中老年客戶。他們最在意的不是多賺幾個點。而是未來別麻煩。別換匯。別被匯率影響繳費。

這個想法很正常。

求穩不丟人，但得知道代價。

截至今天，2026年05月10日，我看人民幣保單和美元保單，核心已經不是“用哪種錢”。而是你要選哪一類資產池。選哪一種未來現金流。

我們就拿**安盛「盛利2」和友邦「環宇盈活」**這類港險儲蓄產品來講。我幫你把賬算清楚。

先看兩種保單的差距，再決定要不要糾結

人民幣保單和美元保單，表面差別很簡單。

一個用人民幣。一個用美元。

但你要真這么理解，就容易看淺了。

人民幣保單最大的好處，是鎖定匯率。繳費、領取、賬戶展示，都更貼近內地家庭的習慣。不需要每年操心換匯。也少了匯率波動帶來的心理壓力。

美元保單的優勢，在長期資產配置。美元是全球高流動性資產。使用場景更廣。可以用于海外教育、移民、置業，也可以做全球資金安排。

從長期保值和抗通脹看，美元保單通常更強。素材里的對比表里，美元保單是**★★★★★。人民幣保單是★★★☆**。

從流動性和使用場景看，美元保單也是**★★★★★。人民幣保單是★★★**。

這不是說人民幣保單差。

它的定位不一樣。

人民幣保單是用收益換安心。美元保單是用波動換長期增值和全球配置權。

這句話很關鍵。

你如果未來所有錢都在國內花。養老在國內。醫療在國內。孩子也不出國。那人民幣保單的確定性，確實有價值。

但你如果想要長期增值。也想分散人民幣資產。還可能有海外教育或海外生活支出。那我會更偏向美元保單。

不是因為美元聽起來高級。而是資產池更寬。產品選擇也更多。

這里還要放進一個背景。

2025年11月，國內三年期大額存單利率已經普遍落到1.55%-1.8%區間。比2023年同期低了約100個基點。

這件事對保守家庭影響很大。

過去大家覺得，錢放銀行也有點利息。現在這條路越來越窄。低風險收益往下走。保守派更要算清楚。

你要的確定性，值多少錢？它會不會讓長期購買力變弱？

這才是問題。

先回答一個問題：你要的是穩，還是增值

我一般不會讓客戶一上來就比較產品。

先問一個問題。

你的首要目標是什么？

如果你最怕的是繳費壓力變大。最怕換匯麻煩。最怕匯率一動，心里不踏實。那人民幣保單可以看。

尤其是保守型家庭。中老年群體。未來支出都在國內的人。

我不反對。

選人民幣保單沒問題，但代價要算清楚。

如果你有海外留學、移民、置業計劃。或者家里資產已經大部分是人民幣。那我會更建議你看美元保單。

你的問題不是缺安全感。而是資產太集中。

房子是人民幣資產。存款是人民幣資產。生意收入也可能是人民幣。再買一張人民幣保單。其實還是同一個方向。

這就談不上分散。

還有第三條路。

有些客戶很糾結。怕匯率波動。又想拿到美元資產池的長期潛力。可以看雙幣現價一致型產品。

比如永明星河尊享。萬通富饒千秋。這類產品的設計特點，是人民幣和美元現金價值掛鉤。能減少一部分幣種選擇焦慮。

但這類產品不能只看名字。要看現金價值表。看轉換規則。看紅利假設。也要看你未來實際用錢幣種。

我的判斷很直接。

純國內生活，極度怕波動，選人民幣。長期增值，有海外支出，選美元。兩邊都想要，就認真篩雙幣現價一致型。

別為了追收益，買了自己睡不著的東西。也別為了圖安心，完全不看長期代價。

適合你的才是對的。

人民幣保單鎖住的是繳費壓力，不是高收益

很多人喜歡人民幣保單。我理解。

它確實省心。

人民幣保單全程人民幣結算。不需要換匯。不占用個人外匯額度。內地銀行卡也可以直接繳費。

這對不少家庭來說，很重要。

比如一位50多歲的客戶。養老、醫療、生活都在國內。她不想每年看匯率。也不想為了交保費跑流程。那人民幣保單就很符合她的使用習慣。

這類客戶，我不會硬推美元。

因為她要的不是全球配置。她要的是未來現金流固定。她要的是每年交多少錢，心里有數。

人民幣保單最大的價值，就是這個。

它鎖住的是現金流成本。

但你要注意。

它鎖住的不是高收益。也不是長期購買力。

人民幣保單背后的資產，主要是國內國債、銀行存款等低風險資產。這類資產安全性強。波動小。但長期增長不快。

這幾年國內無風險收益持續下行。保守型產品的收益空間，也會被壓縮。

再加上2025年10月CPI同比上漲0.3%。核心CPI同比上漲1.2%。通脹不算高。但長期不確定性還在。

保守派最怕什么？

不是短期波動。是錢慢慢變毛。是看起來沒虧。購買力卻被時間吃掉了。

還有一個現實問題。

香港很多王牌儲蓄險，本來就是美元版為主。比如友邦盈活、盈御3等產品。大多只有美元版。

你堅持人民幣，選擇范圍會變窄。有時不是你在選產品。而是產品在限制你。

這點我有保留。

人民幣保單不是不能買。但它更像一個“確定性工具”。不是一個“增長工具”。

如果你把它當養老現金流，可以。如果你指望它長期跑出很高復利，我不建議這么想。

慢20年拿到相近收益，這個代價要認真看

這一章，我們把賬攤開。

同樣看安盛盛利2。美元保單30年復利可達6.5%。人民幣保單要50年，才達到相近收益。

中間差了約20年。

這個數字很刺眼。

不是說人民幣保單虧。它只是慢。慢到足以改變結果。

你如果是60歲買。20年差距意味著什么？可能是你根本等不到那個復利階段。

你如果是給孩子買。20年差距也很明顯。孩子大學、婚嫁、創業，用錢節點可能都錯過了。

所以我一直說。

人民幣的安全感，是用更低資產增值速度換來的。

這不是貶低人民幣保單。這是幫你算賬。

有些家庭愿意付這個代價。我尊重。比如完全不接受匯率波動的人。比如不打算做海外安排的人。比如只想要穩定現金流的人。

但如果你明明是長期資金。10年、20年都不動。還希望跑贏通脹。又想給孩子留一筆更有彈性的資產。

那我不會優先推薦人民幣保單。

長期不動的錢，我會優先看美元保單。

當然，美元保單也不是沒有代價。

你要承受匯率波動。你要處理換匯。你要接受賬戶價值折回人民幣時會變化。

但長期資產配置，不能只看一年兩年的匯率。

短期波動很煩。長期方向更重要。

我不勸你追高。但我要幫你算明白。

求穩可以。別把求穩誤會成沒有成本。

美元保單為什么更適合長期資金

再看美元保單。

美元保單的核心，不只是美元本身。而是它能連接的資產范圍更寬。

美元是全球儲備貨幣。綁定美債等核心資產。也能參與全球投資級債券、高息債券、跨市場股票等配置。

素材里有幾個數據。

中國10年期國債收益率約2.3%。這是2024年的水平。全球高息國債或債券，部分市場約8%。

近10年對比里，A股只有1次跑贏美股。

這不代表未來一定復制過去。但它說明一件事。

美元資產的收益上限，歷史上確實更高。

還有耶魯模式。大衛·史文森執掌35年。資金規模從13億美元增長到312億美元。增長20多倍。

它的核心不是賭某一個市場。而是資產多元化。分散化。不把所有命運押在一個地方。

這也是我看美元保單的重點。

不是買美元就穩贏。而是資產池更寬。可用工具更多。長期空間更大。

再看一個案例。

30歲的深圳媽媽。給剛出生的寶寶規劃教育金。選擇友邦環宇盈活美元保單。年交10萬美元。交5年。

20年后，保單價值約135萬美元。

同期人民幣版約980萬人民幣。按7.2匯率折算。美元保單多賺近115萬人民幣。

這個差距，已經不是小數。它可能就是孩子海外讀書的一大塊預算。

不過，美元保單的現實麻煩也要說清楚。

內地換匯通常要兩次操作。點差損耗約0.5%-1.5%。個人每年還有5萬美元外匯額度限制。

這對大額保費家庭，不是小問題。

如果繳費金額大。又沒有成熟的資金安排。不要只看演示收益。先把繳費路徑想清楚。

我對美元保單的立場也很明確。

短期要用的錢，別碰。長期不用的錢，可以重點看。

尤其是孩子教育金。家族資產傳承。海外生活準備金。這類錢本來就是長期資金。更適合美元保單發揮復利。

寫在最后：你買的不是幣種，是背后的資產池

回到最開始的問題。

人民幣保單和美元保單，到底怎么選？

別只看名字。

人民幣保單背后，主要是國內國債、銀行存款等低風險資產。它的特點是穩。確定。操作簡單。

美元保單背后，是全球資產。包括美債、高息債券、跨市場股票等。它的特點是廣。有波動。長期空間更大。

香港王牌儲蓄險多為美元版。這也不是偶然。

美元是全球儲備貨幣。全球官方外匯儲備里，美元占比最高。它在全球金融體系里，仍然是重要錨點。

持有美元保單，某種意義上，就是拿到全球資產配置的一張入場券。

但我還是那句話。

沒有最好的，只有最合適的。

如果你未來只在國內生活。收入和支出都在人民幣體系。你也極度不喜歡匯率波動。那人民幣保單可以選。

你付出的代價，是長期收益慢一些。選擇少一些。復利釋放晚一些。

如果你有海外規劃。或者資產已經高度集中在人民幣。又能接受短期匯率波動。那美元保單更值得看。

你換來的，是更寬的資產池。更多產品選擇。也可能是更強的長期復利。

我自己給保守家庭做規劃時，不會簡單說“美元一定好”。

我會先問三件事。

你的錢什么時候用？用在哪個國家或地區？你能不能接受中途波動？

答案出來了，幣種也就清楚了。

人民幣保單適合鎖現金流。美元保單適合做長期資產配置。雙幣現價一致型適合糾結型家庭再細篩。

別把人民幣保單當成高增長產品。也別把美元保單當成無風險產品。

看懂這一點，基本就不會選偏。

大賀說點心里話

港險真正難的，不是產品名字。是同一筆錢，放在哪個結構里更合適。你如果想把幣種、繳費路徑和收益代價一起算清楚，可以來找我聊聊。