你好，我是大賀。

今天聊一個很容易看錯的問題。

港險儲蓄險里，很多人一聽到6.5%復利，就覺得答案很簡單。

誰高買誰。

醒醒，6.5%是有前提的。

你是2年交，還是5年交。你是中途要拿錢，還是幾十年不碰。這兩個條件一變，最優解就會變。

我這次把近20款香港儲蓄險放在一起看。包括安盛「盛利II」、宏利「宏摯傳承 / 宏摯家傳承」、友邦「環宇盈活」、富衛「盈聚天下II」、永明「萬年青星河尊享II」等。

這篇不講玄學。

就講一件事。

2年交和5年交，買到的其實不是同一類答案。

2年交還是5年交，先別急著問誰收益最高

很多港險收益榜單，有一個默認前提。

你一分錢不取。

一直放。放幾十年。最好放到孫輩。

這種測試當然能把收益做得很好看。

但普通人不是這么用錢的。

孩子上學要不要錢？退休后要不要現金流？家里買房、周轉、養老，要不要提前安排？

你只看“不提領”的極限收益，很容易被數字帶著走。

我不太認同那種一句話排名。

“哪款港險收益最高？”

這個問題本身就不準確。

更應該問：

你怎么交錢？你打算放多久？中途拿不拿？能不能接受前期現金價值薄？

這坑我替你們踩過了。

同一款產品，在2年交和5年交里，表現可能完全不同。同一個收益數字，在10年、20年、30年后，意義也不一樣。

10-20年：2年交看盛利II，5年交看宏摯傳承

如果你的錢只準備放10-20年。

我會把流動性放在第一位。

這時候別只談長期復利。回本快。現金價值釋放快。中途能拿得出來。

這些更實在。

2年交方案里，安盛盛利II-至尊很突出。

它預期第5年回本。第20年復利IRR 6.21%。預期總收益是972312美元。

這個成績不是只靠后期拔高。它在10-20年這個區間，現金價值釋放比較均衡。我會把它放在2年交中期持有的優先位置。

宏利「宏摯家傳承」也不弱。

2年交里，它第5年預期回本。第13年保證回本。第24年達到6.5%復利IRR。

但如果只看10-20年，我更偏向盛利II。

原因很簡單。中期用錢的人，更怕現金價值卡住。安盛這段更順。

5年交這條線，我會看宏利宏摯傳承。

它預期第6年回本。第20年復利IRR 6.00%。

富衛「盈聚天下II」也能做到第6年預期回本，第20年IRR 6.00%。兩者數據接近。

但我在10-20年這個段落，會優先宏利宏摯傳承。

它的中期現金價值更讓我放心。

這里也提醒一句。

安盛盛利II-至尊的5年交方案，保證回本期是第25年。

預期好看。保證回本偏后。

保守型家庭要看清楚。別被銷售PUA成“反正很快就回本”。

20-30年：2年交換宏摯家傳承，5年交看盈聚天下II

到了20-30年，玩法變了。

這時候開始拼復利速度。也開始拉開差距。

2年交這條線，宏利「宏摯家傳承」上場了。

它第24年達到6.5%復利IRR。這是全場最快。

到保單第30年，它的預期總收益是1923756美元。IRR達到6.5%。

這個數據很硬。

如果你是2年交。錢也確定能放到20年以上。我會把宏摯家傳承放在第一檔。

不是因為名字好聽。是因為它在20年后開始明顯加速。

5年交這條線，答案要換。

我會看富衛盈聚天下II。

它第25年達到6.5%復利IRR。同級別里速度最快。

到第30年，預期總收益是1756392美元。IRR也是6.5%。

這就很直接了。

你做長線養老金。或者給孩子準備跨度很長的教育金。5年交里，富衛盈聚天下II值得重點看。

不過我也要把話說完整。

20-30年是一個很長的承諾。

你今天覺得錢不會用。15年后未必。

買之前要想清楚。

這筆錢是不是長期閑錢。家庭現金流有沒有留夠。孩子教育、房貸、老人醫療，有沒有安排。

短期可能要用的錢，別硬塞進這種長線產品里。

收益高不代表適合你。

30年以上：宏摯家傳承守2年交，環宇盈活接5年交

30年以上，是另一套邏輯。

前面叫儲蓄。這里開始接近傳承。

復利的差距，會在后半程突然放大。

1元本金。按2%復利40年，約是2.21。按4%復利40年，約是4.80。按6%復利40年，約是10.29。

你看，早期差距不夸張。越到后面，差距越大。

2年交超長線里，我仍然看宏利宏摯家傳承。

素材里顯示，宏利宏摯家傳承和安盛盛利II-至尊，第50年預期總收益均約678萬美元。IRR都是6.5%。

這個數字已經很夸張。

但我不會只看第50年總額。我還會看前面30年怎么走。也會看保司長期分紅兌現能力。

5年交超長線，我會把友邦環宇盈活放進核心候選。

友邦環宇盈活第50年預期總收益約618.9萬美元。IRR也是6.5%。

它未必在每個年份都最亮眼。但超長線我很看重底盤。

特別是做傳承。不是只看30年表格。還要看一家保司能不能穩穩走下去。

我的判斷很明確。

2年交超長線，看宏利宏摯家傳承。5年交超長線，看友邦環宇盈活。

短期想拿錢的，不適合這樣選。這是給真正長期資金準備的。

分紅實現率，是6.5%能不能落袋的閘門

講到這里，必須潑一盆冷水。

計劃書里的6.5%，不等于你一定拿到6.5%。

港險儲蓄險的大頭，通常在非保證部分。也就是分紅。

分紅兌現得好，演示才有意義。分紅打折，后面所有數字都要重算。

過往11年平均分紅總實現率里：

忠意100%。周大福100%。立橋100%。萬通98%。宏利96%。安盛95%。友邦93%。富衛91%。永明91%。國壽海外90%。安達84%。保誠73%。

這張圖我建議反復看。

尤其是你準備放30年以上。分紅實現率不是小細節。它是閘門。

2025年10月，香港保監局發布新版分紅保單指引GN16修訂。要求保司披露過往5年和10年分紅實現率。計劃書首頁也要顯著提示“非保證部分”。違規最高罰1000萬港幣。

監管為什么要管？

因為這個地方太容易被說輕了。

銷售給你講6.5%。你要反問一句。保證多少？非保證多少？過去兌現怎么樣？

條款里藏著刀。

我會重點看友邦、安盛、宏利、永明這類長期經營的保司。不是說其他不能買。而是超長線產品，保司兌現力太重要。

真要邊拿邊用，永明星河尊享II更穩

前面講的，大多是“不提領”。

但現實里，很多人買儲蓄險就是為了提領。

比如孩子教育金。比如退休現金流。比如每年補一筆生活費。

這里要換一套看法。

素材里有一個566提領演示。

5年交。年交6萬美元。第6年起，每年提取總保費6%。也就是每年提取18000美元。

在這個場景里，前15年，宏摯傳承賬戶價值領先。

這很正常。它前中期積累能力強。

但到第30年開始，盛利II、盈聚天下II、星河尊享II三款產品，賬戶價值步調一致。

如果你真是邊拿邊用。

我最推薦永明萬年青星河尊享II。

理由不是它某一年沖得最高。而是它更穩。

它保底收益高達1%。復歸紅利占比在20%以上。

這兩點很關鍵。

保底高，心里有底。復歸紅利派發后即保證。長期提領時，確定性更好。

盛利II和盈聚天下II都能打。但提領場景下，我更偏向永明星河尊享II。

特別是退休現金流。我不喜歡太刺激的方案。穩拿，才是第一位。

寫在最后：把2年交和5年交的答案放一起

你可以把這篇的結論記成一張表。

10-20年：2年交看安盛盛利II。5年交看宏利宏摯傳承。

20-30年：2年交看宏利宏摯家傳承。5年交看富衛盈聚天下II。

30年以上：2年交看宏利宏摯家傳承。5年交看友邦環宇盈活。

邊拿邊用：我更看永明萬年青星河尊享II。

最后再說一句。

別迷信“最高收益”。

港險不是買一個數字。是買一套現金流安排。

你要先知道自己是哪種人。

10年可能用錢，就別裝長期主義。30年都不碰，才有資格追復利。每年要拿錢，就別只看不提領榜單。

這就是我對6.5%復利的態度。

能看。但別跪著看。

大賀說點心里話

如果你已經準備配置港險，真正要花時間的不是聽銷售報收益，而是把繳費期、提領節奏和渠道成本一起算清楚。這里面信息差不小，別著急下單。