你好，我是大賀。

今天這篇，我們聊一下2026年Q2香港儲(chǔ)蓄險(xiǎn)怎么選。

不是看哪個(gè)產(chǎn)品名字響。也不是看哪張演示表最高。更不是聽誰(shuí)一句“這款收益好”。

我會(huì)按一個(gè)更實(shí)際的邏輯來(lái)講。

先看保司底盤。再看用錢時(shí)間。最后看你到底要收益，還是要現(xiàn)金流。

截至2026年05月10日，我看港險(xiǎn)儲(chǔ)蓄險(xiǎn)，還是那句話。

先看償付能力再談收益。

收益可以演示。分紅可以變化。公司底盤不能隨便糊弄。

香港159家保司，真正值得研究的不多

香港保險(xiǎn)公司聽起來(lái)很多。

根據(jù)香港保監(jiān)局?jǐn)?shù)據(jù)，截至2025年12月31日，香港共有159間獲授權(quán)保險(xiǎn)公司。

這里面有86間經(jīng)營(yíng)一般業(yè)務(wù)。有51間經(jīng)營(yíng)長(zhǎng)期業(yè)務(wù)。還有19間經(jīng)營(yíng)綜合業(yè)務(wù)。以及3間經(jīng)營(yíng)特定目的業(yè)務(wù)。

聽著熱鬧。

但你買儲(chǔ)蓄險(xiǎn)。買長(zhǎng)期分紅險(xiǎn)。真正能進(jìn)入候選名單的，遠(yuǎn)沒有159家。

2024年，香港保險(xiǎn)業(yè)毛保費(fèi)總額達(dá)到6,352億港元。

市場(chǎng)大。產(chǎn)品多。銷售也多。

不過，市場(chǎng)大不代表每家公司都適合你。

有些公司主要做一般業(yè)務(wù)。有些不做內(nèi)地客戶熟悉的長(zhǎng)期儲(chǔ)蓄產(chǎn)品。有些雖然持牌，但主流產(chǎn)品并不多。

篩下來(lái)，符合長(zhǎng)期配置需求的，大概也就30多家保司。

再看公司背景、標(biāo)普評(píng)級(jí)、償付能力。

我真正愿意拿出來(lái)研究的，是15家。

這15家大致分成三類。

國(guó)際老保司5家。中堅(jiān)力量6家。國(guó)資保司4家。

這里有個(gè)坑。

很多人上來(lái)就問收益。

我不建議這樣看。

小保司收益高？先看標(biāo)普評(píng)級(jí)。再看償付能力。再看產(chǎn)品的保證部分。

別被演示表糊弄了。

15家保司分三類看，底盤差別很明顯

先看國(guó)際老五家。

分別是AIA友邦、AXA安盛、Manulife宏利、Prudential保誠(chéng)、SunLife永明金融。

友邦償付能力257%，標(biāo)普AA-。

安盛償付能力216%，標(biāo)普AA-。

宏利償付能力229%，標(biāo)普AA-。

保誠(chéng)償付能力280%，標(biāo)普A。

永明償付能力200%+，標(biāo)普AA。

這一組的特點(diǎn)很清楚。

品牌老。資產(chǎn)規(guī)模大。市場(chǎng)驗(yàn)證時(shí)間長(zhǎng)。

我看長(zhǎng)期儲(chǔ)蓄險(xiǎn)，會(huì)優(yōu)先在這組里面找。

不是說它們一定收益最高。

而是長(zhǎng)期產(chǎn)品最怕中途變量太多。

底盤穩(wěn)，本身就是價(jià)值。

再看中堅(jiān)力量。

包括忠意、富衛(wèi)、萬(wàn)通、立橋人壽、周大福人壽、安達(dá)人壽。

這里面有些公司不算傳統(tǒng)意義上的“老牌巨頭”。

但指標(biāo)不弱。

安達(dá)人壽償付能力436%，標(biāo)普AA。

立橋人壽償付能力314%+，標(biāo)普AA。

周大福人壽償付能力337%。

富衛(wèi)償付能力290%。

這一類適合做補(bǔ)充選擇。

尤其是短中期產(chǎn)品。

有時(shí)候產(chǎn)品條款和收益結(jié)構(gòu)很漂亮。

但我會(huì)把它放在特定場(chǎng)景里看。

不會(huì)拿它去替代所有長(zhǎng)期傳承方案。

再看國(guó)資保司。

中銀人壽、太保香港、國(guó)壽海外、太平香港。

四家標(biāo)普評(píng)級(jí)均為A。

中銀人壽償付能力210%+。

太保香港256%。

國(guó)壽海外208%。

太平香港282%。

這一組的優(yōu)勢(shì)，是背景清晰。

但產(chǎn)品選擇時(shí)，還是要回到現(xiàn)金價(jià)值表。

沒有一款產(chǎn)品能適配所有人。

我不喜歡一句話推薦。

短期錢。中期錢。長(zhǎng)期錢。養(yǎng)老現(xiàn)金流。

答案完全不一樣。

5年內(nèi)要用的錢，立橋智選儲(chǔ)蓄保更像加強(qiáng)版定存

如果你的錢只打算放5年左右。

我會(huì)先看立橋人壽「智選儲(chǔ)蓄?！?/strong>。

這款產(chǎn)品做5年期定存思路，可以拿到年化**4.49%-5.01%**的收益率。

說白了，它不像典型的長(zhǎng)期分紅險(xiǎn)。

它更像一筆“加強(qiáng)版定存”。

收益看得更清楚。周期也短。

三檔數(shù)據(jù)很直觀。

12,500美元檔位，折扣5%。優(yōu)惠后總保費(fèi)11,875美元。第5年保證單利4.49%。

50,000美元檔位，折扣6%。優(yōu)惠后總保費(fèi)47,000美元。第5年保證單利4.75%。

250,000美元檔位，折扣7%。優(yōu)惠后總保費(fèi)232,500美元。第5年保證單利5.01%。

我的判斷很明確。

短期不動(dòng)的錢，可以看它。

但不要把它當(dāng)長(zhǎng)期傳承產(chǎn)品。

它解決的是5年左右穩(wěn)穩(wěn)增值。

不是解決30年后的家族資產(chǎn)安排。

短期資金最怕買錯(cuò)產(chǎn)品。

你本來(lái)5年要用。結(jié)果買了前期現(xiàn)金價(jià)值很薄的分紅險(xiǎn)。

那就很難受。

10到20年鎖收益，宏利宏摯傳承的前20年很強(qiáng)

如果你的資金周期拉到10-20年。

我會(huì)重點(diǎn)看宏利「宏摯傳承」。

這款的特點(diǎn)很集中。

前20年賬戶表現(xiàn)很能打。

測(cè)算場(chǎng)景是0歲男孩、年交6萬(wàn)美元、交5年。

宏摯傳承預(yù)期第6年回本。

保證第18年回本。

第9年復(fù)利4%。

第14年復(fù)利5.85%，本金翻倍。

第20年復(fù)利6%，本金接近3倍。

這個(gè)數(shù)據(jù)不差。

尤其是20年這個(gè)節(jié)點(diǎn)。

很多家庭做教育金?；榧藿?。創(chuàng)業(yè)備用金。

其實(shí)不一定要看80年后。

更關(guān)心的是20年前后能不能有錢。

宏利這款，在這個(gè)時(shí)間段很舒服。

不過我也要提醒一句。

這是預(yù)期演示，不是保證結(jié)果。

保證回本在第18年。

這個(gè)點(diǎn)要看清楚。

如果你只能接受絕對(duì)保證，別只盯第6年預(yù)期回本。

銷售通常不會(huì)把這個(gè)位置講得很重。

但我會(huì)講。

宏利本身是百年背景。

穩(wěn)定性和口碑沒什么大問題。

這款適合想鎖定20年左右收益的人。

短期要周轉(zhuǎn)的錢，不適合。

20年以上長(zhǎng)線，友邦環(huán)宇盈活和宏利宏摯家傳承不是同一種脾氣

到了20年以上，選擇會(huì)變少。

因?yàn)闀r(shí)間越長(zhǎng)，產(chǎn)品的分紅能力、保司實(shí)力、賬戶持續(xù)性，都要一起看。

這里我會(huì)放兩款。

友邦「環(huán)宇盈活」。

宏利「宏摯家傳承」。

環(huán)宇盈活的數(shù)據(jù)很穩(wěn)。

持有10年復(fù)利3.47%。

20年復(fù)利5.67%。

30年復(fù)利6.5%。

它的特點(diǎn)不是特別花。

但長(zhǎng)期表現(xiàn)一直在第一梯隊(duì)。

我對(duì)友邦這類產(chǎn)品的評(píng)價(jià)也很直接。

想省心，想穩(wěn)，優(yōu)先看友邦。

尤其是你不想頻繁比較產(chǎn)品。

也不想在中途折騰。

這類大保司的長(zhǎng)期賬戶，更適合你。

再看宏利「宏摯家傳承」。

它是宏摯傳承的補(bǔ)充款。

定位上，就是對(duì)標(biāo)友邦環(huán)宇盈活。

它的優(yōu)勢(shì)在前30年。

宏摯家傳承第27年觸達(dá)6.5%收益上限。

比友邦早3年。

在0歲男孩、年交6萬(wàn)美元、交5年場(chǎng)景下，第30年宏摯家傳承預(yù)期總收益為1,756,431美元。

這里要分清兩款宏利。

宏摯傳承前20年強(qiáng)。

它達(dá)到6.5%復(fù)利IRR的時(shí)間，是第47年。

宏摯家傳承更偏長(zhǎng)線對(duì)標(biāo)。

第27年觸達(dá)6.5%。

別把兩個(gè)名字混著看。

我的選擇建議很簡(jiǎn)單。

穩(wěn)定選友邦。前期爆發(fā)選宏利。

這不是說誰(shuí)絕對(duì)贏。

而是你的偏好不同。

你更在乎品牌延續(xù)和長(zhǎng)期穩(wěn)定，選友邦更順。

你更在乎30年前后的賬戶爆發(fā)，宏利宏摯家傳承更有攻擊性。

還有一個(gè)現(xiàn)實(shí)問題。

20年以上的錢，必須是真閑錢。

這點(diǎn)我說得重一點(diǎn)。

未來(lái)10年可能要用的錢，別硬塞進(jìn)長(zhǎng)期分紅險(xiǎn)。

分紅險(xiǎn)不是活期賬戶。

前期退保，體驗(yàn)往往不好。

長(zhǎng)期復(fù)利靠的是時(shí)間。

你中途挖出來(lái)，邏輯就斷了。

長(zhǎng)期現(xiàn)金流，永明星河尊享2和安盛盛利2各有分工

如果你的目標(biāo)不是單純看30年總收益。

而是想未來(lái)持續(xù)領(lǐng)錢。

比如養(yǎng)老。家庭現(xiàn)金流。孩子成年后定期支持。

那我會(huì)看兩款。

永明「萬(wàn)年青星河尊享2」。

安盛「盛利2」。

先說永明。

永明萬(wàn)年青星河尊享2的核心優(yōu)勢(shì)，就是穩(wěn)。

保證第13年回本。

長(zhǎng)線保證收益1%。

第100年保證金額795,600美元，復(fù)利IRR 1.000%。

保證收益不高。

但它給了一個(gè)底。

長(zhǎng)期現(xiàn)金流產(chǎn)品，我很看重這個(gè)底。

你不能只看演示很漂亮。

還要看最差情況下，賬戶是不是太難看。

另一個(gè)點(diǎn)，是分紅實(shí)現(xiàn)率。

2025年香港保險(xiǎn)分紅實(shí)現(xiàn)率公告里，市場(chǎng)差距很大。

有些產(chǎn)品表現(xiàn)波動(dòng)很明顯。

部分產(chǎn)品甚至低到16%。

這種數(shù)字一出來(lái)，就說明一件事。

演示收益不是承諾。

分紅實(shí)現(xiàn)率才是長(zhǎng)期觀察的重要指標(biāo)。

永明過去不少產(chǎn)品表現(xiàn)比較穩(wěn)。

素材里也能看到，永明2023年多款產(chǎn)品分紅實(shí)現(xiàn)率達(dá)到100%。

所以，我對(duì)永明這款的判斷是：

養(yǎng)老現(xiàn)金流，保守型家庭，可以優(yōu)先看永明。

它不是最刺激的。

但它讓人踏實(shí)。

長(zhǎng)期現(xiàn)金流產(chǎn)品，踏實(shí)很值錢。

再看安盛盛利2。

盛利2的亮點(diǎn)不是“更穩(wěn)”。

它的亮點(diǎn)是靈活。

安盛盛利2在30年復(fù)利達(dá)到6.5%。

同時(shí)支持多種提領(lǐng)方式。

比如5/5/7。

比如5/10/9。

比如5/15/13。

在5年繳的情況下，盛利2第5年就能開始每年提取總保費(fèi)的7%。

比市場(chǎng)主流產(chǎn)品早1年提領(lǐng)。

并且可以終身領(lǐng)取。

保單不斷單。

我會(huì)這樣區(qū)分。

你要穩(wěn)穩(wěn)養(yǎng)老，偏保守，選永明。

你要提領(lǐng)更靈活，選安盛盛利2。

盛利2很適合對(duì)現(xiàn)金流節(jié)奏有要求的人。

比如第5年就想開始領(lǐng)。

或者未來(lái)不同階段要調(diào)整提領(lǐng)方式。

不過，我也有保留。

提領(lǐng)越早，對(duì)賬戶后續(xù)滾存就越有影響。

這個(gè)道理很簡(jiǎn)單。

錢領(lǐng)走了。賬戶里繼續(xù)復(fù)利的錢就少了。

所以看盛利2，不要只看“第5年能領(lǐng)”。

還要看領(lǐng)完以后，賬戶余額是否撐得住。

素材里提到，它可終身領(lǐng)取、保單不斷單。

這是它的優(yōu)勢(shì)。

但具體方案，還是要看領(lǐng)取比例和家庭現(xiàn)金流。

我不會(huì)建議所有人都追求早領(lǐng)。

有些人根本不缺前10年的現(xiàn)金流。

那就沒必要為了早領(lǐng)犧牲賬戶成長(zhǎng)。

寫在最后：按用錢時(shí)間選，比盯著最高收益靠譜

這篇說了不少產(chǎn)品。

我?guī)湍戕垡幌隆?/p>

5年內(nèi)的錢。

看立橋「智選儲(chǔ)蓄保」。

它更像加強(qiáng)版定存。

適合短期不動(dòng)用，只想穩(wěn)穩(wěn)增值的人。

10到20年的錢。

看宏利「宏摯傳承」。

前20年表現(xiàn)強(qiáng)。

但別忘了，預(yù)期回本和保證回本不是一回事。

20年以上的錢。

友邦「環(huán)宇盈活」和宏利「宏摯家傳承」二選一。

穩(wěn)定選友邦。

前期爆發(fā)選宏利。

長(zhǎng)期現(xiàn)金流。

保守養(yǎng)老看永明「萬(wàn)年青星河尊享2」。

看重提領(lǐng)靈活，看安盛「盛利2」。

我最不建議的買法，是只看一張最高演示表。

也不要把短期錢放進(jìn)長(zhǎng)期產(chǎn)品。

更不要忽略保司底盤。

香港儲(chǔ)蓄險(xiǎn)本質(zhì)上是長(zhǎng)期合同。

你買的不是一個(gè)數(shù)字。

你買的是未來(lái)幾十年的兌現(xiàn)能力。

大賀說點(diǎn)心里話

港險(xiǎn)產(chǎn)品不是越貴越好，也不是演示越高越好。真正省錢的地方，往往在方案結(jié)構(gòu)和渠道信息差里。你要是想按自己的資金周期重新算一版，可以來(lái)找我看。