你好，我是大賀。

北大碩士，深耕港險9年，自己也是那個交過學費的港險老客戶。

今天想跟你聊一件讓我有點坐不住的事——一款讓我重新審視自己這5年認知的產品。

6.5%的港險分紅險，為什么突然不香了？

說實話，我自己就是那個交過學費的人。

5年前沖著6.5%的演示收益買了港險分紅險，第一年分紅發下來，我沉默了。

不是說分紅險不好。但你得搞清楚，好的那部分——不保證。

保司的邏輯是什么？分紅險來者不拒。投資做得好，多分給你；投資年景差，少分，甚至不分。保司沒有任何兌付壓力，合同里寫的那個6.5%，只是"演示利率"，不是"合同承諾"。

最近每日經濟新聞報道了一組數據：2025年前三季度，港險長期業務新造保單保費高達2644.5億港元，同比暴增55.9%，其中分紅業務更是大增60.1%。

火爆得很。

但同期，專家在報道里特別提醒："高預期收益不是保證收益率，而僅是演示利率。"

換句話說——大量內地客戶沖著6.5%的預期涌入港險市場，卻沒搞清楚自己買的到底是什么。

我現在看產品第一件事就是翻合同，看保證部分有多少。這個習慣，是被分紅"打折"硬生生逼出來的。

再看看另一邊：2025年銀行的R1、R2理財產品已經開始頻繁飄綠——中銀理財R1產品近一個月年化收益跑到了-2.6%，有網友吐槽"四天時間利息2200元全跌沒了，本金還虧了一千多"。

從銀行理財到分紅險，"不保證"才是最大的風險。

所以當太保今年推出「鑫安逸」的那一刻，我愣了一下。

假如回到3年前，你會怎么選？

內地的朋友都還記得那段時光吧——增額壽3.5%的年代。

不畫餅，不演示，保證復利3.5%，寫在合同里，白紙黑字。

那時候買了的人，現在回頭看，真的笑得很開心。

我不止一次被朋友問：大賀，現在內地還有類似的產品嗎？

沒了。2023年8月，內地監管一刀切，3.5%增額壽停售，后來又降到3.0%，再到2.5%……窗口關了就是關了，沒有回頭路。

然后大家把目光轉向香港。但香港這邊能提供保證收益的產品，要么期限短（5年期保證4.7%，聽起來不錯），要么就是個沒人聽過的小保司，讓人猶豫。

不是說分紅險不好，而是你得知道自己買的到底是什么。

如果3年前內地有人告訴你：有一款產品，保證復利可以做到3.5%，鎖定30年，你愿不愿意買？

看著圖里那些數字，說不動心是假的。

而這件事，如今在香港，有人真的做到了。

揭秘：太保鑫安逸，30年保證收益逐年拆解

太保「鑫安逸」，純保證收益產品，現金價值寫進合同，內部收益率IRR 3.5%復利，無任何浮動部分。

你不用賭市場，不用看保司當年投資收益好不好。合同簽了，數字就定了。

我把它轉換成單利，更直觀：

• 持有10年：相當于每年保證單利 3.66%
• 持有15年：相當于每年保證單利 4.16%
• 持有20年：相當于每年保證單利 4.68%
• 持有25年：相當于每年保證單利 5.32%
• 持有30年：相當于每年保證單利 6.11%

這不是演示，這是合同上寫死的數字。

以預繳100萬美元為例，實際已交總保費約957,546美元：

第6年保證退保價值就達到了100萬美元，保證回本。

第30年保證退保價值飆到了2,712,950美元，本金翻了將近3倍。

港險我做了9年，像這類敢長期給你保證收益最高6%的產品，真是頭次見。

那些6.5%分紅險，它的6.5%是"可能"；鑫安逸的6.11%，是"合同"。

兩個數字看起來差不多，性質天差地別。

這款市場攪局者一出來，簡直是為內地客戶的喜好量身定制的。內地人被增額壽養出了"保證收益"的口味，分紅險那套"預期很美、結果看天"的邏輯，越來越難打動我們。

你可能還想問：匯率風險呢？保司靠譜嗎？

這兩個問題，幾乎每個客戶都會問我。

先說匯率。

這款產品支持人民幣投保，不是美元計價。

幾乎沒有匯率風險——當然，還是有一點點的，但對于大多數內地客戶來說，這一關基本可以放心。

再說保司背景。

有人跟我說，沒聽過太保。

我笑了。

太平洋保險，國資背景，A+H股上市險企，你沒聽過？

它已經不只是一家保險公司，而是一家全牌照保險集團，旗下涵蓋人壽保險、財產保險、養老保險、健康保險和資產管理，你能想到的保險業務它都能做。

這種體量和背景，不用再擔心受怕了。

彩蛋：買保險送養老社區入住權？港險服務的新標桿

這部分本來只想簡單帶過，但我覺得必須單獨說。

經常有客戶跟我抱怨：友邦、宏利，買了保險連個體檢都不送，售后服務差到離譜。

這很正常。香港不是內地，只有內地保司才喜歡卷服務。

有的外資保司，都2026年了，領個錢、改個電話號碼，還得手寫填表寄過來——落后到讓人無語。

有的保司打客服電話，不熬夠30分鐘都沒人接。

確實不能用我們內地人的思維去理解外資保司的服務水平。

但太保不一樣。

在香港投保鑫安逸，你還能享受太保在內地的養老社區資源。 更關鍵的是——香港的保單，可以直接支付內地養老社區的費用，擔心港險的錢回不來？人家把這個問題直接解決了。

太保尊尚會按積分分為五個層級：

超級城市版、精英版、家庭版、康養香港版、家族版，不同積分對應不同入住資格，養老資源層層遞進。

除了養老社區，還配套了一體化就醫服務：

國際二次診療意見、海外就醫轉診、海外就醫陪同、歸國隨訪服務，全流程覆蓋。

產品保證收益，服務也不輸內地，這才叫真正的卷。

最后的懸念：全港限額5億，下一次是何時？

文章最后，我想跟你說一句老實話。

高預期收益，未來一直都會有。

6.5%的分紅險，今年有，明年有，后年還會有，永遠有人賣給你。

但高保證收益，只有今天才會有。

太保鑫安逸這款產品，收益寫在合同里，要百分百兌付，太保是第一個吃螃蟹的人。

也正因為如此，全港限額5億，賣完即止。

保證收益的產品不像分紅險可以來者不拒——分紅險投資差了少分一點，保司沒壓力；但保證收益的合同，一旦簽了就必須兌付，保司不敢無限量賣。

我問自己：下一次遇到可以鎖定30年、3.5%保證復利的產品，會是什么時候？

我不知道答案。

但我知道，上一次是2023年，內地增額壽3.5%停售，那個窗口關了，就再也沒開過。

能搶到這款產品的朋友，真的值得恭喜。

大賀說點心里話

研究完鑫安逸的所有細節，我意識到：看懂產品只是第一步，怎么買才是核心信息差。

同樣一款產品，不同渠道、不同方案，最終到手的錢可以差出一大截。

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