你好，我是大賀。北大碩士，做港險和家庭現金流規劃第9年。

今天聊兩款很多高凈值家庭會放在一起比的產品。安盛「盛利II」，和永明「萬年青星河尊享II」。

據我了解，友邦環宇盈活、永明萬年青星河尊享II、安盛盛利II，是這幾年高凈值客戶選擇最多的三款港險儲蓄險。

環宇盈活更像港險新手的安全牌。而這兩款，分工更明顯。

星河尊享II偏穩。盛利II偏進攻。

我會把它們放在一個很現實的問題里看。

買儲蓄險的核心不是存，是怎么領。

每年領多少。領多久。領完賬戶里還剩多少。

這才是現金流產品的關鍵。

截至2026年5月10日，內地能選的穩健現金流工具，其實不多。個人養老金全國推廣后，每年繳費上限是12000元，但領取節奏偏固定。房租回報率也不高。2025年Q3全國50城平均租金回報率是1.87%，一線城市不足1.5%。

很多人開始找“類收租”的工具。港險儲蓄險就被重新看見了。

不過，我不建議只看演示IRR。提領這件事，細節決定成敗。

回本速度：星河尊享II的安全感更強

儲蓄險第一眼看什么？

通常就是回本。

這里要分兩層。一個是預期回本。一個是保證回本。

預期回本，看起來更漂亮。保證回本，才更像底線。

永明星河尊享II，預期回本通常在第6-7年。保證回本時間是13年。

這個13年保證回本，我給很高評價。在港險儲蓄險里，確實是很強的水平。

安盛盛利II呢。預期回本也不慢。大約第6年左右達到本金。

但它的保證回本慢。5年交情況下，保證回本要25年。比星河尊享II慢了12年。

這就是兩款產品的第一處分野。

你只看預期。兩款差距不大。

你看保證。星河尊享II明顯更穩。

具體到繳費期，差別更清楚：

• 2年交：盛利II保證回本18年，預期5年。星河尊享II保證回本13年，預期6年。
• 5年交：盛利II保證回本25年，預期7年。星河尊享II保證回本13年，預期7年。

我會這么說。

只要你特別在意保證回本，星河尊享II優先。

盛利II不是不好。但它的底線數字，確實不如星河尊享II舒服。

長期IRR：盛利II后勁更猛

回本看安全感。長期收益看后勁。

這部分，盛利II開始發力。

兩款產品的長期預期IRR峰值，都可以達到6.5%。

注意，是預期。不是保證。

但同樣是到6.5%，誰更快到達，就很重要。

2年交模式下，盛利II在第28年達到IRR限高6.5%。星河尊享II在第35年達到。

5年交模式下，盛利II在第30年達到6.5%。星河尊享II要到第50年。

這個差距不小。

很多人看長期表，會覺得最后都差不多。因為到后面都貼近6.5%。

但家庭現金流規劃，不是只看100歲。你更可能在30年、35年、40年用錢。

比如孩子教育。比如提前退休。比如家庭第二現金流。比如后續做保單提領。

在這些階段，誰先把IRR頂上去，誰就更有主動權。

我對盛利II的判斷很直接。

盛利II的優勢，不在“最終數字一定碾壓”。它的優勢在“更早進入高收益區間”。

這對提領很關鍵。

賬戶值漲得快。你后面每年拿錢。它才更扛得住。

算賬才是關鍵。

如果你的目標是長期放著不動，只傳承給下一代。兩款都能看。

但如果你想在第6年、第10年、第20年后持續拿現金流。我會更偏向盛利II。

它更像進攻型現金流工具。不是傳統意義上的純穩健底倉。

567提領：第30年盛利II還剩51.9萬美元

這一章是我最關心的。

因為很多人買儲蓄險，嘴上說長期持有。真正規劃時，都會問一句。

“以后每年能不能領？”

這里用一個比較狠的模型。

5年交。年繳6萬美元。總保費30萬美元。第6年起，每年固定提取2.1萬美元。

也就是每年提總保費的7%。

這就是常說的567提領模型。

這個模型很考驗保單。剛交完保費，就開始每年提款。賬戶一邊被抽水。一邊還要自己增長。

想把保單變成提款機，這幾點必須搞懂。

不是看第一年能不能領。而是看領了20年、30年后，還剩多少。

第30年數據很有意思。

盛利II賬戶余額約51.9萬美元。星河尊享II約44.6萬美元。

差了大約7.3萬美元。

更夸張的是，盛利II和宏摯傳承在第30年賬戶余額相差近20萬美元。

這說明什么？

盛利II在早期提領狀態下，回血能力非常強。

它不是只會演示長期終值。它在被持續提取時，賬戶還能滾。

這一點，我很看重。

因為現實里的客戶，不會都等到80歲才用錢。很多人60歲之前就要現金流。甚至第6年、第8年、第10年就要開始領。

在這種場景下，盛利II更像“提領王”。

當然，代價也要講清楚。

盛利II的底層資產配置更偏向權益類。這意味著它更追求增值彈性。也意味著你不能把它理解成純保守資產。

我不會把盛利II推薦給特別害怕波動的人。也不會建議把短期周轉錢放進去。

但如果你有一筆長期不用的錢。目標就是未來持續領取。又能接受非保證分紅的波動。

兩款里，我會優先選盛利II。

這不是因為它聽起來更猛。是因為567提領下的數據更硬。

每年領2.1萬美元。第30年還剩51.9萬美元。這個賬戶韌性，確實強。

星河尊享II也不是弱。它第30年還有44.6萬美元。這個成績也很好。

只是兩款放一起比。盛利II更適合激進現金流規劃。星河尊享II更適合穩健底倉規劃。

這就是差別。

保證收益：星河尊享II的底線更厚

講到這里，不能只夸盛利II。

分紅險最怕什么？

預期很漂亮。最后兌現沒跟上。

這就要看保證收益和紅利結構。

永明星河尊享II的長線保證收益率達到1%。這個數字在同類型產品里，很少見。

它的復歸紅利占比也高。前50年保單年度均值是22.76%。

復歸紅利占比高，產品結構會更穩一點。因為它比完全依賴終期紅利，更有平滑感。

安盛盛利II的保證收益率約0.23%。盛利II-至尊的復歸紅利占比是14.12%。

這就是盛利II最大的短板。

我不想把它說得太圓滑。盛利II的保證部分，確實薄。

你買盛利II，買的不是保底強。買的是安盛的資產配置能力。也是它過去分紅實現率的兌現力。

安盛是全球保險巨頭。這點沒問題。

但保險公司再強，分紅也不是保證。這一點必須放在桌面上講。

如果你是給孩子準備學費。未來某一年必須用。不能少。不能拖。

我會更建議星河尊享II。

如果你是家庭長線底倉。想要更厚安全墊。不追求極限提領。

星河尊享II也更合適。

它不是收益最沖的那一個。但它讓人睡得更踏實。

寫在最后：想領得猛選盛利II，想睡得穩選星河尊享II

這兩款怎么選？

我給你說得直接一點。

如果你追求極致現金流。想第6年后開始拿大錢。還希望賬戶繼續滾動。選安盛盛利II。

它適合這類人：

• 有長期資金。
• 能接受分紅波動。
• 想做滾動領取。
• 目標是把保單當成長期提款機。

盛利II是增值提領利器。這點我認可。

但別把它當保守底倉。它的保證收益率只有約0.23%。這個短板不能忽略。

如果你追求穩健。資金是孩子學費。或者家庭長線底倉。你不想大幅依賴非保證收益。

選永明星河尊享II。

它的保證回本更快。長線保證收益率達到1%。復歸紅利占比也高。整體結構更像壓艙石。

我自己的排序很清楚。

現金流提領，我選盛利II。穩健防守，我選星河尊享II。

兩家保司都是香港市場里的重要玩家。品牌和長期分紅能力都不弱。

但產品性格不一樣。不要硬說誰全面勝出。

你的錢要怎么用，才決定該選誰。

買儲蓄險，不是買一個最高演示數。而是設計未來幾十年的現金流。

每年領多少、領多久、剩多少。這才是真問題。

大賀說點心里話

如果你已經在盛利II和星河尊享II之間糾結，我建議先把未來提領節奏算出來。不是看哪張計劃書更好看，而是看你的錢，在哪一年真的要用。