你好，我是大賀。

今天聊兩款產(chǎn)品。安盛「盛利Ⅱ」，和永明「萬(wàn)年青·星河尊享2」。

截至2026年05月10日，我看港險(xiǎn)儲(chǔ)蓄險(xiǎn)，已經(jīng)不太只看“收益榜”了。收益當(dāng)然重要。但很多家庭真正買完之后，問的不是最高能漲到多少。

他們問的是。

什么時(shí)候能拿錢？

每年能拿多少？

能不能一直拿？

站在全球配置的角度來看，港險(xiǎn)不只是一個(gè)收益工具。它更像一臺(tái)海外現(xiàn)金流引擎。資產(chǎn)要出海，現(xiàn)金流也要出海。

這次高提取榜單，最后只剩盛利Ⅱ和星河尊享2

這次看的是港險(xiǎn)里的高提取榜單。

它和高保底榜單不一樣。也和高收益榜單不一樣。

高收益榜，看的是賬戶能不能長(zhǎng)大。高保底榜，看的是確定性夠不夠硬。高提取榜，看的是另一件事。

錢拿出來之后，保單還扛不扛得住。

這個(gè)要求其實(shí)很苛刻。

很多產(chǎn)品賬面收益看著不錯(cuò)。但一旦開始每年取錢，后面的賬戶余額就變薄了。有些產(chǎn)品前期好看。后期掉隊(duì)。有些產(chǎn)品后期強(qiáng)。前面又不太好用。

真正能在“高提取”場(chǎng)景下，還長(zhǎng)期穩(wěn)定給錢的港險(xiǎn)產(chǎn)品，非常少。

這次最后入選的，只有兩款。

安盛「盛利Ⅱ」。

永明「萬(wàn)年青·星河尊享2」。

我覺得這個(gè)名單短，反而是好事。

港險(xiǎn)不是買熱鬧。尤其是高提取型產(chǎn)品。你要的是幾十年后還能用。不是前幾年看起來漂亮。

2025年，Henley & Partners 的全球富豪遷徙報(bào)告里，香港富豪凈遷入800人，躋身全球前十。英國(guó)凈流出16500人。

這個(gè)數(shù)據(jù)背后有個(gè)信號(hào)。

全球有錢人還在重新安排資產(chǎn)位置。香港仍然是重要樞紐。港險(xiǎn)在這里的角色，就是現(xiàn)金流工具。不是單純的收益表演。

提領(lǐng)密碼不難，真正要看每年能不能拿

很多人一看到“5/6/7”“5/15/12”，就覺得復(fù)雜。

其實(shí)不用怕。

比如5/6/7，翻譯成白話就是。

交5年錢。

從第6年開始。

每年拿總保費(fèi)的7%。

一直拿下去。

這次測(cè)試的統(tǒng)一條件是：年繳6萬(wàn)美元，繳5年，總保費(fèi)30萬(wàn)美元。

參與對(duì)比的產(chǎn)品包括：宏利宏摯傳承、宏摯家傳承、友邦環(huán)宇盈活、保誠(chéng)信守明天多元貨幣、安盛盛利II-至尊、永明萬(wàn)年青星河尊享II。

我會(huì)把它當(dāng)成一場(chǎng)現(xiàn)金流壓力測(cè)試。

不是看賬戶里寫著多少錢。是看你拿走錢之后，它還能剩多少。還能不能繼續(xù)長(zhǎng)。

賬戶里有多少錢，不是最關(guān)鍵。

你每年能拿多少錢，才是真正的使用價(jià)值。

終身現(xiàn)金流，本質(zhì)就三件事。

能不能拿。

能拿多少。

能拿多久。

再說得生活一點(diǎn)，就是三種用錢方式。

一種是早點(diǎn)開始拿。每年拿一點(diǎn)。像工資。

一種是前期不拿。后面越拿越多。像養(yǎng)老金。

還有一種是短時(shí)間拿很多。像大額支出安排。

這不是單純產(chǎn)品差異。更像你的人生選擇。

這筆錢的使命是什么。要先想清楚。

第6年就開始提，7%這條線很快見分曉

先看前期提取。

5/6/6，第6年起，每年提18000美元。也就是總保費(fèi)的6%。

這個(gè)場(chǎng)景比較溫和。像是給家庭補(bǔ)一條穩(wěn)定工資流。

再往上加一點(diǎn)。

5/6/7，第6年起，每年提21000美元。也就是總保費(fèi)的7%。

這條線就有意思了。

因?yàn)樗皇桥紶柸∫还P。是年年拿。持續(xù)終身。

在5/6/7場(chǎng)景里，第100年，安盛盛利II-至尊和永明萬(wàn)年青星河尊享II的賬戶余額，達(dá)到16478024美元左右。

宏利宏摯家傳承只剩898308美元。

這個(gè)差距非常大。

我不是說宏利這類產(chǎn)品不好。它們?cè)趧e的榜單里可能有自己的位置。但放到“第6年開始，每年提7%”這種場(chǎng)景下，后勁差距就出來了。

高提取產(chǎn)品，不能只看早期能不能拿。

還要看拿完之后，根基有沒有被削弱。

短期現(xiàn)金流很爽。長(zhǎng)期后勁不足，就不適合做終身安排。

如果你是給孩子未來教育金做現(xiàn)金流。或者想提前退休后每年取一筆。這個(gè)測(cè)試更有參考價(jià)值。

第10年和第15年再提，考的是耐心和后勁

再看延遲提取。

5/10/8，第10年起，每年提24000美元。也就是總保費(fèi)的8%。

這個(gè)方案更像中長(zhǎng)期家庭規(guī)劃。

前面先讓賬戶長(zhǎng)一長(zhǎng)。第10年開始取。每年拿得更多一點(diǎn)。

這種用法，適合不急著用錢的人。

比如孩子還小。或者你現(xiàn)在現(xiàn)金流充足。未來再開始補(bǔ)充教育金、生活費(fèi)、養(yǎng)老金。

再往后看。

5/15/12，第15年起，每年提36000美元。也就是總保費(fèi)的12%。

在5/15/12場(chǎng)景第40年，保誠(chéng)、安盛、永明賬戶余額同為1003309美元。友邦環(huán)宇盈活為812366美元。

這個(gè)差距沒有前面那么夸張。但還是能看出賬戶結(jié)構(gòu)的不同。

我看這類數(shù)據(jù)，會(huì)更關(guān)心一個(gè)點(diǎn)。

它有沒有在提取之后出現(xiàn)明顯衰減。

有些產(chǎn)品提取前很好看。一旦開始拿錢，賬戶增長(zhǎng)變慢。甚至后面越來越吃力。

這就不適合作為“終身現(xiàn)金流引擎”。

幾十年的事，得用幾十年的眼光看。

安聯(lián)集團(tuán)《2025年全球養(yǎng)老金報(bào)告》提到，全球養(yǎng)老金儲(chǔ)蓄缺口約51萬(wàn)億美元。未來40年，每年還需要增加約1萬(wàn)億美元退休儲(chǔ)蓄。

這個(gè)背景下，很多家庭會(huì)重新思考養(yǎng)老金。

只靠一個(gè)本地賬戶，不夠穩(wěn)。只靠房產(chǎn)租金，也不一定夠彈性。雞蛋不能放一個(gè)籃子。

港險(xiǎn)的價(jià)值，正是在這里。

它可以把一部分長(zhǎng)期資金，變成一條美元或多幣種背景下的現(xiàn)金流。

第20年起每年提16%，這才是硬壓力

最后看更重的測(cè)試。

5/20/16。

繳5年。第20年開始。每年提48000美元。

這是總保費(fèi)的16%。

這個(gè)場(chǎng)景更像養(yǎng)老金爆發(fā)期。

前20年不怎么動(dòng)。后面開始高強(qiáng)度領(lǐng)取。

對(duì)產(chǎn)品要求很高。

你要注意。每年提48000美元，不是一次性提。是持續(xù)提。提完之后，還要看賬戶有沒有繼續(xù)增長(zhǎng)空間。

這才是真正的壓力。

很多產(chǎn)品能扛溫和提取。未必扛得住高強(qiáng)度提取。

真正能同時(shí)做到三件事的產(chǎn)品很少。

提得動(dòng)。

提得久。

提完還能漲。

篩到這里，我會(huì)把范圍收得很窄。

安盛「盛利Ⅱ」和永明「萬(wàn)年青·星河尊享2」值得重點(diǎn)看。

不是因?yàn)樗鼈兠總€(gè)維度都碾壓。不是這個(gè)邏輯。

而是它們?cè)诓煌崛」?jié)奏下，都沒有明顯掉隊(duì)。

這點(diǎn)很關(guān)鍵。

高凈值家庭做配置，怕的不是收益低一點(diǎn)。怕的是工具錯(cuò)位。

你拿一個(gè)適合長(zhǎng)期滾存的產(chǎn)品，硬做高頻提取。后面會(huì)很難受。

盛利Ⅱ靠靈活和早提，星河尊享2靠保底和結(jié)構(gòu)

現(xiàn)在問題來了。

同樣入圍高提取榜單，這兩款靠的東西不一樣。

我會(huì)分開看。

安盛「盛利Ⅱ」：現(xiàn)金流來得更早

盛利Ⅱ最強(qiáng)的地方，是把“提取”這件事做得非常激進(jìn)。

傳統(tǒng)的5/6/7，是第6年開始拿錢。

盛利Ⅱ可以升級(jí)到5/5/7。

也就是第5年就能拿錢。

它還支持5/10/9、5/15/13、2/5/8等提取方式。

你會(huì)發(fā)現(xiàn)，它不是只給你一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)答案。

它給的是一組現(xiàn)金流工具。

從收益節(jié)奏看，它也不慢。

大約7年回本。

30年左右進(jìn)入6.5%的復(fù)利區(qū)間。

這個(gè)水平放在市場(chǎng)里，已經(jīng)靠前。

我對(duì)盛利Ⅱ的判斷很明確。

如果你未來十幾年內(nèi)大概率要用錢，我會(huì)優(yōu)先看盛利Ⅱ。

比如孩子留學(xué)。提前退休。家庭備用現(xiàn)金流。或者希望保單盡早形成領(lǐng)取能力。

它不只是適合提取。它還兼顧資產(chǎn)增長(zhǎng)。

有需求，就取。

沒需求，就繼續(xù)滾。

這種靈活性，在真實(shí)家庭里很重要。

不過，盛利Ⅱ不是沒有弱點(diǎn)。

它的保底收益比較低。保證回本時(shí)間偏長(zhǎng)。

5年交情況下，保證回本需要25年。

2年交情況下，保證回本需要18年。

這點(diǎn)我有保留。

它更依賴分紅表現(xiàn)。

如果你非常在意確定性。或者一聽到“非保證”就睡不踏實(shí)。盛利Ⅱ未必是你的最優(yōu)解。

我不會(huì)把它推給特別保守的人。

它適合能接受分紅波動(dòng)，又想要提取能力的人。

永明「萬(wàn)年青·星河尊享2」：確定性更舒服

永明「萬(wàn)年青·星河尊享2」是另一種氣質(zhì)。

它沒有盛利Ⅱ那么激進(jìn)。

但它很穩(wěn)。

保證收益可以做到接近1%。

大約13年就能保證回本。

在分紅險(xiǎn)里，這個(gè)數(shù)據(jù)不常見。

更重要的是，它的復(fù)歸紅利占比更高。

而且它是全港唯一一款，把**“面值+現(xiàn)金價(jià)值雙保證”**的歸原紅利模式寫進(jìn)合同里的公司。

領(lǐng)錢沒有手續(xù)費(fèi)。也沒有折損。

在保證IRR對(duì)比里，第80年，永明萬(wàn)年青星河尊享II保證IRR達(dá)到1.000%。是對(duì)比產(chǎn)品中最高。

這個(gè)數(shù)字別小看。

分紅險(xiǎn)里，非保證收益當(dāng)然是上限。保證部分才是底座。

底座越厚，長(zhǎng)期持有的人越安心。

我對(duì)星河尊享2的判斷也很明確。

如果你更看重養(yǎng)老階段，或者想要一條更穩(wěn)的長(zhǎng)期現(xiàn)金流，我會(huì)優(yōu)先看永明。

它更像養(yǎng)老金引擎。

不是追求最早拿錢。

而是希望拿的時(shí)候，根基還在。后面還能繼續(xù)長(zhǎng)。

說白了，你拿的錢更像是“長(zhǎng)出來的部分”。

不是一直在動(dòng)用本金根基。

這類結(jié)構(gòu)，對(duì)長(zhǎng)期養(yǎng)老很友好。

尤其是你不急著第5年、第6年就拿錢。你愿意等賬戶沉淀。那永明的優(yōu)勢(shì)會(huì)更清楚。

寫在最后：別只問哪款好，先問這筆錢要干什么

如果你沒有復(fù)雜資產(chǎn)配置，其實(shí)選擇可以很簡(jiǎn)單。

想要靈活用錢。早點(diǎn)形成終身工資流。

選盛利Ⅱ。

更看重長(zhǎng)期。尤其是養(yǎng)老階段的穩(wěn)定領(lǐng)取。

選星河尊享2。

但我更想提醒你一句。

這不是在選產(chǎn)品。

這是在提前設(shè)計(jì)未來幾十年的現(xiàn)金流節(jié)奏。

你要問自己三個(gè)問題。

什么時(shí)候開始用錢？

每年希望拿多少？

準(zhǔn)備拿多久？

這三個(gè)問題，比任何榜單都重要。

同一款產(chǎn)品，用法不同，結(jié)果可能完全不一樣。

一筆30萬(wàn)美元的保費(fèi)，可以被設(shè)計(jì)成教育金。也可以被設(shè)計(jì)成退休工資。還可以被設(shè)計(jì)成家族長(zhǎng)期現(xiàn)金流。

站在全球配置的角度來看，港險(xiǎn)不是全部答案。但它可以成為一塊很重要的拼圖。

尤其是在全球養(yǎng)老金缺口擴(kuò)大、家庭資產(chǎn)需要跨境分散的環(huán)境里。

我不建議你把所有錢都放進(jìn)港險(xiǎn)。

雞蛋不能放一個(gè)籃子。

但我也不建議你完全忽略它。

因?yàn)橛行┈F(xiàn)金流工具，本地市場(chǎng)確實(shí)不容易找到替代品。

幾十年的錢，要找?guī)资昴苡玫墓ぞ摺?/p>

高提取榜單最后只剩兩款，不是偶然。

盛利Ⅱ強(qiáng)在早提和靈活。

星河尊享2強(qiáng)在保底和穩(wěn)定。

你要的不是“哪個(gè)更紅”。

你要的是，它能不能完成這筆錢的使命。

大賀說點(diǎn)心里話

如果你已經(jīng)在比較盛利Ⅱ和星河尊享2，別只拿收益表互相對(duì)照。更要把繳費(fèi)節(jié)奏、提取時(shí)間、家庭現(xiàn)金流一起算進(jìn)去。買港險(xiǎn)，信息差和方案差，最后都會(huì)變成真實(shí)成本。