你好，我是大賀。北京大學碩士，深耕港險9年。

今天聊一個特別容易糾結(jié)的問題。

買香港儲蓄險，到底選人民幣保單，還是美元保單？

我?guī)н^的客戶里，十個有八個卡在這一步。尤其是看安盛「盛利2」、**友邦「環(huán)宇盈活」**這類產(chǎn)品時，很多人一上來就問匯率。

人民幣會不會貶值？美元會不會跌？現(xiàn)在換匯劃不劃算？

這些問題都重要。

但說句實在話，幣種不是第一問題。

你先想清楚這筆錢將來花在哪。

在國內(nèi)養(yǎng)老。國內(nèi)教育。國內(nèi)醫(yī)療。那人民幣確定性很重要。

準備海外留學。移民。海外置業(yè)。或者想把資產(chǎn)分散到全球。那美元保單更值得認真看。

我不是勸你買美元，也不是勸你買人民幣。

咱站在你的角度想這事兒。錢未來在哪花。資產(chǎn)要不要分散。你能不能接受中間的匯率波動。答案基本就出來了。

人民幣保單和美元保單，真正比的是資產(chǎn)池

很多人以為，選人民幣還是美元，就是換一種計價貨幣。

這個理解太淺了。

人民幣保單背后，主要投向國內(nèi)國債、銀行存款等低風險資產(chǎn)。穩(wěn)。波動小。確定性強。

美元保單背后，投向全球資產(chǎn)。包括美債、高息債券、跨市場股票等。范圍更廣。彈性也更大。

這才是關鍵。

人民幣保單更像防守型資產(chǎn)。美元保單更像進攻型資產(chǎn)。

美元還有一個特殊位置。它是全球儲備貨幣。全球官方外匯儲備占比最高。很多核心資產(chǎn)都以美元定價。

你持有美元保單，不只是持有美元現(xiàn)金。更像拿到一張全球資產(chǎn)配置的入場券。

這句話不夸張。

香港很多王牌儲蓄險，長期做得成熟的版本，往往也是美元版。不是偶然。背后是資產(chǎn)池決定的。

繳費和領取的確定性，人民幣保單更省心

人民幣保單最強的一點，就是省心。

全程人民幣結(jié)算。無需換匯。不占用外匯額度。內(nèi)地銀行卡也可以直接繳費。

這對很多家庭很關鍵。

比如一位50多歲的客戶。未來養(yǎng)老在國內(nèi)。醫(yī)療在國內(nèi)。孩子也不出國。她最怕的不是少賺一點。她怕的是每年繳費金額變來變?nèi)ァ?/p>

這類人，我會更傾向讓她看人民幣保單。

人民幣保單的核心功能，就是鎖定現(xiàn)金流成本。

每年交多少。未來領多少。心理上更踏實。

尤其是中老年客戶。或者現(xiàn)金流比較固定的家庭。匯率波動會帶來壓力。你明明計劃得很好。美元一漲，繳費成本突然上去。心態(tài)容易崩。

這個時候，別硬追高收益。

確定性本身就是價值。

不過，這個確定性不是免費的。

你用更低的長期增值速度，換來了穩(wěn)定的繳費體驗。

我會把它說得直一點。

未來所有支出都在國內(nèi)，又極度怕匯率波動。人民幣保單就夠了。不要硬上美元。

同樣看盛利2，人民幣版的長期收益要慢很多

確定性有價值。

但代價也很明顯。

以安盛「盛利2」為例。美元保單30年復利可達6.5%。人民幣保單要到50年，才達到相近收益。

中間差了大約20年。

這不是小差距。

20年是什么概念？

孩子從出生到大學。一個家庭從中年走到退休。很多資金目標已經(jīng)結(jié)束了。

你等得起嗎？

如果這筆錢本來是給孩子留學用。或者給家族傳承用。持有周期足夠長。那美元版的復利優(yōu)勢就會被放大。

時間越長，差距越明顯。

這也是我對人民幣保單最有保留的地方。

它不是不好。它是太穩(wěn)。穩(wěn)到你可能錯過更好的復利窗口。

還有一個現(xiàn)實問題。

香港保險里，很多王牌產(chǎn)品主要是美元版。比如友邦盈活、盈御3等。人民幣可選范圍更窄。

產(chǎn)品少。策略少。長期演示空間也受限制。

這點不要忽略。

你選人民幣，不只是選了人民幣計價。你也可能放棄了一批更成熟的美元產(chǎn)品。

說句實在話。

年輕家庭。長期不用的錢。又想做教育金或傳承。我不會優(yōu)先推人民幣保單。

美元保單的優(yōu)勢，不只在演示收益

美元保單最大的優(yōu)勢，是資產(chǎn)范圍。

中國10年期國債收益率約2.3%（2024年）。全球高息國債、債券約8%。

這兩個數(shù)字放在一起，差別很清楚。

再看權益資產(chǎn)。近10年對比里，A股僅有1次跑贏美股。

這不是說美股永遠贏。也不是說美元資產(chǎn)沒有波動。

但歷史數(shù)據(jù)確實說明一件事。

美元資產(chǎn)提供過更高的收益上限。

還有耶魯模式。大衛(wèi)·史文森執(zhí)掌35年，資金規(guī)模從13億美元增長到312億美元。增長20多倍。

核心不是賭單一市場。

核心是資產(chǎn)多元化。分散化。

美元保單的邏輯也類似。它不是讓你押美元。它是讓你不要把所有資產(chǎn)都鎖在人民幣體系里。

東邊不亮西邊亮。這個思路，在家庭資產(chǎn)配置里很實用。

再說一個更具體的場景。

一位30歲的深圳媽媽，給剛出生的寶寶做教育金。她選的是友邦「環(huán)宇盈活」美元保單。年交10萬美元。交5年。

按案例演示，20年后保單價值約135萬美元。

同期人民幣版約980萬人民幣。這里按7.2匯率換算。美元保單多賺近115萬人民幣。

這個數(shù)字對應到留學場景，就更直觀了。

新東方《2025中國留學白皮書》提到，2025年美國私立大學本科年均學費加生活費突破8.5萬美元。較2024年上漲約6%。4年本科總支出預計超34萬美元。

135萬美元，不只是覆蓋本科。研究生階段也更有余地。

這就是幣種匹配。

未來錢要花在美元區(qū)。你現(xiàn)在非要用人民幣資產(chǎn)去準備。中間就多了一層不確定。

我的判斷很明確。

有海外留學、移民、置業(yè)計劃。美元保單優(yōu)先級更高。

怕匯率，又想要美元資產(chǎn)，可以看雙幣現(xiàn)價一致型

現(xiàn)實里，還有一類客戶最糾結(jié)。

他知道美元保單長期更有彈性。也認可全球配置。

但他怕匯率。怕繳費麻煩。怕額度不夠。

這個擔心很正常。

內(nèi)地換匯一般會有操作成本。點差損耗約0.5%-1.5%。每年還有5萬美元外匯額度限制。

截至2026年5月10日，個人便利化購匯額度仍是很多家庭規(guī)劃美元保單時繞不開的約束。2025年第三季度，外管局也再次強調(diào)了年度5萬美元額度，并嚴查“螞蟻搬家”和分拆購匯行為。

大額美元保單，不能臨時拍腦袋。

繳費節(jié)奏要提前算。家庭成員資金安排也要合規(guī)。

如果你既怕匯率波動，又想接近美元資產(chǎn)的長期收益，可以看第三條路。

雙幣現(xiàn)價一致型產(chǎn)品。

比如永明星河尊享、萬通富饒千秋等。這類產(chǎn)品的人民幣和美元現(xiàn)金價值掛鉤。

它的好處，是減少幣種選擇的糾結(jié)成本。

你不用在一開始就被人民幣和美元徹底鎖死。結(jié)構上會更靈活。

不過我也說清楚。

雙幣現(xiàn)價一致型不是萬能方案。更不是所有人都適合。

它要看具體產(chǎn)品結(jié)構。看現(xiàn)金價值。看轉(zhuǎn)換規(guī)則。看提取場景。也要看你到底要解決哪一個問題。

如果只是小額保單。未來全部國內(nèi)用。沒必要復雜化。

如果是大額長期配置，又擔心換匯節(jié)奏。那可以認真篩。

我的建議很直接：

• 未來支出都在國內(nèi)。極度擔心匯率。選人民幣保單。
• 有留學、移民、海外置業(yè)。優(yōu)先看美元保單。
• 大額配置，又怕匯率和額度。再看雙幣現(xiàn)價一致型。

別反過來。

別一上來就問哪個收益高。

先問錢花在哪。

寫在最后：我會這樣給人民幣和美元保單打分

如果只看確定性，人民幣保單贏。

它鎖定匯率。避免換匯煩惱。繳費體驗更穩(wěn)定。

如果看長期保值與抗通脹，美元保單更強。

評分表里，美元保單是**★★★★★。人民幣保單是★★★☆**。

如果看流動性和使用場景，美元保單也更強。

美元是全球高流動性資產(chǎn)。可以用于全球很多地方。美元保單在流動性與使用場景維度是**★★★★★。人民幣保單是★★★**。

這張對比表，可以收藏。

我自己會怎么選？

看目標。

短期國內(nèi)用。怕波動。選人民幣。

這類錢不要折騰。養(yǎng)老就在國內(nèi)。醫(yī)療就在國內(nèi)。孩子也不出國。你要的是穩(wěn)定現(xiàn)金流。不是追求更高演示收益。

長期持有。要高收益。有海外規(guī)劃。美元保單更值得。

尤其是孩子教育金。海外生活金。家族傳承。資產(chǎn)多元化。這幾類場景，我會優(yōu)先看美元版。

人民幣保單像躺平求穩(wěn)。用收益換安心。

美元保單像主動增值。用波動換長期高收益和全球配置權。

兩者不是一個性格。

更不是一個資產(chǎn)池。

很多人糾結(jié)，是把“繳費幣種”和“未來用途”混在一起了。

你今天用人民幣賺收入，不代表未來一定用人民幣花錢。

你現(xiàn)在沒有海外規(guī)劃，也不代表孩子未來沒有。

反過來講。你只是國內(nèi)養(yǎng)老，也沒必要為了高演示收益去承擔美元波動。

這就是我最想提醒的一點。

幣種不是面子問題。是用途問題。

看安盛「盛利2」也好。看友邦「環(huán)宇盈活」也好。別只盯著演示利率。

演示收益是一張圖。

未來用錢場景，才是你的真實賬本。

短期錢。別碰長期美元保單。

國內(nèi)剛性支出。人民幣更合適。

長期閑錢。海外目標。美元更有價值。

怕匯率又要靈活。再研究雙幣現(xiàn)價一致型。

這樣選，才不容易后面反復糾結(jié)。

大賀說點心里話

港險配置里，產(chǎn)品本身是一部分，渠道和方案也很影響最終成本。你如果已經(jīng)在看盛利2、環(huán)宇盈活，建議把幣種、繳費節(jié)奏和怎么買一起算清楚。