你好，我是大賀。北大碩士，做港險第9年。也是兩個孩子的媽媽。

今天聊兩款很多家庭會糾結的產品。安盛「盛利II」，和永明「萬年青星河尊享II」。

這兩款都不是小角色。據我了解，友邦環宇盈活、永明萬年青星河尊享II、安盛盛利II，是高凈值客戶選得最多的三款港險產品。

環宇盈活更像港險小白的安全牌。剩下這兩款，分歧就很明顯了。

永明星河尊享II，偏穩。安盛盛利II，偏進攻。

作為媽媽，我最在意的是一個問題。孩子教育金，到了要用的時候，能不能穩穩拿出來。

這幾年大家也能感覺到。內地定存利率低。理財又不敢亂買。錢放著像沒動，其實購買力在慢慢變薄。

2025年QS全球教育成本報告里，美國私立大學平均學費已經到6.2萬美元/年。四年總成本含生活費，約32萬美元。英國G5本科三年總費用，約18萬英鎊。

這不是焦慮。這是賬單。

給孩子存的錢不能賭。這也是我看這兩款產品的底層標準。

給孩子存學費，我更偏向13年保證回本的星河尊享II

先看回本。

教育金和普通閑錢不一樣。普通閑錢可以等。孩子的學費不能等。

到了高中、大學、留學節點。你不能跟學校說，再等幾年。保單還沒回本。

從數據看，永明星河尊享II的預期回本，通常在第6-7年。更關鍵的是，它的保證回本時間是13年。

這個指標，我很看重。在同類型港險里，13年保證回本確實很強。

再看安盛盛利II。它預期回本也不慢。5年交情況下，預期大概第7年。2年交情況下，預期是第5年。

但它的問題也很直接。保證回本慢。

2年交，盛利II保證回本18年。星河尊享II是13年。

5年交，盛利II保證回本25年。星河尊享II還是13年。

這筆賬我反復算過。如果是孩子剛出生存教育金。13年，基本對應初中到高中階段。25年，孩子大學都讀完一輪了。

我的判斷很明確。

如果這筆錢主要給孩子讀書用，我會優先星河尊享II。

不是盛利II不好。而是教育金這個場景，容錯率太低。

預期回本好看。但保證回本才是底線。尤其是你不想承擔太多波動時。

盛利II的保證回本時間，是它很大的短板。觀感上確實沒有星河尊享II穩。這點我不想替它美化。

家庭壓艙石，星河尊享II的1%保底更像安全墊

再看保證收益結構。

分紅險最容易讓人誤解的地方，是只盯演示收益。演示當然要看。但我會先看底層結構。

星河尊享II的長線保證收益率，達到1%。這個數字不算高嗎？放在儲蓄分紅險里，它很少見。

同類型產品里，能把長線保證收益做到這個水平的，確實不多。它給人的感覺不是刺激。是穩。

星河尊享II還有一個點。復歸紅利占比高。

資料里顯示，星河尊享II前50年保單年度均值，復歸紅利占比是22.76%。安盛盛利II-至尊是14.12%。

復歸紅利是什么？可以簡單理解成，鎖進保單里的已分配紅利。它不是終期紅利那種更依賴未來表現的部分。

復歸紅利占比更高。通常意味著結構更穩一點。不是絕對沒波動。但安全墊更厚。

再看盛利II。它的保證收益率約0.23%。這個數字，我有保留。

盛利II不是靠保證收益取勝。它靠的是資產配置能力。靠的是長期分紅兌現。靠的是進攻性。

安盛作為全球保險巨頭，實力不用多說。過去幾十年的分紅實現率記錄，也確實抗打。

但你要分清楚。買星河尊享II，買的是結構穩。買盛利II，買的是未來兌現力。

這兩個邏輯不一樣。

作為媽媽，我會把家庭的錢分層。孩子學費、家庭底倉、不能出錯的錢。我更偏向星河尊享II。

給孩子存的錢不能賭。

如果你本來就是進攻型家庭。能接受保證部分低一些。也愿意看長期彈性。盛利II可以看。

但保守型家庭別硬沖。尤其別只看6.5%的演示IRR。

想把保單當提款機，盛利II的優勢就出來了

換一個場景。

如果你不是單純存學費。而是想讓保單長期滾存。中間還要持續提錢。這個時候，盛利II就很有意思了。

素材里的測試是這樣設定的。5年交。年繳6萬美元。第6年起，每年固定提取2.1萬美元。也就是總保費的7%。

這個模型很狠。剛交完錢，就開始每年往外拿。非常考驗保單回血能力。

結果也很直接。

到第30年，盛利II賬戶余額約51.9萬美元。星河尊享II約44.6萬美元。

盛利II還和宏利宏摯傳承拉開了差距。第30年相差接近20萬美元。

這說明什么？

盛利II在提領場景下更能打。

它領得多。剩得也多。這就是它的價值。

原因也不復雜。盛利II底層資產配置更偏向權益類。權益類資產彈性更大。長期往上走時，保單現金價值更容易打開空間。

這類產品，適合什么人？適合想要現金流的人。也適合希望未來給孩子、自己、家庭做長期提款安排的人。

比如孩子大學階段每年拿一筆。比如退休后每年拿一筆。比如家族里長期滾存一份美元資產。

這個時候，盛利II的邏輯很順。

如果你的目標是高比例提領，我會優先看盛利II。

但這句話有前提。你要能接受它的進攻屬性。你也要接受保證回本不如星河尊享II。

踩過坑才知道什么叫安心。很多人買之前只問收益高不高。真正用錢時，才發現自己買的是現金流工具。那就不能只看終點數字。

提領場景里，盛利II很強。教育金底倉里，星河尊享II更穩。

不要混著看。

財富長跑30年，盛利II的后勁更明顯

再把時間拉長。

兩款產品長期預期IRR峰值，都是6.5%。這個數字很漂亮。但更關鍵的是，誰更早到達。

2年交模式下，盛利II在第28年達到IRR限高6.5%。星河尊享II在第35年達到。

5年交模式下，盛利II在第30年達到6.5%。星河尊享II要到第50年。

差距不小。

這里我會下一個明確判斷。

如果你的錢能放30年以上，盛利II的吸引力更大。

它的殺手锏，是后勁。不是短期安全感。

同樣持有年限下，盛利II的價值爆發力更強。這也給后續高比例提領打了基礎。

很多高凈值家庭喜歡盛利II。原因就在這里。他們不是只看第6年回本。也不是只看第13年保證。他們看的是30年、50年、跨代傳承。

但普通中產家庭要冷靜。你的錢到底能不能放這么久？

如果這筆錢未來15年內大概率要用。我不會建議你為了長期爆發，犧牲保證安全。

如果這筆錢是家族長錢。不急用。不怕波動。也能接受分紅變量。盛利II可以放到更高優先級。

說白了。盛利II適合長跑。星河尊享II適合守底線。

這兩個定位，不要搞反。

寫在最后：孩子學費和長期增值，答案不一樣

最后把話說直一點。

兩家保司都是香港龍頭。品牌、經營實力、分紅記錄，都不是弱項。這不是小公司和大公司的區別。這是產品性格不同。

星河尊享II定位穩健型。適合孩子學費。也適合家庭長線底倉。

盛利II是增值提領利器。第6年可開始拿大錢。更適合想要現金流，還希望賬戶繼續滾的人。

我的選擇標準很簡單。

如果你是給孩子存教育金。尤其是未來15-18年要用。我更建議星河尊享II。

13年保證回本。1%長線保證收益。復歸紅利占比也高。這幾個點，對教育金很關鍵。

如果你追求極致增值。愿意持有30年以上。還想讓保單承擔長期提款功能。我會優先看盛利II。

它的提領韌性更強。長期到達6.5% IRR的速度更快。更像一臺長期現金流機器。

如果你又想穩，又想高提領，又想長期爆發。那我會建議你先拆錢。教育金歸教育金。傳承金歸傳承金。現金流歸現金流。

別讓一張保單解決所有問題。這往往是家庭配置里最大的誤區。

我自己就是這么選的。孩子確定要用的錢，先放穩。長期不用的錢，再談進攻。

大賀說點心里話

港險不是只看哪款收益高。關鍵是你的錢什么時候用，能不能承受波動，怎么買更省。如果你正在對比盛利II和星河尊享II，可以把自己的預算和用錢節點先理清楚，再做決定。