你好，我是大賀。

今天聊兩款很多高凈值客戶會放在一起比的港險產品。安盛「盛利II」，和永明「萬年青星河尊享II」。

說實話，這兩款不是普通儲蓄險對比。

一個偏進攻。一個偏穩健。

我自己5年前配置港險時，也糾結過類似問題。一筆錢到底是給孩子準備。還是給自己退休用。是要未來能領錢。還是要盡量穩穩放著。

這個問題沒想清楚，產品再好也容易買錯。

既要現金流又要增值，我會選盛利II；偏保守，就選星河尊享II

我先把態度放在前面。

想要第6年后開始提錢，還希望賬戶繼續滾起來，我會優先看安盛盛利II。

它是進攻型。

特別適合那種想把保單當成長期現金流工具的人。比如未來補充退休金。比如家族賬戶里做長期提款。比如有一筆錢，本來就能放很久。

但如果這筆錢是孩子學費，或者家庭長線底倉，我會更偏向永明星河尊享II。

它是穩健型。

它不一定在每個年份都最猛。但安全墊更厚。保證部分更好。保單結構也更讓人踏實。

這就是這兩款的本質差別。

不是誰吊打誰。

而是你這筆錢到底要干嘛。

現在內地存款利率確實低。到2026年5月，大家對低利率已經不陌生了。2025年內地銀行存款利率繼續下行，很多長期存款的吸引力明顯弱了。

香港保監局數據也能看到。2024年內地訪客赴港投保保費達到628億港元。儲蓄壽險占比超過六成。2025年還在繼續攀升。

錢在找出口。

但我見過太多人，只問“哪個收益高”。不問“這筆錢什么時候用”。

這個順序反了。

第30年盛利II多出7.3萬美元，進攻型的底氣在這里

先看一個我很重視的測試。

5年交。年繳6萬美元?？偙ＹM30萬美元。

第6年開始。每年固定提取2.1萬美元。也就是總保費的7%。

這個模型常被叫作“567提領”。

它很苛刻。

剛交完錢，第6年就開始拿。每年都拿。一直拿。

這不是看賬面好不好看。是真正在考驗保單的回血能力。

看第30年。

盛利II賬戶余額約51.9萬美元。

星河尊享II賬戶余額約44.6萬美元。

差距大概是7.3萬美元。

這不是小數。

更關鍵的是，盛利II和宏利宏摯傳承相比，第30年賬戶余額也差了接近20萬美元。

這說明什么？

盛利II在早期提領之后，賬戶沒有被抽干。它還能繼續長。

我自己看港險，會特別在意這個點。

很多產品演示收益漂亮。但一開始領錢，賬戶就沒那么好看了。尤其是每年固定領，領到第20年、第30年，差距會慢慢拉開。

盛利II的特點，就是領得多，還剩得多。

這背后跟資產配置有關。

盛利II底層資產配置更偏向權益類。它追求更高的彈性收益。市場順的時候，賬戶增值速度會更快。

這點適合誰？

適合想要現金流的人。

比如你希望未來保單每年吐出一筆錢。拿來補充養老。拿來做家庭開支。拿來給孩子在海外讀書期間持續支付生活費。

這種用途，我會更看盛利II。

但話要說完整。

權益類占比高，意味著它不是純防守打法。你不能只盯著高演示。也要接受中間有波動。

別聽銷售忽悠一句“長期一定很好”。分紅險里，非保證部分就是非保證。

我會把盛利II看成一輛性能車。

跑得快。動力足。適合長路。也適合會開的人。

但你要拿它當安全車。每天擔心波動。那就不舒服了。

盛利II更早摸到6.5%，后勁確實更強

再看長期IRR。

這組數據很有意思。

兩款產品長期預期IRR峰值，都可以到6.5%。

表面看，好像差不多。

但我更關心一個問題。

誰更早到。

2年交模式下。

盛利II第28年達到IRR限高6.5%。

星河尊享II第35年達到6.5%。

盛利II早了7年。

5年交模式下。

盛利II第30年達到6.5%。

星河尊享II第50年才達到6.5%。

這里差了20年。

你會發現，盛利II的優勢不是“最終點位一定高很多”。到了超長期，兩款產品會越來越接近。

盛利II真正強的地方，是把高位收益來得更早。

這對提領很重要。

賬戶更早進入高增長區間。后面你每年拿錢時，它更有底氣繼續滾。

說白了，盛利II不是只會堆遠期數字。

它的中后段發力更快。

這也是我會把它歸到“進攻型”的原因。

我當時就是這么想的。

如果這筆錢是給自己養老。30年、40年都不急著一次性取完。中間還希望持續領。那就要看賬戶能不能扛得住長期提款。

盛利II在這個模型里更好看。

不過，這里也有一個提醒。

6.5%是預期IRR，不是保證收益。

這句話必須寫清楚。

很多人買港險容易被演示表帶著走?？吹?.5%，就默認自己一定能拿到。這個理解不對。

分紅險的演示，是基于保司假設。未來投資、分紅、市場利率、資產表現，都會影響兌現。

安盛的強項，是全球資產配置能力。過去幾十年的分紅實現率記錄也確實抗打。

但我不會只拿一個演示IRR做決定。

我會看提領后余額。看保證回本?？幢ＷC收益?？醇t利結構。

這些拼在一起，才有判斷。

星河尊享II的1%保證收益，是真正的安全墊

講完盛利II，也要認真講星河尊享II。

很多人低估了“穩”的價值。

尤其是這幾年。

市場一波動，大家才知道保證部分有多重要。

永明星河尊享II的長線保證收益率達到1%。

這個數字在同類型產品里，非常少見。

安盛盛利II的保證收益率約0.23%。

差距很明顯。

我不繞彎子。

盛利II最大的短板，就是保證收益低。

你買盛利II，買的是安盛的投資能力和兌現力。買的是它未來分紅能不能繼續做好。

你買星河尊享II，買的是更厚的安全墊。

這兩個邏輯不一樣。

再看復歸紅利占比。

星河尊享II前50年保單年度均值，復歸紅利占比是22.76%。

盛利II-至尊是14.12%。

復歸紅利是什么？

你可以簡單理解成，它比終期紅利更“落袋感”強一些。不是說完全沒有變量。但相對終期紅利，它的結構更穩。

星河尊享II復歸紅利占比更高。保證收益也更高。

這就是它的護城河。

我會把它放在家庭資產的壓艙石位置。

比如孩子教育金。

這筆錢到了某個時間點必須用。不能到時候跟市場賭運氣。

再比如家庭底倉。

這筆錢不是為了沖最高收益。它要的是穩。要的是長期可預期。要的是夜里睡得著。

這種場景，我會選星河尊享II。

很明確。

如果客戶跟我說，大賀，我怕波動。我不想每天糾結分紅。我就是想給孩子準備一筆穩一點的錢。

那我不會硬推盛利II。

星河尊享II更合適。

13年保證回本，是星河尊享II最硬的一張牌

回本時間也要看。

這件事很現實。

很多人嘴上說長期持有。真遇到家里要用錢，還是會看保單能不能退。

預期回本方面。

永明星河尊享II通常在第6-7年。

安盛盛利II大概第6年左右達到本金。

看預期，兩款都不差。

但保證回本就不一樣了。

2年交。

盛利II保證回本18年，預期回本5年。

星河尊享II保證回本13年，預期回本6年。

5年交。

盛利II保證回本25年，預期回本7年。

星河尊享II保證回本13年，預期回本7年。

這個差距很扎眼。

尤其是5年交。

盛利II保證回本要25年。星河尊享II是13年。差了12年。

這就是我對盛利II最有保留的地方。

不是不能買。

而是你要知道，它靠的是非保證部分帶來的彈性。

預期回本看著快。保證回本不快。

這會影響你的持有心態。

如果你只是想放一筆未來可能會動用的錢。我不建議你重倉盛利II。

短期周轉錢，更別碰。

港險儲蓄險本來就不是短期理財。盛利II這種進攻型產品，更需要時間。

星河尊享II的13年保證回本，在港險市場里確實很強。

它給人的感覺更穩。

這不是心理安慰。是條款結構帶來的底氣。

當然，安盛也不是沒有底氣。

安盛是全球保險巨頭。它過去幾十年的分紅實現率記錄，確實很能打。買安盛，本質上是相信它作為行業老大哥的長期兌現力。

但我還是那句話。

不要把預期收益當保證收益。

尤其是保守家庭。一定要分清楚。

寫在最后：別只問收益高低，要先問這筆錢的用途

現在很多人買香港保險，背景都差不多。

內地存款利率低。理財又怕波動。房產流動性也沒以前那么舒服。

有錢人提前把一部分錢放進港險，我覺得是有先見之明的。

但選產品不能只看排行榜。

安盛盛利II和永明星河尊享II，都是香港儲蓄險里的強產品。兩家保司的品牌、歷史、分紅能力，都不用硬挑毛病。

真正的分叉點，是用途。

想要高現金流。想第6年后開始領。想賬戶還能繼續滾。選盛利II。

想給孩子準備學費。想做家庭底倉。想保證部分更扎實。選星河尊享II。

我自己的偏好也很清楚。

進攻的錢，我會放盛利II。

穩的錢，我會放星河尊享II。

別把所有錢都拿去追高演示。也別因為害怕波動，錯過適合長期現金流的工具。

真金白銀試出來的感受就是這樣。

產品沒有萬能答案。

資金用途，才是答案。

大賀說點心里話

這類產品，表面都是港險儲蓄險。真正買的時候，差別都藏在渠道、方案和提領節奏里。你要是已經在對比盛利II和星河尊享II，可以先把自己的用途說清楚，再看怎么買更省、更穩。