你好，我是大賀。

北大碩士，做港險第9年。這幾年我服務過不少臨近退休家庭。大家問得最多的，不是“收益最高是多少”。而是一個更現實的問題。

50歲開始準備，還能不能給自己做一筆穩定的退休現金流？

今天聊富衛「盈聚天下2」。我會把它放在養老現金流的角度看。不是只看宣傳頁。也不是只看最高演示。

活得久，這事兒得提前算。

2026年05月10日再看養老規劃，長壽風險已經不是遠方問題。2025年中國人均預期壽命達79.2歲。一線城市超過82歲。基本養老金替代率約42%。離國際警戒線**55%**還有差距。

退休后最怕的是錢先沒了。

這也是我看富衛「盈聚天下2」時，最關注的地方。它不是單純講一個高收益數字。它真正有意思的，是三年繳、較快現價、長期提取、長壽獎賞，這幾個點能不能拼成一套“退休工資”方案。

第10年預期現價845,664美元，這個數據很硬

富衛「盈聚天下2」三年繳這次煥新。最抓眼球的數字，是第10年預期總現金價值。

845,664美元。

這個數字來自一個案例。年繳20萬美元。三年繳。預繳方式。第10年預期單利總回報為7.5%。總現金價值達到已繳總保費的175%。

我看儲蓄險，不會只盯第30年、第50年。太遠了。中高凈值家庭做養老規劃，反而要看第8年到第15年。這個階段很關鍵。很多人正好從事業高峰，走向半退休或退休。

如果第10年現價太薄。后面再漂亮，也會影響使用感。

這一點上，富衛「盈聚天下2」確實跑得快。跟同業3年繳產品比，第10年預期總現價領先最低同業20多萬美元。跟同業5年繳產品比，第10年預期總現價領先最低同業10多萬美元。

這不是小差距。

我的判斷很直接。

如果你要的是10年前后開始有選擇權，富衛「盈聚天下2」值得重點看。

不過這里也要說清楚。這些都是預期數據。里面有分紅假設。特別是非保證部分，不能當成銀行存款看。

但在同樣預繳總保費接近的前提下，它第10年的現價表現，確實很突出。這個地方不用繞。就是領先。

領先從哪來？58%首年保費優惠是關鍵

很多人看到第10年現價，會以為是投資端單獨拉出來的。其實不是。

富衛「盈聚天下2」這次三年繳的優勢，很大一部分來自起點。也就是保費優惠。

它的結構是這樣：

• 首年保費折扣45%
• 預繳保證利率4.5%
• 約占首年保費13%
• 一次性預繳保費計算下，總優惠達58%首年保費

這個力度，在三年繳儲蓄計劃里，確實很夸張。年繳20萬美元的案例里，三年繳預繳，實繳總保費是484,534美元。

說白了。同樣拿出接近48.5萬美元。富衛這里對應的是折扣前年繳20萬美元。部分同業3年繳，對應折扣前年繳約16萬美元。部分同業5年繳，對應折扣前年繳約10到11萬多美元。

起步的保額和賬戶基數不一樣。后面現價差距就會拉開。

這也是我會強調的點。別只看“總優惠率”三個字。要看優惠后，實繳總保費對應的保單利益。

優惠不是為了好看。優惠要能轉化成現金價值。

富衛「盈聚天下2」這次比較難得的地方，是優惠力度和第10年現價都接上了。不是只打折。也不是只做宣傳噱頭。

我會把它理解為：前期讓利，換來中期現金價值加速。對養老規劃來說，這比單純講遠期倍數更有意義。

養老金替代率這個指標不能忽視。你未來退休后，每個月能拿多少錢。才是真問題。

3-10-10提取：更像給自己發一輩子工資

再看提取。這部分是我最關心的。

富衛「盈聚天下2」有一個演示叫3-10-10。意思很簡單。

3年繳費。第10年起。每年提取總保費的10%。這套預算可持續至第137年。

案例是年繳20萬美元。總保費60萬美元。第10個保單年度起，每年提取6萬美元。

演示結果是：

• 預期6年回本
• 預期15年翻倍
• 預期30年4倍
• 預期100年47倍
• 預期137年390倍

我不會讓客戶只盯137年390倍。這個數字很遠。更多是展示復利尾部。

我更關心前面幾個節點。第6年預期回本。第10年開始提取。第15年預期翻倍。

這些節點，才跟真實退休生活有關。

如果50歲投保。53歲繳完。60歲左右開始每年提取。這筆錢就有點像給未來的自己發工資。

當然，前提是你這筆錢不能短期用。三年繳儲蓄險不是活期賬戶。短期資金別碰。特別是你還沒準備好現金流備用金。別為了演示收益，把家庭流動性壓得太緊。

我見過太多算錯賬的。保單很好。資金錯配。最后體驗也會差。

我的看法是：

富衛「盈聚天下2」適合長期養老錢。不適合兩三年內可能要用的錢。

它的提取邏輯很適合三類人。一種是50歲上下，想補養老金的人。一種是已經有房產和現金，只想增加美元被動收入的人。還有一種是給子女做教育金，順便兼顧家族傳承的人。

但如果你追求短期回本。或者接受不了非保證分紅波動。這款不該排第一。

教育、退休、傳承，真正要看使用場景

產品功能升級這塊，也值得說。不過我不會把所有功能都當成核心賣點。

富衛「盈聚天下2」這次繳費期擴展了。原來是2年、5年。現在有1年、2年、3年、5年、10年。

保單貨幣也擴展了。原來僅美元。現在支持美元、港元、人民幣、澳元、加拿大元、英鎊、新加坡元、歐元。

這兩個變化很實用。

因為不同家庭的錢，來源不同。有人是美元收入。有人有港元資產。有人孩子未來去英國、加拿大、澳洲。貨幣選擇多，規劃彈性就大。

我會把它分成三種用法。

第一種，教育金。父母提前做一張。孩子未來讀書時，按階段提取。這類錢不追求暴漲。要的是確定節奏。

第二種，退休金。50歲到55歲開始配置。60歲后慢慢提。這類錢的核心，是補養老金替代率。

第三種，傳承金。不是馬上花。也不急著退保。更看重長期復利和保單延續。

在這三類里，我最看好退休金場景。

原因很簡單。教育金有明確終點。傳承金時間很長。退休金最難。因為你不知道自己會活多久。

活到85歲，和活到100歲。完全是兩套賬。富衛「盈聚天下2」的長期提取演示，剛好是在回答這個問題。

獎賞功能有彩頭，但別把它當主菜

再聊獎賞。這次新增和升級不少。

享悅人生獎賞。被保人達成指定人生大事，每件可獲3,000港幣。總額上限12,000港幣。這個在市場上算罕有。

長壽獎賞。被保人滿80歲，或第10個保單周年日后。以較后者為準。可獲10,000港幣。

這點跟養老規劃很貼。金額不算巨大。象征意義更強。但它提醒你一件事。

這張保單是按長壽時代設計的。

還有初生嬰兒獎賞。親生子女或親生孫子女出生，可獲20,000港幣。最多3次。總額上限60,000港幣。演示情況下，6位保單持有人最多可獲360,000港幣獎賞。

杰出表現獎也升級了。被保人、被保人親生子女、親生孫子女，可申請高達31,000港幣的杰出表現獎。

另外，它還可附加指定附約。包括定期壽險、意外及傷殘、醫療及保費豁免等。

我對這些功能的態度比較明確。

獎賞是加分項。不是買它的核心理由。

真正決定要不要買的，還是現金價值、提取節奏、分紅兌現、保司投資能力。如果主線不行，獎賞再多也沒用。如果主線很強，這些獎賞就會讓使用體驗更完整。

富衛「盈聚天下2」這點還不錯。它不是只堆小功能。主線現金流也能打。

富衛市場份額12.6%，背后要看資產底子

很多人買港險，只看產品。我不太贊成。

儲蓄險看的是幾十年。保司底子很重要。特別是分紅險。你不能只看演示表。

富衛保險在經紀渠道新單總保費是118億港元。市場份額占全港12.6%。業績同比增長171.1%。數據來源是保險業監管局2023年1至9月香港長期保險業務的臨時同業統計數字。

富衛植根香港48年。業務已經發展到亞洲十個市場。業務規模穩居全港五大泛亞洲保險公司之列。

再看投資組合。

富衛與柏瑞投資、阿波羅全球管理公司Apollo有深度戰略合作。投資資產地域分布也比較分散。北美35%。亞太27%。西歐16%。其他國家和地區16%。中東和非洲4%。拉丁美洲2%。

資產類別里，固定收益證券占77%。另類投資15%。股權投資5%。現金3%。

固定收益資產規模超過160億美元。其中投資級私募債務達11億美元。富衛集團**99%**的固定收益資產為投資級。

這點我比較看重。

養老錢，不是拿來賭行情的。固收資產占比高。投資級比例高。這對長期分紅穩定性更友好。

當然，固收多不代表沒有波動。利率、信用利差、匯率，都會影響表現。但從底層資產看，富衛不是靠單一高風險資產撐演示。

這對退休規劃很重要。你要的是持續發錢。不是某一年特別好看。

寫在最后：這款適合長期養老錢，不適合短期周轉

最后看分紅兌現。

富衛盈聚未來優越版，在2020-2024年連續5年分紅實現率達100%或以上。2024年主力儲蓄產品分紅實現率對比里，富衛盈聚未來優越版是101%。同表里，宏記79%，友記100%，保記37%，周記100%。

分紅實現率不能代表未來。這一點必須講清楚。但它能說明過往兌現能力。尤其是連續多年在100%或以上，不是隨便一句宣傳。

富衛「盈聚天下2」這次煥新，核心就是三件事。保費優惠大幅提升。保單預期回報加速。產品功能優化。

我的最終判斷也很明確。

如果你是50歲上下，手里有一筆長期不用的錢，想補退休現金流，富衛「盈聚天下2」可以重點考慮。

如果你看重第10年前后的現價表現，它在同類里非常強。

如果你資金短期要周轉，或者只接受保證收益，這款不適合。

我不會把它說成人人都該買。但站在養老現金流角度看，它確實是一張很有競爭力的儲蓄保單。

這筆錢就是給未來的自己發工資。買之前，要把繳費、提取、分紅假設、匯率都算清楚。算清楚了，再決定。

大賀說點心里話

如果你正在考慮用港險做養老補充，別只問哪款收益高。更要看怎么買、怎么提、怎么省成本。這里面確實有信息差，提前弄明白，會少走很多彎路。