你好，我是大賀。

今天聊富衛(wèi)「盈聚天下2」。

這款產(chǎn)品最近被問(wèn)得很多。原因也簡(jiǎn)單。三年繳版本煥新了。方向很清楚。保費(fèi)優(yōu)惠提高。預(yù)期回報(bào)加速。功能也做了不少優(yōu)化。

我更想從一個(gè)家庭賬本講起。

不是單獨(dú)看一個(gè)收益表。也不是只看一個(gè)折扣。家庭的錢，尤其是三代人的錢，要看教育、養(yǎng)老、傳承三件事能不能串起來(lái)。

保險(xiǎn)這東西，買的不是現(xiàn)在，是幾十年后。

一家6口都在考慮：教育、養(yǎng)老、傳承的錢怎么擺？

我接觸過(guò)不少家庭。爺爺奶奶有一筆錢。父母也有一筆錢。孩子還小。甚至孫輩還沒(méi)出生。

這類家庭最糾結(jié)的，不是有沒(méi)有錢。

是錢放在哪里，能不能跨周期。

父母看的是教育金。準(zhǔn)退休夫妻看的是未來(lái)現(xiàn)金流。爺爺奶奶看的是傳承禮物。三件事聽(tīng)起來(lái)分開(kāi)。其實(shí)都是同一個(gè)問(wèn)題。

錢能不能在不同人生階段，被合理取出來(lái)。

富衛(wèi)「盈聚天下2」這次煥新，核心就是三個(gè)方向。保費(fèi)優(yōu)惠大幅提升。保單預(yù)期回報(bào)加速。產(chǎn)品功能大大優(yōu)化。

我會(huì)把它放在“家庭長(zhǎng)期賬本”里看。

這款產(chǎn)品適合有長(zhǎng)期安排的家庭。短期周轉(zhuǎn)的錢，不適合放進(jìn)來(lái)。

它不是一個(gè)隨時(shí)進(jìn)出的賬戶。它更像一張跨代保單。把教育、退休、傳承，放在同一個(gè)時(shí)間軸上。

2025年末，中國(guó)60歲及以上人口已經(jīng)到3.12億。占總?cè)丝?strong>22.1%。到2035年，預(yù)計(jì)會(huì)突破4億。

家族三代并存的時(shí)間，越來(lái)越長(zhǎng)。

這件事會(huì)改變理財(cái)方式。過(guò)去是給孩子留一筆錢。現(xiàn)在要考慮。老人長(zhǎng)壽。孩子成長(zhǎng)。孫輩出生。每一代都有用錢節(jié)點(diǎn)。

一代人的賬，三代人的安排。

給孩子存教育金：20萬(wàn)美元×3年，換來(lái)的不是一個(gè)數(shù)字

先看教育金場(chǎng)景。

富衛(wèi)「盈聚天下2」有一個(gè)很典型的演示。年繳20萬(wàn)美元。繳3年。總保費(fèi)60萬(wàn)美元。

它的提取設(shè)計(jì)叫“3-10-10”。簡(jiǎn)單說(shuō)。3年繳費(fèi)。第10年開(kāi)始。每年提取總保費(fèi)的10%。也就是每年提6萬(wàn)美元。演示可持續(xù)到第137年。

這個(gè)設(shè)計(jì)很適合教育金的節(jié)奏。

孩子小的時(shí)候，不一定馬上用錢。等到中學(xué)、大學(xué)、海外教育階段，現(xiàn)金流開(kāi)始密集。第10年起每年提取，正好能覆蓋一部分教育開(kāi)支。

演示里寫(xiě)得很漂亮。

預(yù)期6年回本。預(yù)期15年翻倍。預(yù)期30年4倍。預(yù)期100年47倍。預(yù)期137年390倍。

137年390倍，這是什么概念？

它更像一個(gè)家族時(shí)間軸。不是給一個(gè)人用完。是這張保單，理論上可以陪幾代人走很久。

不過(guò)這里要講清楚。

這些都是預(yù)期演示。前提是分紅按假設(shè)實(shí)現(xiàn)。不能把它當(dāng)成保證收益。

在假設(shè)100%分紅實(shí)現(xiàn)下，產(chǎn)品預(yù)期13年翻倍。18年3倍。22年4倍。第6年預(yù)期單利總回報(bào)4.1%。達(dá)到已繳總保費(fèi)的125%。第10年預(yù)期單利總回報(bào)7.5%。達(dá)到已繳總保費(fèi)的175%。

這個(gè)數(shù)字很強(qiáng)。

但我不會(huì)只因?yàn)椤?90倍”去建議客戶買。

我更看重的是兩件事。第10年開(kāi)始取錢是否順手。長(zhǎng)期現(xiàn)金價(jià)值是否還能繼續(xù)滾動(dòng)。

在教育金場(chǎng)景里，我認(rèn)可它。

家庭已經(jīng)準(zhǔn)備長(zhǎng)期放錢。孩子未來(lái)有海外教育預(yù)算。這個(gè)結(jié)構(gòu)可以看。

短期內(nèi)要用這筆錢買房、還貸、做生意周轉(zhuǎn)。別碰。

準(zhǔn)退休夫妻要現(xiàn)金流：58%首年優(yōu)惠確實(shí)有殺傷力

再看退休場(chǎng)景。

這次富衛(wèi)「盈聚天下2」三年繳版本，最抓眼球的是優(yōu)惠。

首年保費(fèi)折扣45%。預(yù)繳保證利率4.5%。約占首年保費(fèi)13%。按一次性預(yù)繳保費(fèi)計(jì)算，總優(yōu)惠達(dá)到58%首年保費(fèi)。

這個(gè)優(yōu)惠力度，不是小修小補(bǔ)。

年繳20萬(wàn)美元，三年繳，預(yù)繳方式下，實(shí)繳總保費(fèi)是484,534美元。

這點(diǎn)很關(guān)鍵。

你看起來(lái)是一個(gè)年繳20萬(wàn)美元、總保費(fèi)60萬(wàn)美元的計(jì)劃。實(shí)際預(yù)繳之后，占用現(xiàn)金是48萬(wàn)多美元。中間差出來(lái)的資金效率，會(huì)直接影響前10年的現(xiàn)金價(jià)值表現(xiàn)。

同樣看第10年。

「盈聚天下2」第10年預(yù)期總現(xiàn)金價(jià)值達(dá)845,664美元。

與同業(yè)3年繳產(chǎn)品相比。10年預(yù)期總現(xiàn)價(jià)領(lǐng)先最低同業(yè)20多萬(wàn)美元。

與同業(yè)5年繳產(chǎn)品相比。10年預(yù)期總現(xiàn)價(jià)領(lǐng)先最低同業(yè)10多萬(wàn)美元。

這個(gè)差距已經(jīng)不是“看起來(lái)高一點(diǎn)”。

它會(huì)影響退休現(xiàn)金流的底氣。

準(zhǔn)退休夫妻最怕什么？不是收益低一點(diǎn)。是剛開(kāi)始退休那幾年，資產(chǎn)還沒(méi)長(zhǎng)起來(lái)，現(xiàn)金流卻要不斷支出。

醫(yī)療。養(yǎng)老。旅行。子女支持。孫輩教育。

這些錢不是一次性用完。它是一年一年發(fā)生的。

如果第10年總現(xiàn)金價(jià)值能站得更厚，后面提取會(huì)舒服很多。

不過(guò)我也要潑一點(diǎn)冷水。

58%優(yōu)惠不能單獨(dú)看。

折扣不是收益本身。它降低了你的入場(chǎng)成本。真正決定你十年后拿到多少的，還是現(xiàn)金價(jià)值、分紅實(shí)現(xiàn)、提取方式。

如果只盯著折扣，很容易買錯(cuò)。

我會(huì)這樣判斷。

準(zhǔn)退休家庭。如果手里有一筆美元資產(chǎn)。未來(lái)10年內(nèi)不急用。想要做養(yǎng)老現(xiàn)金流。富衛(wèi)「盈聚天下2」這版值得重點(diǎn)看。

但如果你是保守到不能接受非保證分紅波動(dòng)的人。我不會(huì)推太滿。

這類分紅儲(chǔ)蓄險(xiǎn)，核心收益里有非保證部分。演示好看。實(shí)際還是要看長(zhǎng)期兌現(xiàn)。

這里我的立場(chǎng)很明確。

在同類三年繳、五年繳儲(chǔ)蓄計(jì)劃里，它的前10年現(xiàn)金價(jià)值表現(xiàn)很強(qiáng)。

但它不是短錢產(chǎn)品。不是一年兩年拿來(lái)周轉(zhuǎn)的工具。

爺爺奶奶給孫子的禮物：這些獎(jiǎng)賞才有傳承味道

講到傳承，很多人只想到一筆大錢。

其實(shí)真正的傳承，不只是給多少錢。更重要的是，錢在什么時(shí)候出現(xiàn)。

孩子出生時(shí)。升學(xué)時(shí)。成家時(shí)。老人長(zhǎng)壽時(shí)。

這些人生節(jié)點(diǎn)，才是家庭情感和資產(chǎn)安排交匯的地方。

富衛(wèi)「盈聚天下2」這次功能升級(jí)里，有幾個(gè)獎(jiǎng)賞設(shè)計(jì)，我覺(jué)得挺有意思。

享悅?cè)松?jiǎng)賞。每件人生大事可獲3,000港幣。總額上限12,000港幣。這個(gè)設(shè)計(jì)市場(chǎng)上不算常見(jiàn)。

長(zhǎng)壽獎(jiǎng)賞。被保人滿80歲，或第10個(gè)保單周年日后。以較后者為準(zhǔn)。可獲10,000港幣。

這個(gè)金額不大。但意義很明確。

港險(xiǎn)儲(chǔ)蓄計(jì)劃不應(yīng)該只陪孩子長(zhǎng)大。也要陪老人變老。

最有傳承味道的是初生嬰兒獎(jiǎng)賞。

被保人的親生子女或親生孫子女出生，可獲20,000港幣。最多3次。總額上限60,000港幣。

在演示情況下，6位保單持有人最多可獲360,000港幣獎(jiǎng)賞。

給孫子留錢，比給兒子留更講究。

爺爺奶奶不是簡(jiǎn)單掏一筆錢。是把這張保單提前放好。等孫輩出生時(shí)，保單先送出一個(gè)現(xiàn)金禮物。

還有杰出表現(xiàn)獎(jiǎng)。

被保人、被保人的親生子女、親生孫子女，符合指定學(xué)業(yè)成就時(shí)，可申請(qǐng)高達(dá)31,000港幣的杰出表現(xiàn)獎(jiǎng)。

這就很像一個(gè)家族激勵(lì)機(jī)制。

出生有禮物。成長(zhǎng)有鼓勵(lì)。讀書(shū)有獎(jiǎng)勵(lì)。老人長(zhǎng)壽也有紀(jì)念。

金額不是最核心的。結(jié)構(gòu)才是。

如果你買港險(xiǎn)只是為了追最高IRR，這些功能不一定打動(dòng)你。

但如果你在做三代人的安排，這些節(jié)點(diǎn)獎(jiǎng)賞就有價(jià)值。

傳承不是有錢人的專利。普通中產(chǎn)家庭，也需要把錢和時(shí)間安排清楚。

一張保單覆蓋三代人：彈性比想象中重要

很多人看儲(chǔ)蓄險(xiǎn)，只看收益表。

我做家族傳承規(guī)劃時(shí)，會(huì)額外看彈性。

家庭會(huì)變。孩子會(huì)出國(guó)。老人會(huì)長(zhǎng)壽。資產(chǎn)幣種會(huì)變化。用錢節(jié)點(diǎn)也會(huì)變。

富衛(wèi)「盈聚天下2」這次把繳費(fèi)期擴(kuò)展了。

原來(lái)是2年、5年。現(xiàn)在是1年、2年、3年、5年、10年。

這點(diǎn)實(shí)用。

現(xiàn)金充足的家庭，可以考慮短繳。想分散繳費(fèi)壓力的家庭，可以拉長(zhǎng)繳費(fèi)期。不同家庭，不必都套一個(gè)模板。

保單貨幣也擴(kuò)展了。

原來(lái)僅美元。現(xiàn)在支持美元、港元、人民幣、澳元、加拿大元、英鎊、新加坡元、歐元。

對(duì)有海外教育、海外生活、跨幣種資產(chǎn)配置的家庭來(lái)說(shuō)，這不是小功能。

它能減少未來(lái)貨幣錯(cuò)配。

新增附加指定附約，也值得看。可附加定期壽險(xiǎn)、意外及傷殘、醫(yī)療及保費(fèi)豁免等。

我的看法很直接。

這類保單，收益只是底盤(pán)。彈性決定它能不能用很多年。

三代家庭里，最怕產(chǎn)品設(shè)計(jì)太死。年輕時(shí)覺(jué)得合適。十年后家庭結(jié)構(gòu)變了。保單跟不上。

盈聚天下2這次升級(jí)，至少在功能彈性上，是往家庭長(zhǎng)期使用方向走的。

家庭的錢交給誰(shuí)：富衛(wèi)的底子要看清

再好的產(chǎn)品，也要看背后的公司。

富衛(wèi)保險(xiǎn)在經(jīng)紀(jì)渠道新單總保費(fèi)為118億港元。市場(chǎng)份額占全港12.6%。業(yè)績(jī)同比增長(zhǎng)171.1%。

這個(gè)數(shù)據(jù)來(lái)自保險(xiǎn)業(yè)監(jiān)管局2023年1至9月香港長(zhǎng)期保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的臨時(shí)同業(yè)統(tǒng)計(jì)數(shù)字。

經(jīng)紀(jì)渠道拿到這個(gè)位置，說(shuō)明市場(chǎng)接受度不低。

富衛(wèi)植根香港48年。業(yè)務(wù)已發(fā)展到亞洲十個(gè)市場(chǎng)。業(yè)務(wù)規(guī)模穩(wěn)居全港五大泛亞洲保險(xiǎn)公司之列。

這一點(diǎn)，我會(huì)看作加分項(xiàng)。

不是說(shuō)時(shí)間越久就一定更好。也不是說(shuō)新公司就不能買。關(guān)鍵是你做長(zhǎng)期儲(chǔ)蓄險(xiǎn)，周期動(dòng)輒幾十年。保司的資產(chǎn)管理能力、分紅穩(wěn)定性、經(jīng)營(yíng)規(guī)模，都不能輕看。

富衛(wèi)與柏瑞投資、阿波羅全球管理公司 Apollo 有深度戰(zhàn)略合作。

投資資產(chǎn)地域分布也比較分散。北美35%。亞太27%。西歐16%。其他國(guó)家和地區(qū)16%。中東和非洲4%。拉丁美洲2%。

資產(chǎn)類別里，固定收益證券占77%。另類投資15%。股權(quán)投資5%。現(xiàn)金3%。

固定收益資產(chǎn)規(guī)模超過(guò)160億美元。其中投資級(jí)私募債務(wù)達(dá)11億美元。富衛(wèi)集團(tuán)**99%**的固定收益資產(chǎn)為投資級(jí)。

這就是我比較關(guān)心的地方。

長(zhǎng)期分紅儲(chǔ)蓄險(xiǎn)，不能只靠激進(jìn)資產(chǎn)沖收益。固收底盤(pán)很重要。它決定了長(zhǎng)期兌現(xiàn)的穩(wěn)定性。

當(dāng)然，也要客觀看。

富衛(wèi)這個(gè)品牌在很多人的認(rèn)知里，不像一些百年老牌那樣有天然光環(huán)。

香港市場(chǎng)里，有成立更早的保司。這個(gè)事實(shí)不用回避。

但我不會(huì)只按成立時(shí)間選產(chǎn)品。

我更看當(dāng)下規(guī)模、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、分紅記錄、產(chǎn)品條款。

放在這幾個(gè)維度里，富衛(wèi)「盈聚天下2」是可以進(jìn)入核心候選名單的。

寫(xiě)在最后：盈聚天下2能不能落地，要看分紅兌現(xiàn)

最后還是回到最現(xiàn)實(shí)的問(wèn)題。

演示再漂亮，能不能兌現(xiàn)？

富衛(wèi)盈聚未來(lái)優(yōu)越版在2020-2024年，連續(xù)5年分紅實(shí)現(xiàn)率達(dá)100%或以上。

這類數(shù)據(jù)不是保證未來(lái)。這個(gè)話必須講清楚。

但它有參考價(jià)值。

過(guò)去分紅實(shí)現(xiàn)率穩(wěn)定，說(shuō)明保司在一段時(shí)間內(nèi)確實(shí)做到較好的兌現(xiàn)。

2024年主力儲(chǔ)蓄產(chǎn)品分紅實(shí)現(xiàn)率對(duì)比里，富衛(wèi)盈聚未來(lái)優(yōu)越版是101%。宏記79%。友記100%。保記37%。周記100%。

這個(gè)對(duì)比里，富衛(wèi)表現(xiàn)靠前。

我的最終判斷是這樣。

富衛(wèi)「盈聚天下2」適合長(zhǎng)期家庭資金。尤其適合教育金、退休現(xiàn)金流、跨代傳承一起考慮的家庭。

它的強(qiáng)項(xiàng)很明顯。三年繳版本優(yōu)惠力度大。第10年預(yù)期現(xiàn)金價(jià)值高。提取設(shè)計(jì)靈活。家庭獎(jiǎng)賞有辨識(shí)度。保司分紅記錄也不差。

它的邊界也很清楚。

別拿短期資金買。別把非保證分紅當(dāng)保證收益。別只看137年390倍。也別只看58%優(yōu)惠。

如果你家里已經(jīng)在做三代安排。孩子教育、夫妻養(yǎng)老、孫輩傳承都要考慮。它值得認(rèn)真放進(jìn)方案里。

如果只是想找一個(gè)短期高收益產(chǎn)品。它不合適。

大賀說(shuō)點(diǎn)心里話

港險(xiǎn)最難的不是選一款產(chǎn)品。是把家庭現(xiàn)金流、保單結(jié)構(gòu)和購(gòu)買渠道一起算清楚。你如果正在比較富衛(wèi)「盈聚天下2」或同類儲(chǔ)蓄險(xiǎn)，可以把方案發(fā)我，我?guī)湍憧茨男╁X該放，哪些錢不該放。