你好，我是大賀。

今天聊 國(guó)壽「傲瓏盛世」。

這款產(chǎn)品挺有意思。

單看收益，它不一定永遠(yuǎn)壓住安盛。單看提領(lǐng)，它也打不過(guò)永明。但我仍然會(huì)把它放進(jìn)人民幣港險(xiǎn)的重點(diǎn)名單里。

原因很簡(jiǎn)單。

它不是靠某一個(gè)數(shù)字出圈。它靠的是一整套組合。央企背景。人民幣保單。長(zhǎng)期IRR。分紅兌現(xiàn)。內(nèi)地服務(wù)。這些加在一起，才是它真正的競(jìng)爭(zhēng)力。

我不賣保險(xiǎn)，只測(cè)產(chǎn)品。這篇我們就把數(shù)據(jù)攤開看。

港險(xiǎn)非銀保司第3、中資第一，它憑什么？

先看一張市場(chǎng)投票結(jié)果。

根據(jù)香港保監(jiān)局2025年上半年長(zhǎng)期保險(xiǎn)業(yè)務(wù)統(tǒng)計(jì)數(shù)字，非銀保司排名里，友邦約 90億港元，排第1。保誠(chéng)約 85億港元，排第2。中國(guó)人壽海外約 75億港元，排第3。后面是宏利約 60億港元，安盛約 50億港元。

也就是說(shuō)，國(guó)壽海外在非銀保司里排第3。在中資保司里，是第1。

這個(gè)排名，我覺得很有參考價(jià)值。

保險(xiǎn)產(chǎn)品講得再漂亮，最后還是看客戶愿不愿意掏錢。市場(chǎng)也在用真金白銀投票。

放到整個(gè)香港保險(xiǎn)市場(chǎng)里看，這個(gè)數(shù)據(jù)更有含金量。2025年前三季度，香港保險(xiǎn)個(gè)人新單保費(fèi)總額 2141億港元。同比增長(zhǎng) 12.6%。內(nèi)地訪客新造保單保費(fèi) 468億港元。占個(gè)人業(yè)務(wù)總新單保費(fèi) 21.9%。

市場(chǎng)變大了。競(jìng)爭(zhēng)也更激烈了。在這種環(huán)境下，國(guó)壽海外還能排到這個(gè)位置，不是偶然。

不過(guò)我也說(shuō)得直接一點(diǎn)。

買保險(xiǎn)，不是買“最強(qiáng)”的。是買“最適合”的。

「傲瓏盛世」不是每個(gè)維度都第一。它的提領(lǐng)能力，后面我會(huì)講。確實(shí)不是最強(qiáng)。

但如果你看重人民幣資產(chǎn)。看重中資背景。看重長(zhǎng)期穩(wěn)健。這款就不能輕易跳過(guò)。

第一層底氣：背后是財(cái)政部90%持股

很多人買「傲瓏盛世」，不是先沖著IRR去的。而是沖著“中國(guó)人壽”四個(gè)字去的。

這個(gè)背景確實(shí)硬。

中國(guó)人壽集團(tuán)的大股東，是中華人民共和國(guó)財(cái)政部。持股 90%。剩下 10%，由全國(guó)社會(huì)保障基金理事會(huì)持有。

中國(guó)人壽集團(tuán)連續(xù) 21年 入選《財(cái)富》世界500強(qiáng)。2023年排名第 54位。2023年品牌價(jià)值達(dá)到 4,855.67億元人民幣。

承保「傲瓏盛世」的，是中國(guó)人壽海外。它是中國(guó)人壽集團(tuán)境外唯一的全資子公司。品牌歷史超過(guò) 90年。扎根香港經(jīng)營(yíng) 40余年。

說(shuō)白了。國(guó)壽海外就是全球大壽險(xiǎn)集團(tuán)在香港的“獨(dú)苗”。背后站著財(cái)政部。

再看償付能力。

截至2024年12月31日，國(guó)壽海外綜合償付能力充足率是 143.05%。香港保監(jiān)局監(jiān)管紅線是 100%。

這個(gè)數(shù)字不算夸張到離譜。但夠穩(wěn)。也夠用。

我對(duì)這類產(chǎn)品的判斷很簡(jiǎn)單。

如果你追求極致進(jìn)攻。它未必是最刺激的那一個(gè)。如果你想找一個(gè)底子厚的人民幣保單。國(guó)壽這個(gè)背景，非常難繞開。

這也是它能打進(jìn)前三的重要原因。

第二層競(jìng)爭(zhēng)力：人民幣保單35年IRR到6.5%

再看收益。

這里講的是不提取情況下的靜態(tài)表現(xiàn)。也就是錢放進(jìn)去。不做每年領(lǐng)取。讓現(xiàn)金價(jià)值自己滾。

以 30歲女性 為例。每年交 10萬(wàn)人民幣。交 5年。總保費(fèi) 50萬(wàn)人民幣。

「傲瓏盛世」的數(shù)據(jù)是：

第10年，預(yù)期IRR 3.11%。第20年，預(yù)期IRR 5.53%。第30年，預(yù)期IRR 6.31%。第35年，預(yù)期IRR 6.5%，觸頂。

第20年這一項(xiàng)，它僅次于萬(wàn)通富饒千秋的 5.98%。第30年這一項(xiàng)，它和永明萬(wàn)年青星河尊享2并列 6.31%。安盛盛利2是 6.32%。

差距非常小。小到不能只看一位小數(shù)下判斷。

這里我態(tài)度明確一點(diǎn)。

在人民幣保單這個(gè)細(xì)分賽道里，「傲瓏盛世」目前是第一梯隊(duì)里的強(qiáng)選項(xiàng)。尤其是你本來(lái)就想配離岸人民幣資產(chǎn)。它非常值得看。

注意，我說(shuō)的是人民幣保單。不是美元保單。也不是所有港險(xiǎn)儲(chǔ)蓄產(chǎn)品一起比。

港險(xiǎn)測(cè)評(píng)最怕混著比。美元產(chǎn)品有美元產(chǎn)品的邏輯。人民幣產(chǎn)品有人民幣產(chǎn)品的邏輯。幣種不同，資產(chǎn)端不同，客戶需求也不同。

如果你要的是人民幣計(jì)價(jià)。又想長(zhǎng)期滾復(fù)利。「傲瓏盛世」的 35年IRR 6.5%，確實(shí)很漂亮。

但這個(gè)數(shù)字不是保證收益。它來(lái)自演示。分紅產(chǎn)品一定要看后面的兌現(xiàn)能力。

這才是關(guān)鍵。

6.5%背后，要看投資策略和分紅實(shí)現(xiàn)率

很多人看分紅險(xiǎn)，只盯演示IRR。我不太贊成。

演示收益當(dāng)然要看。但更要看兩件事。

資產(chǎn)怎么投。歷史分紅怎么兌現(xiàn)。

先看投資。

「傲瓏盛世」的債券及固定收益資產(chǎn)配置區(qū)間是 25%-90%。股票類資產(chǎn)及其他投資配置區(qū)間是 10%-75%。

這個(gè)區(qū)間很寬。

市場(chǎng)好的時(shí)候，可以多配權(quán)益。市場(chǎng)差的時(shí)候，可以多配債券。打法比較靈活。

作為中資保司，國(guó)壽海外還有一個(gè)優(yōu)勢(shì)。它在人民幣資產(chǎn)端更順手。內(nèi)地國(guó)債、基建項(xiàng)目、人民幣資產(chǎn)配置，這些是外資保司不完全具備的能力。

對(duì)人民幣保單來(lái)說(shuō)，這點(diǎn)很重要。

再看外部合作。

國(guó)壽海外合作的資管機(jī)構(gòu)，包括貝萊德、高盛、摩根大通、黑石、施羅德等。這些都是全球頭部機(jī)構(gòu)。

不過(guò)，合作方名單只能說(shuō)明資源不錯(cuò)。不能直接等于收益一定好。真正要看的，還是分紅實(shí)現(xiàn)率。

2024年，國(guó)壽海外終期紅利實(shí)現(xiàn)率 100%達(dá)成。覆蓋所有產(chǎn)品。周年紅利實(shí)現(xiàn)率平均 82%。97% 的產(chǎn)品在 70% 以上。最高達(dá)到 109%。

更關(guān)鍵的是長(zhǎng)期記錄。

國(guó)壽海外65款產(chǎn)品里，有36款產(chǎn)品分紅時(shí)間超過(guò)10年。這些10年以上保單的分紅實(shí)現(xiàn)率，在 78%-99% 之間。

這個(gè)數(shù)據(jù)，我會(huì)給比較高的評(píng)價(jià)。

不是因?yàn)樗總€(gè)數(shù)字都滿分。而是因?yàn)樗鼔蛟鷮?shí)。時(shí)間也夠長(zhǎng)。

分紅險(xiǎn)最怕什么？怕演示很美。兌現(xiàn)很飄。買的時(shí)候講長(zhǎng)期，過(guò)幾年發(fā)現(xiàn)分紅跟不上。

「傲瓏盛世」讓我敢推薦的核心原因之一，就是分紅兌現(xiàn)沒(méi)那么虛。這點(diǎn)比銷售話術(shù)重要多了。

數(shù)據(jù)擺在這，你自己看。

短板也要講：提領(lǐng)打不過(guò)安盛和永明

講到這里，不能只說(shuō)好話。

「傲瓏盛世」有短板。而且這個(gè)短板挺明確。

它不擅長(zhǎng)邊存邊取。

我用566提領(lǐng)方式看。也就是5年繳。第6年開始，每年領(lǐng)總保費(fèi)的 6%。

以 30歲女性、年交 20萬(wàn)人民幣 為例。在9款主流5年交人民幣保單里，提領(lǐng)表現(xiàn)最好的，是安盛盛利2和永明萬(wàn)年青·星河尊享2。

安盛盛利2和永明萬(wàn)年青·星河尊享2，在第30年IRR達(dá)到 6.50% 封頂。「傲瓏盛世」第30年IRR是 5.88%。第100年IRR是 6.25%。

這個(gè)差距不能忽略。

如果你的核心需求是退休后每年領(lǐng)錢。或者給孩子長(zhǎng)期發(fā)生活費(fèi)。我不會(huì)優(yōu)先推「傲瓏盛世」。

兩款里做提領(lǐng)，我會(huì)更偏安盛盛利2和永明星河尊享2。它們?cè)谶@個(gè)場(chǎng)景里更強(qiáng)。

「傲瓏盛世」更像一個(gè)存錢罐。適合放著不動(dòng)。讓它滾20年、30年。

說(shuō)白了。它適合“存著”。不適合“老取”。

這不是小問(wèn)題。但也不是致命問(wèn)題。

關(guān)鍵看你的錢準(zhǔn)備怎么用。

短期要用。別碰。每年要穩(wěn)定提領(lǐng)。也不優(yōu)先。

長(zhǎng)期不用。想傳給下一代。它反而很順。

功能補(bǔ)位：傳承和內(nèi)地服務(wù)做得很順手

「傲瓏盛世」還有一個(gè)被低估的點(diǎn)。功能不花哨。但很實(shí)用。

它支持無(wú)限次更改被保人。可設(shè)定后備持有人。可指定保單暫托人。支持保單拆分。也支持紅利鎖定。

這些功能，都是傳承類保單很重要的底層配置。

舉個(gè)很實(shí)際的場(chǎng)景。

你現(xiàn)在買一張保單。以后可以換被保人。從自己換到孩子。再?gòu)暮⒆訐Q到孫輩。

你有多個(gè)孩子。保單也可以拆分。不用重新買幾張。后期分配會(huì)更靈活。

紅利鎖定也有用。市場(chǎng)好的時(shí)候，把一部分非保證紅利鎖住。變成更確定的資產(chǎn)。

但我更看重它的身故賠償安排。

它的身故賠償，可以一次性給。也可以分期給。分期年期包括 10年、20年、30年、40年、50年。也可以遞增給。每年增加 5%。還可以做組合模式。

這點(diǎn)很適合父母。

很多父母不是不想給孩子錢。是怕孩子一下拿到太多錢。管不住。也守不住。

這套身故賠償設(shè)置，就有點(diǎn)像小信托。你可以提前決定錢怎么給。按月給。按年給。分幾十年給。不要一次性砸下去。

我覺得這比單純多0.1%的IRR更實(shí)用。

另外，國(guó)壽海外對(duì)內(nèi)地客戶確實(shí)更順手。

它支持人民幣保單直接投保。不用折騰換匯。提供跨境理賠協(xié)助服務(wù)。也提供內(nèi)地醫(yī)院直付服務(wù)。

作為內(nèi)地央企直屬的全資子公司，國(guó)壽天然更懂內(nèi)地客戶的需求。這話不是客套。

很多客戶買港險(xiǎn)，怕的不是產(chǎn)品本身。怕的是后面服務(wù)不順。怕理賠麻煩。怕資料看不懂。怕錢轉(zhuǎn)來(lái)轉(zhuǎn)去。

「傲瓏盛世」在這些地方，確實(shí)做得更貼近內(nèi)地人。

不想折騰的人，會(huì)喜歡它。

寫在最后：這三類人，傲瓏盛世更合適

把話收回來(lái)。

「傲瓏盛世」不是全能產(chǎn)品。提領(lǐng)不如安盛和永明。這點(diǎn)我不回避。

但它也不是平庸產(chǎn)品。

它的人民幣保單，35年IRR 6.5%。是目前市場(chǎng)上最快觸頂?shù)漠a(chǎn)品之一。再疊加國(guó)壽海外的中資背景。以及長(zhǎng)期分紅實(shí)現(xiàn)率。它的定位非常清楚。

我會(huì)推薦給三類人。

第一，想買人民幣保單的人。想配置離岸人民幣資產(chǎn)。它是很扎實(shí)的選項(xiàng)之一。

第二，看重央企信用的人。你不是只追求最高收益。你更想要穩(wěn)。那國(guó)壽的底子很適合你。

第三，做中長(zhǎng)期規(guī)劃的人。錢20年、30年不用。想給孩子。想做傳承。這款很順。

但我也會(huì)明確勸退兩類人。

短期資金，別碰。每年強(qiáng)提領(lǐng)，也不優(yōu)先。

買保險(xiǎn)，不是看哪個(gè)產(chǎn)品名氣最大。也不是看哪個(gè)演示數(shù)字最刺激。而是看你的錢，到底要承擔(dān)什么任務(wù)。

如果這筆錢的任務(wù)是長(zhǎng)期存放。人民幣計(jì)價(jià)。穩(wěn)健增值。未來(lái)傳承。

那國(guó)壽「傲瓏盛世」，值得認(rèn)真看。

大賀說(shuō)點(diǎn)心里話

港險(xiǎn)產(chǎn)品差異很細(xì)。看懂產(chǎn)品是一層，看懂怎么買又是另一層。如果你正在比較人民幣保單，或者想知道自己適不適合這類長(zhǎng)期資金安排，可以把資料發(fā)我，我?guī)湍阋黄鹂础?/p>