你好，我是大賀。

最近問港險儲蓄險的人，明顯變多了。

這也正常。

到2026年05月10日再回頭看。國內利率這兩年一路往下走。2025年11月，1年期LPR到了3.0%。5年期以上LPR是3.5%。國有大行3年期定存利率，已經跌到**1.25%**附近。

另一邊，香港保險業監管局的數據也很直接。2025年前三季度，內地訪客赴港投保新單保費約525億港元。同比增長12%。儲蓄險占比超過60%。

大家不是突然愛研究保險了。

是低利率環境下，很多人開始認真找長期錢的出口。

不過，港險儲蓄險里有個問題，特別容易看錯。

2年交和5年交，你買到的其實不是同一款產品。

同一個產品名。換一個繳費期。排名會變。回本會變。適合人群也會變。

今天這篇，我就按2年交和5年交兩條線，把安盛盛利II、宏利宏摯傳承/宏摯家傳承、友邦環宇盈活、富衛盈聚天下II、永明萬年青星河尊享II這些產品放一起看。

我不想只講哪個收益高。

這事兒得算明白賬。

2年交還是5年交，決定了你買的其實是兩款產品

很多港險收益榜單，有一個共同前提。

完全不提領。

也就是錢放進去。幾十年不動。中間不拿教育金。不拿養老金。不做周轉。最后看總現金價值和IRR。

這個測法不是沒意義。

但它只適合一種人。

手里有一筆長期不用的錢。可以忍受幾十年不碰。目標就是傳承。或者做超長期資產。

普通家庭不太一樣。

孩子上學要錢。退休后要現金流。中間買房、換房、資金周轉，也可能要用錢。

你真買一張儲蓄險。大概率不是為了把錢鎖死到孫輩。

這就是我最想提醒你的地方。

問“哪款港險收益最高”，本身就是外行問題。

更準確的問法是：

• 我是2年交，還是5年交？
• 我準備放10年、20年，還是30年以上？
• 我中途拿不拿錢？
• 我更看重回本快，還是后期復利高？

這幾個變量一變。答案馬上變。

我對比了近20款香港儲蓄險產品。看完之后，我的判斷很明確。

預算能集中打進去的人，2年交更看前期現金價值釋放。

預算想分批進場的人，5年交更看中期穩定性和后期接力能力。

別被計劃書上的6.5%帶著走。

6.5%不是白給的。

它需要時間。需要分紅兌現。還需要你別太早亂拿錢。

10-20年：2年交看盛利II，5年交看宏摯傳承

10到20年這個階段，我不太愿意談“終身復利”。

太遠了。

這個階段，最重要的是現金價值夠不夠厚。回本夠不夠快。真要用錢時，能不能拿得出來。

2年交，我會優先看安盛盛利II-至尊。

數據很清楚。

2年交方案里，安盛盛利II-至尊預期第5年回本。到第20年，復利IRR達到6.21%。預期總收益是972,312美元。

這個表現很扎實。

它不是只靠后面拉曲線。前中期現金價值釋放也很順。

10到20年內可能用錢的人。比如孩子未來讀書。或者家庭資產還沒完全定型。這個階段我會更偏向盛利II。

不過，換成5年交，答案就不一樣了。

5年交，我會優先看宏利宏摯傳承。

宏利宏摯傳承在5年交方案里，預期第6年回本。第20年復利IRR達到6.00%。

富衛盈聚天下II也很強。也是預期第6年回本。第20年IRR達到6.00%。

但我在10到20年這個窗口，會更偏宏利宏摯傳承。

原因很簡單。

它的中期現金價值更順。曲線看起來不突兀。對預算型家庭更友好。

還有一個點要注意。

安盛盛利II-至尊在5年交方案下，保證回本期是第25年。

這不是說它不好。

而是你如果非常看重保證回本。又只打算放10到20年。這里就不能只看預期收益。

我的判斷很直接。

10-20年，2年交選盛利II。5年交選宏摯傳承。

短期會動的錢，別硬裝長期資金。

20-30年：2年交換宏摯家傳承，5年交看盈聚天下II

到了20到30年，邏輯開始變了。

前面看流動性。這里開始看復利加速。

誰能更早到6.5%。誰能在30年時把總收益拉開。這個階段差距會很明顯。

2年交這條線，宏利宏摯家傳承開始上場。

它在第24年達到6.5%復利IRR。這是全場最快的節奏。

到保單第30年，宏利宏摯家傳承預期總收益達到1,923,756美元。IRR是6.5%。

這個數據很硬。

如果你是2年交。目標是20年以上。尤其是養老金底倉、孩子成年后的長期教育金。宏摯家傳承值得放在第一梯隊。

5年交這條線，我會把富衛盈聚天下II放上來。

它在第25年達到6.5%復利IRR。同級別里速度最快。

到第30年，預期總收益是1,756,392美元。IRR也是6.5%。

這個階段，富衛的進攻性很明顯。

我會這樣分。

2年交，20-30年看宏摯家傳承。

5年交，20-30年看盈聚天下II。

但我也要多說一句。

這類預期收益，核心還是非保證部分。不要把計劃書當存單看。

計劃書是演示。

不是承諾。

30年以上：2年交守宏摯家傳承，5年交看環宇盈活

30年以上，港險儲蓄險才真正進入復利主場。

這里我不想說得太玄。

直接看一個復利例子。

1元本金。按6%復利。40年后約10.29。

同樣1元。按4%復利。40年后約4.80。

按2%復利。40年后約2.21。

前10年差距不夸張。20年開始有感覺。到了40年，完全不是一個量級。

2年交超長期，我還是會守宏利宏摯家傳承。

它前面已經在24年到6.5%。到了第50年，宏利宏摯家傳承和安盛盛利II-至尊的預期總收益都約678萬美元。IRR都是6.5%。

這說明什么？

超長線到后面，頭部產品會慢慢靠近。

但前面誰更早爬到高復利區間，體驗是不一樣的。

2年交我會選宏摯家傳承。

這點我不繞。

5年交超長期，我會把友邦環宇盈活放到很高的位置。

友邦環宇盈活第50年預期總收益約618.9萬美元。IRR是6.5%。

單看第50年數字，它不是全場最高。

但超長期產品不能只看沖刺速度。

你要看保司底盤。看分紅穩定性。看長期兌現能力。

友邦的優勢，不是表格里某一年特別猛。

它更像一根定海針。

適合那種明確做傳承的人。也適合不想頻繁換策略的人。

我的態度很明確。

30年以上，2年交選宏摯家傳承。5年交選環宇盈活。

追求中期爆發，不一定選友邦。

追求長線穩盤，友邦值得看。

分紅實現率，是6.5%能不能落袋的閘門

講到這里，一定要踩一腳剎車。

港險儲蓄險的高收益，大頭來自分紅。

分紅不是保證收益。

這句話很老。但很重要。

很多人看計劃書，只盯第30年、第50年的IRR。看到6.5%就覺得穩了。

我不這么看。

我會先看保司過去有沒有把分紅兌現出來。

過往11年平均分紅總實現率里：

忠意100%。周大福100%。立橋100%。萬通98%。宏利96%。安盛95%。友邦93%。富衛91%。永明91%。國壽海外90%。安達84%。保誠73%。

這個表很有意思。

它不是告訴你哪家公司永遠最好。

它是在提醒你。

計劃書畫得再漂亮，也要看過去有沒有兌現能力。

我會更看重友邦、安盛、宏利、永明這些老牌公司。

不是說其他公司不能買。

而是30年以上的錢，變量太多。

保司的投資能力、資產負債管理、分紅政策、長期經營穩定性，都會影響結果。

這個階段，比的不是誰的計劃書更會畫。

比的是誰能穿越周期。

如果一個產品只靠演示收益吸引你。保證部分又薄。分紅實現率歷史也不好看。

我會很謹慎。

長期錢，別只買數字。要買兌現概率。

真要邊拿邊用，永明星河尊享II反而更穩

前面講的，大多是不提領場景。

但真實生活里，提領才是常態。

孩子讀書要錢。退休生活要錢。每年拿一點出來用，才是很多家庭買儲蓄險的目的。

這里我用一個常見的566提領演示。

5年交。年交6萬美元。第6年起，每年提取總保費的6%，也就是每年提取18,000美元。

在這個場景里，前15年，宏利宏摯傳承賬戶價值領先。

這很好理解。

它前中期現金價值強。提領壓力下，賬戶還能撐住。

但到了第30年開始，安盛盛利II、富衛盈聚天下II、永明萬年青星河尊享II這三款產品，賬戶價值開始步調一致。

這個時候，我最推薦的不是看起來最激進的那款。

我會選永明萬年青星河尊享II。

原因就一個字。

穩。

永明萬年青星河尊享II保底收益高達1%。復歸紅利占比在20%以上。

復歸紅利的特點，是派發后即保證。

這一點在提領場景里很關鍵。

你每年都要拿錢。賬戶不能只靠遠期非保證分紅撐著。

主流強提領產品里，高保底和較高復歸紅利占比，很難同時兼備。

星河尊享II在這里有優勢。

我的建議很清楚。

如果你明確要邊拿邊用，別只盯最高IRR。

要看提領后賬戶剩多少。看保證收益。看復歸紅利占比。

這一類家庭，我會優先看永明星河尊享II。

寫在最后：2年交和5年交，不要用同一套答案

最后把答案收一下。

不提領。純看不同持有周期。

10-20年：2年交選安盛盛利II，5年交選宏利宏摯傳承。

20-30年：2年交選宏利宏摯家傳承，5年交選富衛盈聚天下II。

30年以上：2年交選宏利宏摯家傳承，5年交選友邦環宇盈活。

如果是邊拿邊用。尤其是5年交之后持續提領。

我會重點看永明萬年青星河尊享II。

港險儲蓄險沒有一個萬能答案。

但有很明確的錯誤答案。

短期會用的錢，硬追30年后的高復利。錯。

明明要每年提領，卻只看不提領榜單。也錯。

只看6.5%，不看分紅兌現。更錯。

數據不會騙人。

但前提是，你得看對數據。

大賀說點心里話

港險不是不能買。關鍵是別把繳費期、提領方式和持有年限混在一起看。你要是真準備配置，最好先把自己的用錢節奏算清楚，再談怎么買更省。