你好，我是大賀。

最近有朋友拿著計劃書問我。銷售說得很順?！拔覀兗沂前倌甏笈??！薄巴跖飘a品很穩?！薄伴L期分紅不用擔心?！?/p>

我聽完只問了一句。數據呢？

港險分紅產品，不能只聽故事。更不能只看計劃書里演示得多漂亮。截至2026年05月10日，我們看香港分紅險，還是要回到一個硬指標。就是分紅實現率。

銷售最愛說“大品牌靠譜”。但數據呢？所謂王牌產品，也得看履約成績。

這篇我不講玄學。就按香港12家保司的分紅實現率數據。把它們分成幾個梯隊。哪些穩。哪些要挑。哪些我會明顯謹慎。我們慢慢看。

看保司靠不靠譜，先看分紅實現率

分紅實現率，公式很簡單。

分紅實現率 = 實際派發的分紅金額 ÷ 計劃書上演示的分紅金額 × 100%。

說白了。當年計劃書說要給你多少非保證分紅。后來實際給了多少。這個比例，就是分紅實現率。

這個指標又叫履行比率。它主要看非保證收益。保證部分沒什么好爭。合同寫了就是寫了。真正有變量的，是分紅。

香港保監局要求保險公司。每年6月30日前公布分紅實現率。香港保監局也做了專頁。公眾可以自己查。投委會也提醒過消費者。買分紅保單，不要只看銷售宣傳。要去看實際分紅實現率。還要特別看長期數據。

這點我非常認同。

聽銷售講故事。不如自己翻保監局網站。

有些公司分紅實現率不好。就會把話題帶走。講歷史。講底蘊。講資產規模。講全球布局。講某某大佬。

這些不是完全沒用。但不能替代履約數據。

別跟我扯歷史底蘊。看分紅實現率。

我看分紅實現率。不只看高不高。還看穩不穩。接近100%，波動小。這個才更有參考價值。

一個公司均值很高。但一年17%，一年1044%。我反而不喜歡。這不是穩。這是看不懂。

第一梯隊：國壽、友邦、安盛，長期表現更像樣

第一梯隊，我會放三家。國壽（海外）、友邦、安盛。

它們不是每個產品都完美。但10年以上數據拿出來。整體更經得起看。

國壽（海外）：不刺激，但很穩

國壽（海外）的數據很清楚。65款產品中，36款超過10年。實現率區間是78%-99%。均值85%。

更重要的是波動。它是12家保司里波動區間最窄的。只有21個百分點。

這點很關鍵。

很多人只愛看均值。我不太這樣看。均值可以被極端值拉動。波動才更能看性格。

國壽（海外）這組數據。不算特別炸裂。但很穩。經典儲蓄險「豐盛人生」。連續15年實現率在85%-95%。從未低于78%。

我的判斷很直接。保守型家庭，我會優先看國壽（海外）。

尤其是教育金。養老錢。這類錢最怕折騰。你不需要年年驚喜。你需要少出意外。

友邦：全品類確實能打

友邦的數據也不錯。63款產品中，38款超過10年。實現率區間64%-169%。均值86%。

友邦的特點不是某一個點特別突出。而是品類覆蓋很廣。儲蓄險。年金。重疾險。都能看到長期數據。

儲蓄險「充裕未來」系列。10年以上實現率穩定在90%-105%。這個表現不錯。

更難得的是重疾險。「加裕智倍?！鼓芫S持85%以上。重疾險受理賠影響更大。能做到這個水平。確實不常見。

我的看法是。想一站式配齊的人，友邦更省心。

你既要儲蓄。又要重疾。還想看年金。友邦的綜合穩定性有優勢。它不是每個數字都最好。但整體更均衡。

安盛：儲蓄險不錯，重疾險要分開看

安盛這組數據，不能粗看。35款產品中，14款超過10年。整體實現率區間是28%-102%。均值82%。

看到28%。很多人會皺眉。我也會。

但這里要拆開看。這個低值來自一款重疾險。剔除這款實現率28%的重疾險后。其余13款儲蓄險、終身壽險。實現率在70%-102%。均值88%。

儲蓄險「安進」系列。連續12年實現率85%-102%。這個就比較扎實。

我的立場是。安盛適合看儲蓄險。重疾險我會謹慎。

不是說不能買。而是不要把安盛所有品類混在一起夸。儲蓄險穩。重疾險有個別波動。這兩個結論要同時存在。

第二梯隊：周大福、永明、萬通、富衛，能看但別亂選

第二梯隊不是不能買。但要挑產品。不能只看公司名。更不能只聽銷售講“這款是旗艦”。

這四家分別是。周大福人壽、永明、萬通、富衛。

周大福：旗艦亮眼，但波動不小

周大福人壽的數據。66款產品中，18款超過10年。均值75%。波動84個百分點。

這個波動不算小。我會警惕。

但它不是沒有亮點。18款超10年產品里。有6款實現率超過90%。儲蓄險「盛世傳承」。10年實現率95%-105%。

我的判斷是。周大福可以買旗艦。不要閉著眼買周大福。

它的王牌產品確實亮眼。但公司整體產品分化明顯。你要會挑。也要看具體幣種和紅利類型。

永明：數字好看，但樣本偏少

永明的數據看著很舒服。28款產品中，12款超過10年。均值86%。波動33個百分點。

儲蓄險「永明鑫滿意」。10年實現率95%-105%。這個表現也不錯。

但我會多問一句。樣本夠不夠？

永明超過10年的樣本只有12款。友邦是38款。國壽（海外）是36款。

這就不是一個量級。

我的看法是。永明可以看，但不要把它等同于友邦和國壽。

它的部分產品表現很好。但長期穩定性還需要更多樣本證明。喜歡它的人可以配置。大比例壓上去，我會保留。

萬通：年金很強，儲蓄險證據不夠

萬通很有意思。11款產品中，僅2款超過10年。實現率分別是80%、89%。均值84.5%。波動小。

但這個樣本太少。尤其是儲蓄險。超10年樣本只有2款。很難下大結論。

它真正強的地方。是派息類年金。

「萬通即享年金」?！秆悠谀杲稹埂崿F率幾乎100%。在香港年金險里。這個表現確實是標桿級。

我的立場很明確。買年金，萬通可以重點看。買儲蓄險，要再看具體產品。

退休現金流。每月領錢。這類需求比較適合它。但你要拿它去對標長期儲蓄險頭部。證據還不夠。

富衛：不激進，收益預期別太高

富衛的數據比較中庸。51款產品中，24款超過10年。實現率區間43%-92%。均值69%。

還有一點要注意。60%的產品實現率低于70%。

這不是特別好看。

但富衛也有一個特點。沒有低于**40%**的產品。整體不冒進。也沒看到特別夸張的低值。

儲蓄險「盈聚天下」。10年實現率穩定在65%-85%。

我的判斷是。預算有限，小金額試水港險，富衛可以看。

但不要期待太高。它不是高收益型選手。更像是保守配置。能接受收益略低。又不想太激進?？梢苑胚M備選。

第三梯隊：保誠和宏利，大品牌也經不起數據追問

這一章我會說得重一點。

保誠和宏利都是大品牌。銷售也很愛講。百年。全球。歷史。實力。

這些詞都很熟。但分紅實現率擺出來。我不想幫它們圓。

保誠：均值高，不代表穩

保誠的數據很有迷惑性。44款產品中，21款超過10年。實現率區間17%-1044%。均值92%。

乍一看。均值還不錯。

但這個均值被極端高值拉高了。真正要命的是波動。

21款超10年產品里。只有4款能長期維持80%以上實現率。其余17款波動劇烈。

某款重疾險。某年實現率只有17%。下一年又飆到1044%。

這不是驚喜。這是難以預測。

我最不喜歡這種數據?？瓷先テ骄诲e。實際體驗可能很割裂。

你以為買的是穩定分紅。結果每年像坐過山車。尤其是長期儲蓄規劃。這種不確定性很難受。

更麻煩的是。保誠一些被銷售反復提到的王牌產品。分紅實現率也不算漂亮。所謂王牌產品，也得看履約成績。

我的立場是。保誠不是不能買，但不能按“大品牌=穩”去買。

心理承受能力弱的人。尤其是教育金、養老金。我不建議重倉保誠分紅產品。要買也必須逐款看。別被公司名帶走。

宏利：這個均值，我會明顯謹慎

宏利的數據更直接。49款產品中，21款超過10年。實現率區間20%-98%。均值只有58%。

這個數字不好看。也不需要包裝。

均值58%。大致可以理解為。多數產品實際收益。只有演示預期的5.8折。

素材里舉了一個例子。預期10年累計分紅10萬美元。實際可能只有5.8萬美元。

這不是小偏差。這是投資預期被明顯打折。

宏利21款超10年產品里。只有2款實現率超過80%。其余19款都低于70%。

我的判斷很明確。看分紅型儲蓄，我不會優先選宏利。

不是說宏利這個公司不行。也不是說所有產品都不能碰。但就這組長期分紅實現率。我沒法把它放在前面。

如果銷售還在講百年品牌。你可以讓他把實現率表打開。然后逐款解釋。別只講故事。

這幾年港險銷售話術爭議變多。很多糾紛都不是合同沒寫。而是客戶當年只聽了宣傳。沒看非保證收益怎么兌現。

這件事很現實。計劃書演示高。不等于未來到賬高。銷售講得滿。不等于保司履約穩。

潛力備選：太平、忠意、太平洋，短期漂亮但別急著重倉

還有三家公司。數據很好看。但時間不夠長。

分別是。太平（香港）、忠意人壽、太平洋（香港）。

太平（香港）有9年數據。只有1款實現率98%。其余全部100%。短期履約能力很強。

忠意人壽有8年數據。所有產品。包括重疾、儲蓄、年金。實現率都是100%+。短期表現幾乎挑不出毛病。

太平洋（香港）只有2年數據。目前全是100%。但它開展壽險業務較晚。長期穩定性還需要時間。

我的建議很簡單。可以小金額觀察。不要大比例投入。

短期滿分，不等于長期滿分。5年以內的數據。參考價值有限。8年、9年已經有意義。但和10年以上大樣本相比。還差一點火候。

愿意嘗鮮的人?？梢苑乓稽c。想穩穩做教育金和養老金的人。我還是更看重10年以上數據。

寫在最后：選保司，我會按這3件事來

看完這12家。我的排序邏輯其實不復雜。

第一。先看10年以上數據。

5年以內的數據太短。市場環境還沒經歷太多變化。10年以上，才更能看出保司投資能力。也能看出風控水平。

太平、忠意、太平洋短期很好。但我不會因為短期100%。就把它們直接放到第一梯隊。

第二。看波動，不只看均值。

保誠均值92%。但區間是17%-1044%。國壽（海外）均值85%。但區間是78%-99%。

兩者放一起。我會更喜歡國壽（海外）。

原因很簡單。長期儲蓄不怕少一點。怕的是忽高忽低。收益確定性比高均值更重要。

第三。儲蓄險、年金險、重疾險要分開看。

同一家公司。不同品類表現可能完全不同。儲蓄險和年金險。實現率通常比重疾險高。重疾險受理賠影響更大。

安盛就是例子。儲蓄險表現穩。重疾險個別產品波動大。混在一起講，就是不負責任。

我的最終判斷是。穩健型家庭，優先看國壽（海外）、友邦、安盛儲蓄險。

想買年金，萬通值得單獨看。

周大福、永明、富衛可以挑產品。不要只看公司名。

保誠、宏利的分紅型產品，我會明顯謹慎。

買港險不是買情緒。更不是買銷售口才。你要買的是幾十年的履約能力。這件事，數據最誠實。

大賀說點心里話

港險產品不是不能買。但一定要先把保司、產品、渠道都看清楚。有些信息差，真的會影響你最后交多少錢、拿到什么方案。