你好，我是大賀。

最近很多朋友問我，**周大福「匠心飛越」**到底能不能看。

這款產品還沒正式開售。港險圈已經先熱起來了。

宣傳頁寫得很猛。最快IRR封頂。116、557極致領取。20年變3.5倍。24年變4倍。

聽上去，確實像儲蓄險里的尖子生。

不過我想提醒一句。

漂亮數字要看。小冊子里藏的細節，也要看。

截至2026年05月10日，我把它放到宏利宏摯傳承、安盛盛利2、富衛盈聚天下2這些同級產品里橫著看。

我的判斷很明確。

匠心飛越是第一梯隊。不是頂級全能選手。

收益封頂速度很強。提取后現價一般。公司背景也有變量。

這篇我不繞。按真實對比講。

先把對手擺出來，匠心飛越到底在和誰打

匠心飛越支持三種繳費方式。

躉繳。5年繳。12年繳。

宣傳主打兩個點。

一個是收益快。一個是領取狠。

躉繳宣傳是10年IRR 5.2%，20年IRR 6.5%。

5年繳宣傳是24年IRR 6.5%。

這組數據放在港險儲蓄險里，確實很亮。

但你不能只拿它和普通產品比。

它真正的對手，是宏利宏摯傳承、富衛盈聚天下2、安盛盛利2這些產品。

這幾款，都是長期儲蓄險里的強選手。

匠心飛越不是來打低端局的。

它一上來就把自己放在第一梯隊里。

這點我認可。

但第一梯隊，不等于每個維度都第一。

這點你得自己看清楚。

長期IRR很強，5年繳比富衛快一年封頂

先看最核心的收益。

5年繳版本，匠心飛越的表現挺好。

預期7年回本。不算特別快。

保證13年回本。這個比較扎實。

第10年IRR是3.54%。排在前三。

不過第10年不是它最強的區間。

宏利宏摯傳承第10年IRR有4.29%。

這一下就能拉開差距。

也就是說，前中期收益，宏利還是更猛。

匠心飛越真正發力，是20年以后。

5年繳第20年IRR做到6.01%。

第24年做到6.5%。

富衛盈聚天下2之前是最快封頂產品。

匠心飛越比它快一年。

這一點不虛。

單看靜態收益，匠心飛越確實是第一梯隊。

再看具體案例。

5年繳總保費50萬美元。

第16年實現本金翻倍。

第30年預期現價是2,927,364美元。

這個長期數字很漂亮。

封頂6.5%之后，后面大約每11年翻一倍。

長期資金放進去，增長曲線是好看的。

不過我會把話說完整。

前中期能壓過它的，主要是宏利宏摯傳承。

和它同一檔的，是富衛盈聚天下2、安盛盛利2。

匠心飛越的優勢，不是第10年最強。

它的優勢是更快沖到長期封頂。

躉繳版本更直接。

躉繳宣傳是10年IRR 5.2%。

20年直接到6.5%。

本金變成3.5倍。

如果你是長期不用的錢。又偏好躉繳。

這一塊確實值得看。

我的判斷是這樣。

你只比長期靜態收益，匠心飛越可以進候選名單。

但你要拿它當萬能冠軍。

我不同意。

儲蓄險不是只看一個IRR。

領取、現金價值、公司穩定性，都要一起看。

116和557很稀缺，但稀缺不等于最優

匠心飛越第二個亮點，是領取。

躉繳可以做116領取。

也就是第1年開始，每年提取總保費的6%。

這在市場上很少見。

素材里給到的說法是市場唯一。

躉繳還可以做137、158、179這些領取方式。

靈活度很高。

5年繳還能做557領取。

第5年開始，每年提取總保費的7%。

目前能這樣做的，主要就是匠心飛越和安盛盛利2。

它還支持年領。月領。領給第三方。

做現金流設計，確實方便。

躉繳50萬美元的案例也挺亮。

5年預期回本。

18年翻倍。預期IRR 6%。

29年變3倍。IRR 6.39%。

34年IRR達到6.5%。

這個設計，很適合做長期現金流。

比如孩子教育金。家庭長期補充收入。退休后定期領取。

但這里我必須潑一點冷水。

能做領取，不代表領取后表現最好。

很多朋友容易被“116”“557”這種數字吸走。

銷售也最喜歡講這個。

但我自己看產品，不只看能不能領。

我更關心領完以后，保單還剩多少。

557這一塊，匠心飛越確實站在少數派里。

能做到，本身就是門檻。

但你要把它和安盛盛利2、宏利、富衛一起比。

結論會變得沒那么興奮。

匠心飛越最能打的，還是長期收益封頂速度。

不是領取后的剩余現價。

這兩個不是一回事。

我給一個很直接的建議。

你想要“早領、持續領、形式靈活”。

匠心飛越可以看。

你想要“領完以后，現價還要特別能打”。

別只看它。

一定要和安盛盛利2、富衛盈聚天下2一起算。

領取后現價一比，短板就出來了

這一章是我最想提醒你的地方。

因為宣傳頁上一般不會重點講。

同樣做567領取。

同樣50萬美元保費。

匠心飛越第10年，比宏利宏摯傳承差11萬到12萬美元。

到第30年，比安盛盛利2、富衛盈聚天下2差接近19萬美元。

這個差距不小。

不是一點點小波動。

更尷尬的是。

領取后表現，甚至比不過自家上一代匠心傳承2。

這就很說明問題。

我翻小冊子看了一下。

關鍵差別在資產配置。

上一代匠心傳承2，權益類投資占比最低50%。

這個配置比較激進。

長期收益彈性更強。

到了匠心飛越。

權益類資產配比最低降到20%。

固收占比最高可以到80%。

這代表什么？

它更穩了。

但增長彈性也會被壓住。

尤其是做了持續領取以后。

剩余現金價值就沒那么好看。

這就是我對匠心飛越最大的保留。

能做≠做得好。

宣傳的領取方式很漂亮。

但領取后的收益，真的沒有吹得那么神。

如果你本來就不怎么提取。

只是長期放著看封頂速度。

這個短板影響沒那么大。

但如果你買它，就是為了每年領錢。

那我會更謹慎。

我不會把它放在唯一選擇里。

至少要拿安盛盛利2、富衛盈聚天下2一起測。

功能端確實不錯，三檔調配是加分項

講完短板，也要講優點。

功能這塊，匠心飛越確實做得比較全。

貨幣轉換。保單分拆。無限次換被保人。后備持有人。保單暫托人。保單假期。保費豁免。

這些主流功能，它基本都有。

最大特色，是財富調配選項。

第10年開始，可以自己選三檔。

增進。均衡。保守。

均衡模式里，復歸紅利和終期分紅占60%。

穩健資產戶口占40%。

保守模式里，復歸紅利和終期分紅占20%。

穩健資產戶口占80%。

穩健資產戶口是100%固定收入證券。

現行非保證年利息是4.25%。

這個功能我給好評。

尤其是對保守型家庭。

年輕時可以多追求增長。

到了后面，想把波動降下來。

可以往均衡或保守調。

當然，別把它理解成免費午餐。

調得越保守，預期收益通常也會往下走。

這點銷售不會告訴你的。

或者不會主動講得很細。

保費豁免也值得說一句。

投被保人為同一人。或者被保人不滿17歲。

投保人在75歲前，因為意外或疾病身故、全殘。

后續保費可以豁免。

不過有上限。

這對父母給孩子配置儲蓄險，很有意義。

萬一投保人出事，保單不至于輕易斷掉。

傳承端也做得細。

身故賠償可以一筆過。

也可以固定分期，10年、20年、30年。

還可以遞增分期，每年遞增3%。

也能自訂支付。

或者部分一筆過，余額分期。

身故賠償沒領取的余額達到50,000美元，還可以享利息。

人生大事選項也有。

包括自選人生大事。

這個設計比較人性化。

我的判斷是。

功能端，匠心飛越可以扳回一城。

它不是只會堆收益數字。

財富調配和傳承支付，確實有實用價值。

公司數據不差，但股東背景我會保留

接下來講公司。

這部分很多人不愛講。

但買儲蓄險，一持有就是二三十年。

公司本身很重要。

周大福人壽現在的數據，并不差。

香港償付能力充足率282%。

主打產品連續9年分紅實現率100%。

固收投資占比超過72%。

固收資產里，**68%**是A-或以上評級。

**25%**是BBB-至BBB+。

**7%**是BB+或以下。

評級方面，惠譽國際A-。

穆迪投資A3。

光看這些數據，它不落后。

投資端也偏穩。

固收占大頭。

還有第三方資管參與。

這比單純自己亂投，要清晰一些。

但我真正擔心的，不是現在這張報表。

而是長期穩定性。

周大福人壽這家公司，前身最早可以追到1985年的新西蘭保險。

后來叫鵬利保險。

再到盈科保險。

再到歐洲富通。

再到九鼎集團。

2018年周大福以215億港元收購。

2024年改名周大福人壽。

三十多年時間，被轉手5次。

換了6個名字。

這件事，我不可能當沒看見。

儲蓄險不是一年兩年的東西。

股東更迭。戰略轉向。投資風格調整。管理層變化。

每一次變化，都不是穩定加分項。

我不是說它不安全。

截至現在的數據，它是安全的。

但長期變量要講清楚。

還有一個現實背景。

周大福人壽與新世界發展同屬鄭氏家族體系。

2025年，市場一直關注新世界發展的財務壓力。

公開報道提到，新世界發展2024/25財年中期凈虧損約66億港元。

總負債率接近50%。

2025年10月，新世界再融資約882億港元，用來緩解流動性壓力。

這不是小新聞。

也不是無關信息。

買保險最怕什么？

不是短期波動。

是你買的是長期承諾，但股東體系長期有變量。

當然，保險公司的資產和集團資產有隔離。

香港保監局也有監管。

2025年香港保監局加強了關聯交易披露要求。

要求保險公司每季度披露關聯方交易占總資產比例。

超過**5%**要附加說明。

這件事反而說明，市場對關聯交易風險是真擔心。

不是陰謀論。

我關心兩個問題。

保險浮存金會不會投向關聯方債券或項目。

集團缺錢時，會不會把保險牌照作為優質資產處置。

這些問題現在沒有定論。

但買長期儲蓄險，不能裝作不存在。

從公司維度，我對周大福人壽保持謹慎。

不是否定。

是保留。

寫在最后：能配置，但別重倉

把幾輪PK放在一起看。

匠心飛越的優點很清楚。

5年繳24年到6.5%。

比富衛快一年。

躉繳20年到6.5%。

長期靜態收益很強。

116、557領取很稀缺。

功能端也不錯。

三檔財富調配，人生大事賠付，都有實際意義。

但短板也清楚。

領取后的現價不夠強。

同樣做領取，和安盛、富衛、宏利比，會露怯。

公司歷史頻繁易主。

股東體系也有長期變量。

我的建議很直接。

看重快封頂和功能特色，可以配置。

想靠它做大額持續領取，別只買它。

絕對不要重倉。最好分散。

再說優惠。

推廣期是2026年4月27日至2026年6月30日。

最后批核日期是2026年8月31日。

5年繳，首年保費折扣最高8%。

第2年最高16%。

總折扣最高24%。

整付保費折扣最高6%。

對應保費門檻是150萬美元及以上。

5年繳預繳保費，最高有**4.5%**年利率。

2年繳預繳有**7.1%**年利率。

優惠可以算。

但別讓優惠替你做決定。

我吃過虧才懂。

買港險，最貴的不是少拿一點折扣。

是你買錯了資金周期。

或者把一個有變量的產品買得太重。

大賀說點心里話

匠心飛越不是不能買。關鍵是買法和比例要對。你要是正在對比幾款產品，可以把計劃書拿來一起算，別只看宣傳頁上的6.5%。