你好，我是大賀。

今天聊的不是某一款單品。是標準普爾家庭資產配置框架。

我自己對這套框架挺有感觸。不是因為它多高級。恰恰相反。它很樸素。

10%要花的錢。20%保命的錢。30%生錢的錢。40%保本升值的錢。

這幾個數字，很多人聽過。但真正按這個順序做的人，不多。

我當年就是這么栽的。年輕時覺得錢要么放銀行。要么買房。再激進一點就炒股。后來遇到事，才發現賬面資產不少，能馬上拿出來的錢很少。

吃過虧才懂。家庭理財不是比誰收益高。是看風險來的時候，家里還能不能穩住。

家庭資產先按10、20、30、40分清楚

標準普爾這套框架，把家庭資產分成四個賬戶。

10%：要花的錢。放日常開銷。隨時能取。

20%：保命的錢。配置重疾險、醫療險、意外險。應對大病和意外。

30%：生錢的錢。股票、基金、房產、黃金這些。追求收益。也承擔波動。

40%：保本升值的錢。教育金、養老金、長期儲蓄。安全和穩定更重要。

我更認同的順序是這樣。

先留生活費。再把保障配齊。然后做長期穩健賬戶。最后才是風險投資。

尤其是普通家庭。別一上來就想著翻倍。也別把全部安全感都押在房子上。

重疾險、醫療險、意外險先配齊。這個是底線。

底線沒做好，就談收益。我覺得不踏實。

這套比例不神秘，關鍵是把三件事擺平

標準普爾當年調研了上萬個資產長期穩健增長的家庭。最后總結出這套四賬戶方法。

它不是教你買哪只基金。也不是教你追哪個風口。

它解決的是三件事。

流動性。安全性。收益性。

很多家庭的問題，恰好就卡在這里。

有些家庭，財富幾乎都壓在房子和車子上。看起來資產不少。真要用錢，賣房不是一兩天的事。車子折價也快。

2025年四季度，部分二三線城市二手房流動性變差。百城二手房掛牌均價環比下跌0.43%。一些三線城市平均成交周期拉長到210天以上。

這件事很現實。房子值錢，不等于隨時能變現。

還有一些家庭，只敢把錢放銀行。聽著穩。現在利率一路往下走。錢不動，購買力也在慢慢縮水。

我不是說銀行不能放。備用金當然要放。只是全部都放銀行，不是穩。是另一種被動。

素材里那個出海航行的比喻，我覺得挺到位。

要花的錢，是食物和水。保命的錢，是救生圈。生錢的錢，是船帆。保本升值的錢，是船身。

少一個，船都不舒服。

20%的保命錢，普通家庭別省

這個賬戶，我會放在最前面講。

不是因為它賺錢。它不賺錢。

但它能防止家里一次風險就被掏空。

保命的錢，主要配三類。

重疾險。醫療險。意外險。

用小部分保費，撬動幾十萬甚至上百萬的賠付額度。這個杠桿，是普通家庭最該用的杠桿。

我見過不少家庭，房貸還著。孩子養著。老人也要照顧。平時覺得保險沒用。真遇到大病，才開始賣資產、借錢、刷信用卡。

別學我。

我早年也覺得年輕身體好。保險以后再說。后來身邊有人突然出事，我才意識到，一場大病不是只花醫療費。

還有收入中斷。陪護成本。康復成本。家庭現金流壓力。

這些東西不會等你準備好。

內地有達爾文12號重疾險。香港也有友邦愛伴航這類產品。不同產品有不同優勢。這里不展開單品測評。

但我態度很明確。

保障沒配齊之前，我不建議普通家庭重倉儲蓄險，更不建議重倉股票基金。

順序錯了，后面都容易變形。

尤其是家里主要收入靠一個人。或者夫妻收入差距很大。這個賬戶更不能省。

醫療險解決大額醫療支出。重疾險解決患病后的收入損失。意外險解決突發事故。三者不是互相替代。

有些朋友會問，保費占20%會不會太高。

這里的20%，不是說每年收入的20%都拿去買保險。它是家庭資產配置框架里的保障賬戶概念。真正落地時，要看年齡、預算、家庭責任。

但方向不能反。

先把大風險堵住。再去談復利和收益。

10%的活錢，只要夠用就行

要花的錢，占10%。

這部分覆蓋家里3到6個月日常開銷。吃飯。交通。水電。物業。房貸月供的一部分。孩子日常支出。

它的要求很簡單。

隨時能取。方便快捷。

余額寶可以。銀行活期可以。美元貨幣基金也可以看。年化收益大概在**2%到4%**之間。

但你別指望它賺大錢。

這個賬戶的價值，不在收益。是在你遇到突發支出時，不用臨時賣基金。不用低價賣房。不用拆長期保單。

我不建議這里放太多。

放多了，其他賬戶的錢就少了。不劃算。

賺到的錢沒有好好安排，真的有點辜負這些年的打拼。該流動的流動。該長期的長期。錢才不會亂。

40%的壓艙石，要看保證收益和資金周期

第四個賬戶，占比最大。40%。

它對應的是未來確定要用的錢。

比如孩子教育金。自己的養老金。未來幾年明確會用到的家庭大額支出。

這個賬戶，我會優先看三點。

安全。穩定。期限匹配。

2026年5月10日這個時間點看，內地定存利率已經比較低。大部分定期利率跌到1%左右。極少數城商行能到**2%**附近。

素材里有一張2026年3月的銀行利率表。盤錦銀行5年期普通存款年化最高2.05%，起存金額50元。這已經算高的了。

香港銀行美元定存會高一些。

1萬美元以上，利率普遍在3%到3.65%之間。信銀國際3個月期美元定存3.65%，是同檔最高。

國債也可以看。

3月期約1.4073%。6月期約1.4474%。10年期約1.8537%。30年期約2.2001%。

再看香港短期高保證儲蓄險。

比如立橋「智選儲蓄保」。5年期保證單利在**4.48%到5.01%**之間。

250000美元檔位，第5年保證IRR為4.57%，保證單利5.01%。12500美元、50000美元、250000美元檔位，分別有**5%、6%、7%**保費折扣。

這里我說得直接一點。

如果是1到5年的短期閑錢，我會優先看保證收益清楚的工具。

內地定存安全。收益偏低。香港美元定存收益高一些。期限短。國債穩。收益也不算高。智選儲蓄保這類產品，保證收益更突出。還能隨時退保取錢。

但要注意。隨時退保，不等于任何時間退都沒有損失。你要看對應年度的現金價值。

別只聽“靈活”。要看退保表。

長期的錢，邏輯又不一樣。

如果是十幾年后的教育金。或者二三十年后的養老金。香港長期儲蓄險和年金險，就有它的價值。

它能幫你鎖定長期復利。也能把未來現金流提前規劃好。

不同需求，產品方向不一樣。

短期定存，可以看立橋「智選儲蓄保」。長期儲蓄，可以看宏利「宏摯傳承」、永明「萬年青星河尊享II」、安盛「盛利II」。養老規劃，可以看太保「鑫相伴終身年金」、萬通「多元終身年金」、安達「安心退休年金」。資產傳承，可以看友邦「環宇盈活」。

我不會說每個人都該買港險。

但在低利率環境下，長期確定不用的錢，確實應該認真比較香港儲蓄險和年金險。

尤其是教育金和養老金。它們最怕臨時起意。也最怕一直拖。

30%的風險資產，扛不住波動就別碰

生錢的錢，占30%。

股票、基金、房產、黃金，都屬于這一類。

它的目標很直接。用風險換更高收益。

但我對普通家庭的建議也很直接。

扛不住波動，就別把這30%打滿。

2025年A股“9·24行情”之后，很多散戶又被套住。2025年10月，A股日均成交額從2萬億回落到1.2萬億。滬深300季度跌幅超8%。融資盤被動減倉規模創半年新高。

這種波動，不是看文章時能感受到的。是賬戶每天變綠時，真會影響睡眠。

真的，親身經歷。

我以前也覺得自己能扛。跌了才知道，紙面上的風險承受能力，和真實虧錢時的心態，不是一回事。

這部分特別考驗心理素質和選品能力。

比例一定要控制好。哪怕全虧了，也不能影響正常生活。

如果你對股票基金完全沒概念。或者一跌就慌。我的建議很明確。

別勉強。把這30%合并到40%的穩健賬戶里，更適合你。

少賺一點，不丟人。家庭現金流穩住，才是硬道理。

寫在最后：記住順序，比記住比例更重要

四個賬戶不用一步到位。

但順序要對。

先留3到6個月備用金。再把重疾險、醫療險、意外險配齊。短期閑錢，可以考慮香港中短期高保證儲蓄險。長期資金，用香港長期儲蓄險鎖定復利，或者配置年金險。還有多余的錢，再按風險承受能力做基金、股票。

早知道這樣，我當年會少走很多彎路。

我現在看家庭資產配置，最反感兩種極端。

一種是只追收益。一種是只求安全。

前者容易在波動里崩。后者容易在低利率里慢慢縮水。

普通家庭真正要的是平衡。

這套標準普爾家庭資產配置框架，不一定完美。但它能幫你把錢分清楚。

哪筆錢保命。哪筆錢生活。哪筆錢增值。哪筆錢養老。

分清楚了，心里會穩很多。

大賀說點心里話

如果你也想重新梳理家里的錢，別急著問買哪款。先把賬戶順序排好。順序對了，后面選產品才不容易跑偏。