你好，我是大賀。

今天聊一篇很多家庭都會關心的對比。

截至2026年05月10日，香港分紅儲蓄險還是很熱。尤其是5年交。資金壓力沒那么大。收益空間也還能看。對很多內地家庭來說，它比躉交更順手。

這次我把八款主流產品放在一起看。

安盛「盛利2」、友邦「環宇盈活」、保誠「信守明天」、宏利「宏摯傳承」、永明「萬年青星河尊享2」、萬通「富饒萬家」、富衛「盈聚天下2」、周大福「匠心傳承2」。

我不想只看計劃書上的漂亮數字。

我更想看四件事。

不提領時，錢能不能滾起來。第5年就開始領，能不能扛得住。給孩子做教育金，中途取錢會不會傷筋動骨。既要現金流，又要傳承，誰更穩。

保單買的不是今天，是未來。

內地理財回報變低后，港險為什么又被拿出來比較

這幾年，很多家庭的感受很直接。

錢放銀行，收益越來越薄。買長期險，也不再像以前。內地長期險種回報率，普遍在2.0%-3.2%。

這不是說內地產品不好。它的優勢是確定性和便利性。但你要做30年、50年的錢。這個收益差，會被時間放大。

香港分紅儲蓄險，中長期預期收益能到6%-7%。不過到了2026年，監管環境也變了。保監局新規下，收益上限鎖定在6.5%。

這件事很關鍵。

很多人還在拿過去的高演示看產品。我會提醒一句。別只看今年的收益。現在更重要的是，誰能長期穩穩接近6.5%。誰在提領之后，現金價值還站得住。

2026年的香港儲蓄險市場，確實卷到極致。卷回本。卷提領。卷多貨幣。也卷傳承功能。

我的判斷很明確。

5年交是大多數家庭最值得重點看的繳費方式。它兼顧預算和收益。也方便以后做教育金、養老金和傳承安排。

錢放30年，誰更接近6.5%

先看不提領。

測算前提是：0歲男孩，50萬美金，分5年繳。

這個場景最純粹。不拿錢。不折騰。只看保單自己長大。

前20年，宏利宏摯傳承的持有收益最高。這個表現很突出。站在財富傳承視角看，它確實適合作為中長期底倉。

富衛「盈聚天下2」也很搶眼。它的預期收益在25年可達6.5%。這個速度很快。適合看重中期增速的人。

再看6.5%的達成時間。

宏利宏摯家傳承是27年。保誠信守明天是28年。安盛盛利2、友邦環宇盈活、萬通富饒萬家，是30年。永明萬年青星河傳承II是35年。周大福匠心傳承2是42年。富衛盈聚天下是44年。安盛摯匯、友邦盈御多元貨幣3、宏利宏摯傳承，大約45-47年。永明萬年青星河尊享II是50年。

這里有個很容易被忽略的點。

看30年以上，很多主流產品最后都會靠近6.5%。第30年，各主流產品退保價值趨同在290萬美元左右。第100年，很多產品都到2.4億美元量級。

數字很大。但不要被數字震住。

第100年的價值，更多是傳承視角。它不是拿來解決明年現金流的。真正要問的是，你的錢能不能放那么久。你的家庭結構，能不能承接這么長的保單。

現在主流港險支持更換受保人。很多家庭會用來做三代甚至四代傳承。2025年家族信托疊加港險保單，也已經成為高凈值傳承常見結構。2024年中國高凈值家庭家族信托規模突破6000億元。這個趨勢不是偶然。

一代人要有一代人的布局。如果你是純傳承資金，宏利宏摯傳承值得認真看。如果你想更快摸到6.5%，富衛盈聚天下2更有攻擊性。

退休后想一直領，557只剩兩款能打

再看第一個提領場景。

557提領。規則是：50萬美金5年繳，第5年起每年取3.5萬美元。

這個方案很誘人。第5年就開始領。每年領3.5萬美元。聽起來很舒服。

但我會謹慎一點。

早期提領，本質上是在考驗保單的抗壓能力。前期現金價值還沒長厚。你就開始拿錢。這時很容易傷到本金結構。

數據里很清楚。

只有安盛盛利2和富衛盈聚天下2，支持557提領至終身。其他產品，包括友邦環宇盈活、保誠信守明天、永明萬年青河尊享2、周大福匠心傳承2、宏利宏摯傳承等。大多在提取30-60年后，無法繼續提領。

更關鍵的是第100年。

安盛盛利2和富衛盈聚天下2，累計提取金額都達到3,360,000美元。提完之后，還剩約13,586,847美元現金價值。

這個表現，我認可。

如果你明確要做終身現金流，557場景我只會重點看安盛盛利2和富衛盈聚天下2。其他產品不是不能買。但別拿它們去硬做極早期終身提領。

這就像讓長跑選手去跑短跑。不一定合適。

教育金要中途拿，566更看安盛盛利2

再看教育金場景。

566提領。規則是：50萬美金5年繳，第6年開始每年取3萬美元。

這個節奏更像真實家庭。

孩子上學要用錢。家庭也想留一部分現金價值。不希望取著取著，保單變空。

繳費期和剛完成繳費前5個年度，保誠信守明天退保價值相對較高。這點對前期安全感有幫助。

不過，持有到第15年以后，格局變了。

安盛盛利2的退保價值領先其他所有競品。這個優勢很適合教育金。也適合階段性補充收入。

第80年以后，安盛盛利2、永明萬年青星河尊享2、萬通富饒萬家、富衛盈聚天下2、周大福匠心傳承2、宏利宏摯傳承，退保價值統一達到16,757,951美元。

第100年，多數產品退保價值統一為57,884,313美元。友邦環宇盈活和保誠信守明天，長期退保價值略低。

這里我的判斷很直接。

566場景下，我會優先選安盛盛利2。它不是短期最亮眼。但15年后，提領和退保的平衡做得更好。

教育金這類錢，不能只看長期終點。中途體驗很重要。孩子18歲、22歲、25歲要錢。保單那時能不能拿得出來，才是重點。

又想領錢又想傳承，567才是真考題

再看567。

規則是：50萬美金5年繳，第6年開始每年取3.5萬美元。

它比566拿得多。又比557晚一年開始拿。我把它看成現金流和傳承的壓力測試。

很多家庭的真實想法就是這樣。

自己晚年要花。孩子以后也要留。最好還能穿越幾代。

這幾年，高凈值家庭很愛把家族信托和港險放在一起。原因也簡單。信托解決規則。港險解決長期現金流和保單價值。567這個場景，剛好是在看“既要領到手，又要留得下”。

數據里，安盛盛利2表現很強。

第100年，安盛盛利2剩余現金價值高達27,463,374美元。富衛盈聚天下2從保單第25年起，剩余現金價值和安盛盛利2持平。

第100年，安盛盛利2、永明萬年青星河尊享2、富衛盈聚天下2、周大福匠心傳承2，退保價值均達27,463,374美元。

友邦環宇盈活和宏利宏摯傳承，在567場景下長期收益相對較弱。

這個場景里，安盛盛利2和富衛盈聚天下2是雙強。

但我會再多看一層。

從公司歷史底蘊和綜合實力看，安盛比富衛更厚。富衛的產品表現很猛。安盛的綜合穩定感更強。

567場景，我會優先看安盛盛利2。如果你更在意中后段追趕能力，也可以把富衛盈聚天下2放進候選。

真正的財富是穿越周期的。不是某一年領得多一點。而是領完之后，保單還活得好。

跨境家庭最怕不方便，品牌和貨幣功能也要看

很多人做港險，不只是為了收益。

還有幾個現實問題。

孩子以后可能去海外讀書。家庭資產可能要多幣種配置。以后養老地點也不一定固定。這時，產品功能和公司服務就很重要。

友邦環宇盈活的優勢很清楚。品牌強。認知度高。香港每3個人就有1個友邦客戶。對看重品牌、長期服務和穩健感的高凈值家庭來說，友邦有吸引力。

如果你是極度看重品牌的人，友邦環宇盈活可以放進核心名單。它更適合長期持有。不適合拿來和安盛拼極致提領。

安盛盛利2的優勢，是均衡。

它支持9種貨幣轉換。這個功能對跨境家庭很實用。歐元、澳元、英鎊、新加坡元等貨幣需求，未來都可能用得上。

2025年，多貨幣轉換功能升級后，很多家庭才發現。港險不只是美元保單。它也可以是全球資產配置工具。

跨境家庭，我會明顯偏向安盛盛利2。提領強。貨幣靈活。公司底子也厚。這幾個點放在一起，不多見。

永明萬年青星河尊享II也有自己的位置。它保底收益1%。保證13年回本。這個保證回本時間，在市場里很突出。提領能力也在一梯隊。

如果你特別在意保證回本，永明值得看。它不一定是收益最沖的。但安全感更足。

富衛盈聚天下2適合另一類人。

想更快享受高收益。有跨境資產規劃。年紀更輕。愿意接受新一點的公司風格。它還有全港唯一的生育獎勵。

年輕家庭可以認真看富衛盈聚天下2。尤其是未來還打算生育、跨境生活、做長期現金流的人。

不過我也說實話。

產品功能再好，也不能脫離家庭現金流。你用短期周轉的錢買長期儲蓄險。我不建議。這類產品更適合10年、20年不用的錢。最好站在30年后看今天。

寫在最后：五類需求，直接對號入座

這八款產品，沒有必要硬分誰永遠第一。

但在具體場景里，我的選擇會很明確。

不提領，做長期財富傳承。宏利宏摯傳承值得優先看。前20年持有收益領先。

不提領，但更看中期增速。富衛盈聚天下2更突出。預期收益最快跑到6.5%。

557終身現金流。安盛盛利2、富衛盈聚天下2是重點。只有它們支持終身提領。

566教育金和階段性收入。安盛盛利2更適合。持有15年后，退保價值領先。

567既要提領又要剩余價值。安盛盛利2、富衛盈聚天下2是主線。我個人更偏向安盛盛利2。公司底蘊和功能均衡度更讓我放心。

如果只讓我給一句話。

安盛盛利2是這次橫評里的提領強者。尤其適合既想長期增值，又有靈活提領需求的家庭。

宏利更像傳承型選手。富衛更像增速型選手。友邦更像品牌穩健型選手。永明更像保證回本型選手。

2026年，依然是配置香港分紅儲蓄險的重要窗口。利率環境低。產品競爭強。跨境資產需求也在上升。

但我不建議所有人都買。

短期要用的錢，別碰。現金流不穩定的人，先把家庭保障做扎實。只想看一年兩年收益的人，也不適合。

沒有最好的產品。只有最貼合你家庭節奏的方案。

保單買的不是今天，是未來。這句話放在港險上，尤其成立。

大賀說點心里話

如果你已經看中了某一款，別急著只按計劃書下決定。不同渠道、不同繳費方式、不同提領節奏，最后差距會很大。想把產品和預算一起算清楚，可以來找我聊聊。