你好，我是大賀。

今天是2026年05月10日。這篇聊富衛「盈聚天下II」。

這款產品，4月市場里討論度很高。原因很直接。4.5%預繳利率。再疊加首兩年的保費折扣。看起來確實香。

不過我更想用老客戶的視角講。

我自己比較早就接觸富衛的儲蓄險。老版盈聚天下我也認真看過。新不一定好，但這次有點不一樣。

它確實把增速做快了。市場上也有人叫它“短繳提領之王”。還有一個說法，是“25年IRR全港最快”。

這些話不能全當廣告聽。也不能一棒子打死。

我會把它拆開看。優惠歸優惠。收益歸收益。保底歸保底。分紅能力歸分紅能力。

買保險不是買彩票。你要知道自己賭的是什么。

4.5%預繳利率已經過了申請日，但規則還要看懂

先把時間說清楚。

富衛「盈聚天下II」這次4.5%預繳優惠，申請截止日是4月30日。今天已經是5月10日。也就是說，新遞件一般就不要再按這個優惠去做預期了。

但如果你是4月30日前已經申請。還要看另一條。保單必須在2026年5月31日或之前繕發。才能享受這次預繳優惠。

這一點很容易被忽略。

很多人只看“4.5%”。但保險公司看的是規則。不是你口頭說什么時候準備買。

具體怎么拿？

富衛「盈聚天下II」的5年繳美元保單，選擇一次性預繳全部5年保費。可以享受4.5%保證預繳利率。這筆預繳利息不是直接打現金給你。它是直接抵扣保費。

說白了，就是投保時少交一部分錢。

另外還有保費折扣。5年繳美元保單分三檔：

• 年保費30,000美元或以下：首年折扣5%，次年折扣12%
• 年保費30,000-99,999美元：首年折扣5%，次年折扣14%
• 年保費100,000美元或以上：首年折扣5%，次年折扣16%

兩項疊加后，首兩年合計折扣最高可到21%。

這個數字不低。

在2026年以來的市場環境里，美聯儲降息預期已經落地。香港主流儲蓄險的預繳利率，也從去年高峰慢慢往下走。富衛這次給到4.5%，確實屬于比較高的一檔。

但我不建議只盯著“優惠”。

優惠是買入成本。產品本身，才決定你后面幾十年舒服不舒服。

年繳10萬美元，賬面上能少交多少？

我們用一個簡單例子。

假設年繳10萬美元。5年總保費就是50萬美元。選擇一次性預繳。預繳利率按**4.5%**算。

這筆預繳利息大約是4.5萬美元。直接抵扣保費。

再看保費折扣。年保費10萬美元以上，首年折扣5%，次年折扣16%。兩年合計大約2.1萬美元。

兩項加起來，大約省下6.6萬美元。

首兩年實際支出約43.4萬美元。綜合折扣約13.2%。

這個賬好看嗎？

好看。

但你要注意，這只是按素材里的規則做的估算。實際投保時，還要看正式建議書、承保結果、繳費安排、匯率和繕發時間。

我會把它理解成“降低入場成本”。

不是確定提高你未來收益。

很多人當年我也踩過這個坑。看到折扣，就覺得自己賺到了。后面才發現，真正拉開差距的，是現金價值曲線和分紅兌現。

盈聚天下II最強的地方，是25年6.5%和第6年提領

富衛「盈聚天下II」被叫“短繳提領之王”。這個稱號不是隨便來的。

它的5年繳方案里，有幾個節點很關鍵。

第6年預期回本。第15年預期IRR為5%。第20年預期IRR為6%。第25年預期IRR為6.5%。

這張宣傳圖里，也把這幾個數字放得很醒目。

我會重點看**25年到達6.5%**這個節點。

同類產品里，盈聚天下II（5年繳）是25年到達6.5%。安達傳承首創V是27年。保誠信守明天是28年。友邦環宇盈活和安盛盛利II，都是30年。

也就是說，和友邦、安盛比，它快了5年。和保誠比，也快了3年。

還有一個老客戶會特別敏感的點。

老版盈聚天下，到6.5%需要更久。素材里提到，新版比老版快了19年。這個升級不是小修小補。它確實把長期增速往前推了。

再看提領能力。

5年繳方案下，從第6年末起，每年可以提取總保費的7%。而且可以一直提到第137個保單年度。

這個設計，對教育金和退休現金流很友好。

你可以一邊領錢補貼生活。一邊讓賬戶里剩余價值繼續增長。

比如孩子上學。比如退休后補一筆美元現金流。它的邏輯不是短期賺一把。它是把未來幾十年的現金流排出來。

這點我認可。

如果你就是要一張能長期放、還能中途穩定提取的美元保單，盈聚天下II確實有競爭力。

但我也要潑一點冷水。

這些都是預期。不是保證。

第6年預期回本，不等于保證第6年一定回本。25年預期IRR 6.5%，也不等于保險公司承諾你拿6.5%。

這是后面最重要的風險點。

漂亮數字背后，0.3%保底是我最介意的地方

這款產品最大的弱點，不是優惠過期。

是保證收益太低。

盈聚天下II這次升級，有一個明顯代價。保證收益被砍了。

具體看數字：

• 保單30年保證IRR：從0.2%降到0.1%
• 保單50年保證IRR：從0.4%降到0.2%
• 峰值保證IRR：從0.5%降到0.3%
• 保證回本時間：從13年延長到17年

我會把這句話說得重一點。

如果你很在意保證收益，這款不適合你。

峰值保證IRR只有0.3%。保證回本要等到17年。這不是小瑕疵。它決定了你的安全墊有多厚。

港險儲蓄險本來就有保證和非保證兩部分。真正好看的收益，往往來自分紅。盈聚天下II也是這樣。

它的高收益預期，建立在一個前提上。你要相信富衛未來有能力持續派分紅。

如果未來分紅不達預期，演示表就會打折。你最后到手的錢，也會比當初看的少。

我不是說它不能買。

我是在說，別把演示IRR當成存款利率。

這點特別重要。

4月那波4.5%預繳利率，在當時市場里確實屬于頂格水平。富衛和保誠、安盛、宏利處在同一水平線。4月30日也是硬截止，沒有延期跡象。

但預繳利率再高，也只是前期繳費優惠。

它不能替代產品本身的保底。

我更愿意把盈聚天下II定義成一款“進攻型儲蓄險”。它追求的是長期增速和提領效率。不是高保證收益。

保守型客戶，我不會優先推這款。

尤其是那種問我“最差情況能不能也很穩”的朋友。我會讓他先看保證現金價值。別急著看6.5%。

富衛分紅實現率91%，夠不夠支撐這個預期？

既然這款產品靠分紅，那就要看富衛的分紅記錄。

素材里有一組數據。

富衛22款產品，10年以上分紅實現率表現里：

• 總分紅實現率10年+均值：91%
• 復歸/周年紅利10年+均值：91%
• 終期紅利10年+均值：91%
• **70%**的產品表現≥100%
• 多款產品連續3年**100%**達成
• 分紅實現率最大值103%
• 分紅實現率最小值56%

橫向對比也有參考。

友邦93%。安盛95%。宏利96%。保誠73%。富衛91%。

這個成績怎么理解？

我覺得算穩。但不是最強。

富衛略低于友邦、安盛、宏利。明顯好于保誠。整體屬于可以接受的水平。

但那個最小值56%，你也不能裝作沒看見。

這說明分紅實現率不是永遠貼著100%走。它會波動。不同產品之間也會有差異。

我會這樣判斷。

富衛的歷史表現，足夠支撐你把它放進候選名單。還不足以讓你無腦按最高演示收益去決策。

買這種產品，要有一個心理準備。未來實際收益可能低于演示。你要能接受。

再看公司基本面。

富衛前身是荷蘭國際集團ING的亞洲業務。2012年被李嘉誠次子李澤楷收購后獨立運營。

到2025年上半年，富衛總保費已經做到全港第四。排在友邦、保誠、宏利之后。

償付能力方面，富衛約290%。全港排名第四。也遠高于監管要求的150%。

這個底子不差。

從公司層面看，富衛已經是香港保險市場第一梯隊成員。不是小公司。也不是靠一款產品突然冒出來。

不過，第一梯隊不等于沒有波動。償付能力高，也不等于分紅一定100%實現。

這兩個概念要分開。

償付能力看的是公司資本充足。分紅實現率看的是過去演示承諾和實際派發之間的差距。兩者有關聯，但不是一回事。

我自己看港險，會把順序排清楚。

先看產品結構。再看保證現金價值。再看分紅歷史。最后看優惠。

很多人反過來。先看優惠，再看IRR。最后才看保底。

這個順序，我不建議。

寫在最后：盈聚天下II適合誰，不適合誰

富衛「盈聚天下II」這款，我的態度很明確。

適合長期資金。適合要現金流的人。適合能接受分紅波動的人。

它的亮點很清楚。

4月那波4.5%預繳利率，在當時市場里屬于頂格水平。疊加首兩年最高**21%**保費折扣，確實能省下一筆。

產品本身也有賣點。

25年預期IRR 6.5%。速度很快。第6年末起，每年可提總保費7%。最長可提到第137個保單年度。這個提領能力，是它區別于很多競品的地方。

但它的短板也很硬。

峰值保證IRR僅0.3%。保證回本時間長達17年。

這意味著一件事。

你買它，不能只靠保底收益過日子。你必須接受非保證收益的變量。

我會建議這三類人重點看：

• 追求長期資產增長，能持有20年以上的人
• 有中期現金流需求的人，比如子女教育、退休補充
• 能接受分紅波動，并且認可富衛分紅能力的人

這三類人，盈聚天下II值得放進候選。

我不建議這三類人買：

• 5-10年內可能要動用本金的人
• 對保證收益要求極高，不能接受波動的人
• 只想靠優惠做短期套利的人

尤其是短期資金，別碰。

你要是10年內可能用這筆錢買房、周轉、做生意，我不會讓你拿來買這類產品。

它不是不能買。

它是有前提。錢要長期不用。心態要能接受波動。你還要看懂，演示收益和保證收益之間隔著一層分紅實現。

這款產品的真實價值，不在“4.5%優惠”這幾個字。

而在于長期提領和增速。

如果你看中這個，它有吸引力。如果你只看保底，它不適合你。

大賀說點心里話

港險不是看一張演示表就能決定的。尤其像盈聚天下II這種產品，優惠、分紅、保底、提領節奏，都要放在一起算。你要是拿不準怎么買更省，或者想對比幾款同類產品，可以掃碼找我聊聊。