你好，我是大賀。

最近有不少朋友問我同一個(gè)問題：人民幣匯率波動(dòng)這么厲害，存款利率又破1%了，想做點(diǎn)跨境配置，但又不太敢把錢全放外資公司——有沒有什么折中的選擇？

今天就來聊一款很少被提及，但我覺得被嚴(yán)重低估的產(chǎn)品：國(guó)壽「智裕世代卓越版」。

一句話總結(jié)：適合誰？不適合誰？

先說結(jié)論，幫你省時(shí)間。

適合的人：

• 想配置港險(xiǎn)，但更信任中資背景的朋友
• 有長(zhǎng)期持有打算（20年以上），不急著早期提取的家庭
• 想用人民幣投保、或者做多幣種分散配置的人

不太適合的人：

• 追求短期高收益，想10年內(nèi)就大額提領(lǐng)的
• 喜歡"短平快"、對(duì)賬戶靈活性要求很高的投資者

為什么這么說？

這款產(chǎn)品需要到保單第40年才有比較大的收益優(yōu)勢(shì)，賬戶結(jié)構(gòu)只有保證收益+終期紅利，沒有復(fù)歸紅利，不太適合早期提取。

說白了，它就是一個(gè)長(zhǎng)跑選手。你讓它跑百米沖刺，它確實(shí)跑不過那些主打"快回本"的產(chǎn)品。

但如果你本來就是做長(zhǎng)期配置，打算給孩子存一筆教育金或者給自己存養(yǎng)老錢，那這個(gè)產(chǎn)品的邏輯就完全成立了。

配置的核心是分散，不只是分散資產(chǎn)類別，也要分散風(fēng)險(xiǎn)偏好。 有些錢就是要放長(zhǎng)，長(zhǎng)錢要有長(zhǎng)錢的配法。

核心賣點(diǎn)一：副部級(jí)央企的安全感

說實(shí)話，很多人第一次買港險(xiǎn)，心里都有點(diǎn)打鼓：錢放到香港，萬一公司出問題怎么辦？

這個(gè)顧慮我完全理解。畢竟港險(xiǎn)是一筆很長(zhǎng)期的資產(chǎn)，起碼要放個(gè)二三十年，公司靠譜比什么都重要。

而且說句現(xiàn)實(shí)的話，在當(dāng)下的地緣政治格局下，有很多人真的不敢把資產(chǎn)全放在外資公司里。雞蛋不要放在一個(gè)籃子里，這話不只是說資產(chǎn)類別，也包括資產(chǎn)托管方的背景。

那國(guó)壽是什么來頭？

國(guó)家財(cái)政部直接控股，持股90%，全國(guó)社會(huì)保障基金理事會(huì)持股10%。

全國(guó)一共15家副部級(jí)金融央企，其中保險(xiǎn)公司只有4家，而在香港運(yùn)營(yíng)的，只有兩家——國(guó)壽就是其中之一。

而且國(guó)壽在香港可不是新來的。1984年就成立了，到現(xiàn)在已經(jīng)運(yùn)營(yíng)超過40年。

經(jīng)歷過97金融危機(jī)、08次貸危機(jī)、疫情三年，依然穩(wěn)穩(wěn)當(dāng)當(dāng)。

我接觸過很多高凈值家庭，他們做跨境配置的時(shí)候，第一考慮的不是收益高不高，而是這筆錢能不能安全放40年。

這也是為什么最近兩年，越來越多內(nèi)地客戶專門點(diǎn)名要買國(guó)壽的產(chǎn)品——不是因?yàn)槭找孀罡撸且驗(yàn)樗弥X。

國(guó)壽國(guó)壽，與國(guó)同壽。錢放在這里，是真踏實(shí)。

核心賣點(diǎn)二：終期分紅100%實(shí)現(xiàn)率

接下來說一個(gè)很多人容易忽略的問題：分紅實(shí)現(xiàn)率。

說句不太好聽的話，香港保險(xiǎn)的收益和提領(lǐng)，都是建立在分紅100%達(dá)成的基礎(chǔ)上。

你看計(jì)劃書上寫著"30年后翻5倍"，那是假設(shè)分紅全部?jī)冬F(xiàn)的情況。如果分紅只實(shí)現(xiàn)了70%，那你的實(shí)際收益可能差很遠(yuǎn)。

所以過度對(duì)比計(jì)劃書上的數(shù)字，就像是在空中樓閣上雕花。

那國(guó)壽的分紅表現(xiàn)怎么樣？

過往所有終期分紅實(shí)現(xiàn)率都在100%及以上，連續(xù)8年達(dá)成。

這個(gè)數(shù)據(jù)的含金量很高。終期分紅是保單后期才能拿到的，能連續(xù)**8年100%**達(dá)成，說明公司的投資能力和承諾兌現(xiàn)能力都經(jīng)得起時(shí)間檢驗(yàn)。

而且國(guó)壽公布分紅的保單數(shù)量高達(dá)65款，超過10年以上的保單有36款，所有10年以上的保單分紅至少都在78%以上。周年紅利實(shí)現(xiàn)率平均值也在80%以上。

關(guān)鍵是，智裕世代這款產(chǎn)品只有終期紅利，沒有復(fù)歸紅利。

按照國(guó)壽過往的終期分紅表現(xiàn)，這個(gè)產(chǎn)品的實(shí)際收益還是非常值得期待的。

核心賣點(diǎn)三：9種貨幣+人民幣保單

2025年1月，離岸人民幣一度跌至7.3221，過去兩個(gè)月在7.23至7.36區(qū)間頻繁波動(dòng)，中美利差擴(kuò)至300基點(diǎn)歷史高位。

摩根大通最新的全球財(cái)富管理報(bào)告也在強(qiáng)調(diào)：要通過多元資產(chǎn)降低集中化風(fēng)險(xiǎn)。

這個(gè)背景下，貨幣分散配置就變得特別重要。

智裕世代的保單貨幣有9種：美元、港元、人民幣、澳元、加拿大元、歐元、英鎊、新西蘭元、新加坡元。

這是目前中資保司里幣種選擇最豐富的產(chǎn)品之一，而且支持貨幣轉(zhuǎn)換，買了之后還可以根據(jù)匯率變化調(diào)整。

比較特別的是新西蘭元，市場(chǎng)上暫時(shí)沒有其它產(chǎn)品支持。

另外我想重點(diǎn)說一下人民幣保單。

大部分喜歡選擇人民幣保單的客戶，理論上對(duì)中資保司更加偏愛，總感覺中資保司的人民幣保單更對(duì)味兒。

但目前中資保司的人民幣保單選擇不多，這個(gè)產(chǎn)品給大家多提供了一個(gè)選項(xiàng)。

收益數(shù)據(jù)：40年后的長(zhǎng)跑優(yōu)勢(shì)

前面說了，這款產(chǎn)品是個(gè)長(zhǎng)跑選手。那它跑得怎么樣？

從各個(gè)維度看，國(guó)壽的分紅都屬于最好的那個(gè)梯隊(duì)。

可以看到，在第40年這個(gè)節(jié)點(diǎn)上，智裕世代的收益優(yōu)勢(shì)開始顯現(xiàn)。論收益雖然不差，但在其它產(chǎn)品追求短平快時(shí)，它選擇當(dāng)長(zhǎng)跑選手。

如果你本來就打算放30-40年，那這款產(chǎn)品的收益曲線其實(shí)非常適合你。 這就是我說的"長(zhǎng)錢要有長(zhǎng)錢的配法"。

投資與服務(wù)：加分項(xiàng)盤點(diǎn)

聊完核心賣點(diǎn)，再說幾個(gè)加分項(xiàng)。

投資能力

國(guó)壽采用內(nèi)外兼修的投資方式：內(nèi)部自有資管團(tuán)隊(duì)穩(wěn)住大本營(yíng)，外部根據(jù)賽馬機(jī)制挑選靠譜的合作方來保障超額收益。

外部委托合作方包括：貝萊德、摩根大通資管、高盛資管、施羅德投資、橡樹資本等20余家機(jī)構(gòu)。

我跟國(guó)壽香港的高管溝通過，發(fā)現(xiàn)他們對(duì)自己的投資非常坦誠(chéng)，投資策略和方法很透明，愿意與時(shí)俱進(jìn)，也愿意和客戶分享。這點(diǎn)很難得。

大道至簡(jiǎn)，國(guó)壽的投資有理有據(jù)，很清晰，所以會(huì)讓人更放心。

服務(wù)

這個(gè)產(chǎn)品還有一些針對(duì)內(nèi)地客戶的專屬服務(wù)，比如上門護(hù)理代約、送藥上門、門診預(yù)約、家居適老評(píng)估、養(yǎng)老機(jī)構(gòu)咨詢等。

對(duì)于有養(yǎng)老需求的客戶，這些都是很實(shí)用的。大部分服務(wù)都是僅針對(duì)內(nèi)地客戶的，算是給內(nèi)地客戶的一些額外小福利。

另外，國(guó)壽香港的效率也是其它大部分香港保司難以望其項(xiàng)背的。香港的銀行和保司APP都挺難用的，但國(guó)壽有點(diǎn)不一樣。

他們目前的高管本身是IT出身，對(duì)信息化這塊比較重視，砸了很多錢和人，就是為了讓用戶使用方便。

我一些買了國(guó)壽產(chǎn)品的朋友反饋，簽完保單很快就能在APP上看到生效通知，紙質(zhì)合同寄送也很快。非常安心。

市場(chǎng)定位與競(jìng)品參考

最后說說這款產(chǎn)品在市場(chǎng)里的位置。

2024年1-12月，中國(guó)人壽總保費(fèi)119億元，市場(chǎng)份額5.4%，在非銀保司中排名第5。

國(guó)壽與19間銀行成為策略伙伴，在香港1200間銀行分行中，建立了近400間分行的銷售及服務(wù)網(wǎng)絡(luò)。

智裕世代只支持5年交，如果你特別想買國(guó)壽這家公司，又想分5年繳費(fèi)，這個(gè)產(chǎn)品能滿足要求。

挑選港險(xiǎn)產(chǎn)品本來就無所謂好與不好，只能說從自己的需求出發(fā)看產(chǎn)品匹不匹配。

這是很多高凈值家庭的選擇——不是買保險(xiǎn)，是做配置。

大賀說點(diǎn)心里話

今天這篇文章，沒有吹捧，也沒有貶低，就是把這款產(chǎn)品的真實(shí)面貌攤開給你看。

如果你正在考慮港險(xiǎn)配置，想知道怎么買更省錢、怎么選更適合自己，下面這張圖可能對(duì)你有用。