你好，我是大賀。

今天這篇，我們聊得直接一點。

截至2026年05月10日，很多朋友問我的問題都差不多。香港分紅險還能不能買。6.5%的演示上限會不會降。10款主流產品，到底該怎么選。

我不想把它寫成產品大合集。那樣看完更亂。

我會按真實需求來講。你是想20年內用錢。還是想給孩子做長期傳承。你是想邊提邊留。還是更在意保證回報和養老現金流。

這四類人，答案不一樣。

10款主流港險，先按需求對號入座

這次放在一起看的，是10款5年繳費的主流香港分紅險。

包括宏利宏摯傳承、宏摯家傳承。友邦環宇盈活。安盛盛利II。永明萬年青星河尊享II。周大福匠心傳承2。萬通富饒萬家。國壽海外傲瓏盛世。太保香港世代鑫享。還有富衛盈聚天下II。

我會分成收益性、靈活性、安全性來看。

不過你要是沒時間，我先把我的判斷放這里。

20年內要用錢。選宏利宏摯傳承。

它的早期增值能力很強。不是強一點。是目前這批產品里很難找到對手。

20年以上做傳承。重點看友邦環宇盈活，或者宏利宏摯家傳承。

二選一，我更偏向環宇盈活。它不是前期最猛的?？伤艿酶?。長期資金，我更喜歡這種節奏。

20年內有提取需求。宏摯傳承還是首選。

提取之后，賬戶剩余價值高。這個很關鍵。很多產品提的時候看著舒服。提完以后賬戶瘦得厲害。

追求終身現金流安全感。重點看永明萬年青星河尊享II。

它不是最激進的。可是保證回報和長期提領能力比較均衡。養老規劃，我會更看重這一點。

這不是說其他產品不能買。

只是你要明白。不同產品的設計重心不一樣。別拿一個養老現金流產品，去比前20年爆發力。也別拿一個前期增值很猛的產品，去要求它100年都最強。

這個不用我多說。表格拉一下就懂。

20年內要用錢，宏摯傳承的優勢很明顯

我們先看中短期。

測算假設很簡單。0歲男孩。每年交6萬美元。連續交5年?？偼度?strong>30萬美元。

這類假設不代表每個人都要這么買。它只是方便把產品放在同一張表里。

回本時間上，宏摯傳承、宏摯家傳承、盈聚天下II最快。都是第6年回本。

世代鑫享慢一些。要到第8年。其他產品大多在第7年。

回本快不等于一定好。但它能說明前期現金價值夠不夠厚。

這里我會很看重宏摯傳承。

宏摯傳承在第9年，復合年化突破4%。第14年，本金翻倍。第21年，本金翻三番。

這組數字很直觀。

如果你這筆錢不是放給孫輩的。只是準備20年內用。比如孩子教育。比如未來換房。比如家庭備用資產做增強。

那我會把宏摯傳承放在很靠前的位置。

這里還有一個容易誤解的點。

宏摯家傳承是升級版。名字聽起來更強。功能也更豐富。

但在前20年，它跑不過老款宏摯傳承。

這個地方我說得直一點。20年內看增值，我會優先宏摯傳承。

不要只看“升級版”三個字。產品升級，有時升級的是功能。有時升級的是傳承安排。不一定升級早期收益。

銷售話術會講很多。最后還是要看IRR。也要看對應年份的總現金價值。

尤其是內地定存利率這兩年一路下行。2026年初，國內六大行定存利率已經集體走低。1年期跌破1%的討論很多。

這也是為什么很多人開始看港險。

不是港險沒有變量。港險當然有分紅變量。只是當你的參考系從定存變成長期資產配置，思路會不一樣。

20年以上做傳承，我更偏向環宇盈活

看長期，就不能只盯前10年。

目前香港分紅險非港元保單的長期演示上限約為6.5%。誰能更早接近這個上限，說明前期增值能力強。誰能在長期保持穩定，才是真正適合傳承的錢。

達到**6.5%**上限的時間，也很有意思。

盈聚天下II最快。第25年觸頂。

宏摯家傳承第27年。

環宇盈活、盛利II、富饒萬家、傲瓏盛世，大約第30年達到。

后面的就慢了。匠心傳承II要42年。宏摯傳承要47年。星河尊享II要50年。世代鑫享長期達不到6.5%。

前30年，盈聚天下II累計收益領先。

這個產品確實有沖勁。尤其是20到25年這個階段，數據很好看。

但30年以后，我會把重點放到友邦環宇盈活和宏利宏摯家傳承。

原因不復雜。

環宇盈活的增長軌跡更均衡。宏摯家傳承長期表現也亮眼。兩者都適合長期傳承類資金。

二選一，我個人更傾向友邦環宇盈活。

不是因為它每個年份都第一。不是。

我看長期保單，更關心三件事。增長曲線是不是順。公司投資能力是不是穩。分紅實現記錄能不能讓人安心。

友邦在這幾點上，確實有優勢。

如果你明確是20年以上。甚至是給下一代做資產安排。那就別太迷戀前期沖刺。

前期跑得快，是優點。可長期傳承更怕的是后勁不足。

宏摯傳承就是典型例子。前20年很強。但如果你看50年、80年，它不是我最優先的長期傳承答案。

20年內，宏摯傳承。20年以上，我會看環宇盈活和宏摯家傳承。

這條線要分清。

想邊提邊留，別只看能提多少

很多人買分紅險，不是只想放著不動。

他們想未來提一部分錢。孩子讀書要用。退休后每年要用。家庭現金流要補一補。

這時候，不能只看“每年能提多少”。

更要看提完以后，賬戶里還剩多少。

一份好保單，應該在你需要用錢時能幫上忙。也不能讓賬戶被掏空得太快。

我們看兩個模型。

第一個是566提領。5年交。年交6萬美元。第6年起，每年提取總保費的6%。也就是每年提18000美元。

在這個模型里，前15年宏摯傳承賬戶剩余價值最高。

第二梯隊是盛利II和盈聚天下II。

到了15到25年，盛利II開始反超宏摯傳承。

30年以后，盛利II、星河尊享II、盈聚天下II變成更優選擇。

這里我有一個明確判斷。

早期頻繁提取，不適合環宇盈活。

它的設計顯然不鼓勵你前期一直拿錢。這個階段表現相對弱一些。

環宇盈活適合長期放。適合傳承?？赡惴且阉斣缙诂F金流工具，我不會這么推。

第二個模型是5/15/12提領。

還是5年交。年交6萬美元。第15年起，每年提取總保費的12%。也就是每年提36000美元。

15到20年，宏摯傳承領先。

20到30年，盈聚天下II逐漸勝出。

30年以后，星河尊享II和盛利II追平。后面的數據差異不大。

這里怎么選，我會這樣講。

如果你20年內就要提。宏摯傳承還是強。

如果你20年以后才開始提。并且更追求提領收益最大化?？梢钥词⒗鸌I和盈聚天下II。

盛利II的早期靈活提領設計，有自己的特點。盈聚天下II在20到30年的現金價值也有優勢。

但如果你是養老現金流，我不會只看“誰多一點”。

養老錢更怕斷檔。更怕前面提得痛快，后面賬戶壓力變大。

這個時候，星河尊享II的優勢會出來。它的確定性更強。節奏也更穩。

想做養老現金流，我會優先看星河尊享II，而不是只追最高演示收益。

這點很重要。

要保底，世代鑫享和星河尊享II不是一類打法

分紅險收益分兩塊。

一塊是保證部分。一塊是預期部分。

保證部分就是保險公司寫進合同的底。預期部分要看未來分紅。演示不等于確定。

很多朋友一看6.5%，就興奮?？晌視葐栆痪?。

你能接受多少非保證？

如果你非常看重“底”，那太保香港世代鑫享會很亮眼。

它的終身保證內部收益率可以達到2.0%。在這批產品里，保證回報做得很極致。

有點像港版增額壽。

但代價也很清楚。

世代鑫享長期預期收益大約5.1%。上限沒那么高。

你要的是確定性。它可以給。

你要的是長期沖到6.5%的演示空間。它就不是最佳答案。

永明萬年青星河尊享II走的是另一條路。

它長期保證回報可達1.0%。預期收益又有機會達到6.5%。

這個組合，我認為更均衡。

它沒有世代鑫享那么高的保證底?？伤矝]有犧牲太多長期預期空間。

如果你問我養老更看誰。

我會更偏向星河尊享II。

原因很簡單。養老現金流不是單純比保底。也不是單純比演示收益。它要在保證、提領、長期賬戶余額之間找平衡。

星河尊享II在這三點上更順。

特別保守的人，可以看世代鑫享。想要更均衡的終身現金流，我會看星河尊享II。

6.5%上限傳聞，我不建議完全當耳旁風

最后說一下這兩天大家很關心的事。

4月16日，朋友圈流傳過一張截圖。說香港分紅險演示利率上限可能下調。

非港元產品從6.5%降到6.0%。港元產品降到5.5%。據說2027年1月1日生效。

我也去問了業內幾家保險公司和經紀公司的朋友。

回復比較一致。沒聽說。監管也沒透露過。

也就是說，這張圖現在不能當成官方消息。

但你別覺得這事完全沒意義。

2025年香港保監局第一次把非港元保單演示上限調到6.5%時，已經寫得很清楚。

保監局會根據經濟展望、市場慣例、投資組合變化等因素，定期檢討演示利率上限。

這句話的意思很簡單。

上限不是永遠不動。

如果全球利率繼續下行。美聯儲繼續降息。保險公司底層資產回報被壓低。演示上限再次下調，是大概率事件。

我不會拿一張傳聞圖嚇你。

但我也不會輕描淡寫地說沒關系。

如果你本來就有配置香港分紅險的需求，現在鎖住現有演示條件，會更穩妥。

注意我的前提。

是你本來就有需求。不是因為傳聞就沖動買。

買港險最怕兩種人。

一種是看見6.5%就上頭。完全不看分紅實現率和現金價值。

另一種是永遠等更好時機。等來等去，利率環境變了，產品也變了。

我自己的看法很明確。

需求確定。資金周期夠長。產品匹配。那就不要拖太久。

寫在最后：選港險，別只找最高數字

保險配置這件事，確實沒有一個標準答案。

但這不代表什么都可以。

你要看清產品特質。再對照自己的人生節奏。

20年內用錢，宏摯傳承更直接。

20年以上傳承，環宇盈活和宏摯家傳承更合適。

邊提邊留，看盛利II、盈聚天下II，也別忽略星河尊享II。

特別看重確定性，就把世代鑫享和星河尊享II放在一起比較。

我一直跟客戶說。別聽銷售話術，看IRR。更要看你到底什么時候用錢。

種一棵樹最好的時間是現在。

但前提是，你要種對樹。也要知道它適合長在哪塊地里。

大賀說點心里話

如果你已經有目標產品，別急著只比演示收益。把繳費年限、提取時間、保證回報和渠道成本放在一起看，差異會很明顯。