你好，我是大賀。

今天不聊單一產品。聊一套很多家庭都聽過，但真正用起來不多的框架。標準普爾家庭資產配置框架。

這事兒挺有意思。

我之前有個客戶，家庭年收入差不多60萬。房子兩套。車也不錯。外人看很穩。后來家里老人突然生病。要用一大筆現金。他才發現，家底看著厚，能馬上拿出來的錢并不多。

還有一個家庭。非常保守。錢幾乎都放銀行。心里踏實。可這幾年利率一路往下走。2026年5月再回頭看，存款收益越來越薄。錢沒虧。購買力卻一點點被磨掉。

也有一個家庭，收入沒那么高。年收入30萬出頭。但他們把錢分成幾個賬戶。日常花的。保障用的。投資用的。未來要用的。五年下來，反而更從容。

這篇文章，我想用朋友聊天的方式講清楚。

普通家庭的錢，到底該怎么放。

為什么努力賺錢，家底卻總覺得不牢靠

很多家庭的問題，不是不會賺錢。

是賺到的錢，沒有被好好安排。

一部分家庭，財富幾乎都壓在房子和車子上。房子值錢。車也值錢。但急用錢的時候，它們不一定幫得上忙。

房子想賣，不是今天掛牌，明天到賬。車子更現實。買的時候貴，賣的時候折價很快。

2025年房地產市場還在調整。一線城市二手房掛牌量高。成交周期也拉長。北上廣深二手房平均成交周期，一度拉到145天。有些區域價格較2021年高點回調20%-30%。

這不是嚇人。

這是提醒你，房子是資產，但不等于現金。

我之前那個客戶，就是急用錢時被迫降價賣房。后來他跟我說，早知道留一部分流動資金，不至于這么被動。

另一類家庭更常見。

錢都放銀行。看著穩。心里也舒服。

但現在的情況是，利率持續下行。錢躺在賬戶里，名義本金沒少。可購買力在縮水。

我不反對存款。

我反對把所有錢都變成低收益存款。尤其是未來明確要用的錢。孩子教育。養老。醫療預備金。這些錢，不能只靠“放著不動”來解決。

真正能把家庭資產規劃得健康的家庭，確實不多。

不是他們不努力。

是賬戶分工沒做好。

標普的10%、20%、30%、40%，不是死比例

標準普爾調研過上萬個資產長期穩健增長的家庭。后來總結出一個很經典的框架。

家庭資產分四個賬戶。

10%：要花的錢。20%：保命的錢。30%：生錢的錢。40%：保本升值的錢。

這個比例不用照抄。

但方向很重要。

它本質上是在平衡三件事。流動性。安全性。收益性。

我很喜歡一個比喻。家庭資產像出海。

要花的錢，是食物和水。保命的錢，是救生圈。生錢的錢，是船帆。保本升值的錢，是船身。

沒有食物和水，日子過不下去。沒有救生圈，一個浪打來就麻煩。沒有船帆，跑不快。沒有船身，整條船都不穩。

普通家庭最容易犯的錯，是只盯著一個賬戶。

有人全買房。有人全存銀行。有人全沖股票基金。有人只買理財，不買保障。

我不建議這樣。

資產配置不是押注。是分工。

第一個賬戶：10%的日常錢，夠用就好

第一個賬戶很簡單。

就是家里日常要花的錢。

一般覆蓋3到6個月日常開銷。吃飯。交通。房貸。水電。物業。孩子補課。老人藥費。都算進去。

這個賬戶的要求只有兩個。

隨時能取。方便快捷。

余額寶可以。銀行活期也可以。美元貨幣基金也能看，年化大概在**2%到4%**之間。

但你要注意。

這個賬戶不是拿來賺錢的。

它的意義，是讓你遇到短期開支時，不用賣基金。不用刷信用卡。不用臨時借錢。

我不建議放太多。

放多了，其他賬戶的錢就少了。家庭資產整體效率會下降。

對多數家庭來說，3到6個月就夠。收入不穩定的家庭，可以往6個月靠。工作非常穩定的家庭，3個月也能接受。

關鍵是別空著。

手里沒有備用金的人，遇到一點風浪，就容易亂做決定。

第二個賬戶：20%的保命錢，我認為是底線

這個賬戶，我會說得重一點。

重疾險、醫療險、意外險，先配齊。

這不是可有可無。

這是家庭財務的底線。

很多人不愛聽保險。覺得晦氣。覺得用不上。也有人覺得自己身體好，不著急。

說出來你可能不信。

我見過最脆弱的家庭，不是收入最低的家庭。反而是收入不錯，但保障缺口很大的家庭。

他們每年賺幾十萬。房貸不少。孩子教育開支不少。老人也要照顧。一場大病來了，現金流馬上緊張。

2025年居民重疾醫療支出還在上漲。惡性腫瘤平均治療費用已經很高。癌癥患者平均治療總費用大約45萬到80萬。自費部分可能占30%-50%。部分靶向藥月均3萬到5萬。

這些數字，聽著遠。落到一個家庭身上，就是現實賬單。

保障賬戶的意義，是用小部分保費，撬動幾十萬甚至上百萬的賠付額度。

重疾險解決收入損失和康復費用。醫療險解決大額住院治療。意外險解決突發風險。

內地有達爾文12號重疾險。香港有友邦愛伴航這類產品。具體選哪一個，要看年齡、預算、身體情況、核保條件。

但方向我很明確。

先保障，再理財。

我不建議一個家庭在保障沒配齊前，就大額買儲蓄險或高波動資產。

這不是產品好壞問題。

是順序問題。

有些家庭問我，手里有50萬，要不要直接拿去做長期儲蓄。

我會先問三件事。

重疾險夠不夠？醫療險有沒有？意外險有沒有覆蓋家庭主要收入來源？

如果這三件事沒做好，我不會急著談收益。

現在回頭看，很多家庭真正吃虧，不是少賺了幾個點。是風險來的時候，沒有一筆專款能頂上去。

這個賬戶最容易被忽略。

但我認為，它最要緊。

第三個賬戶：30%的生錢錢，不適合所有人

第三個賬戶，是追求收益的錢。

股票。基金。房產。黃金。都可以放在這里。

這類資產有機會帶來更高回報。也會有明顯波動。

黃金這幾年熱度很高。基金和股票也總有人想抄底。房產過去很多年也被當成主要增值工具。

但我說實話。

這個賬戶很考驗心理素質。

你看到賬戶浮虧20%，能不能睡得著？你買的基金連跌半年，還能不能堅持？你是不是一跌就賣，一漲就追？

如果做不到，就別硬上。

我不建議普通家庭把30%風險資產當成固定任務。

標準普爾給的是參考。不是命令。

風險資產的比例，一定要控制好。最極端地想，哪怕這部分虧得很慘，也不能影響孩子上學。不能影響房貸。不能影響老人看病。不能影響日常生活。

如果你完全不懂基金股票。

我的建議很直接。

這30%，可以先合并到第四個賬戶。

別為了顯得自己會投資，去做自己看不懂的事。

穩一點，不丟人。

第四個賬戶：40%的保本升值錢，才是普通家庭的壓艙石

第四個賬戶占比最大。

它解決的是未來確定要用的錢。

孩子教育金。養老金。家庭長期儲備。未來資產傳承。

它的核心要求很清楚。

安全。穩定。盡量別讓錢貶值。

這部分錢，我會分成中短期和長期來看。

1到5年要用的錢，別只盯著內地定存

先看內地銀行定存。

安全性沒問題。但利率確實低了。

現在大部分定期利率已經到1%左右。極少數城商行能到2%附近。比如圖里盤錦銀行5年期普通存款，年化最高2.05%，起存金額50元。

這個收益不是不能接受。

但你要知道，它已經很難跑出明顯優勢。

再看香港銀行美元定存。

1萬美元以上，利率普遍在3%到3.65%之間。信銀國際3個月期美元定存利率3.65%，是同檔里比較高的。

不過美元定存也有問題。

到期要續。利率會變。還要考慮匯率波動。人民幣資金換成美元，也不是所有家庭都適合。

再看國債。

3月期收益率約1.4073%。6月期約1.4474%。10年期約1.8537%。30年期約2.2001%。

國債穩定。適合保守家庭。

但收益空間也不高。

這里就能看出香港短期高保證儲蓄險的價值。

比如立橋「智選儲蓄保」。5年期保證單利可以做到4.48%到5.01%。250000美元檔位，第5年保證IRR為4.57%，保證單利5.01%。

12500美元、50000美元、250000美元檔位，分別有5%、6%、**7%**保費折扣。

我對這類產品的判斷很明確。

1到5年不用的錢，可以認真看。

它比內地多數定存和國債收益高。收益還是保證部分。也能隨時退保取錢。

但我也要提醒一句。

隨時退保，不等于任何時候退都劃算。你要看現金價值。尤其是前兩年。不要只看第5年數字。

短期資金可以放。下個月就要用的錢，不要放。

10年以上的錢，更適合用長期儲蓄險做規劃

如果這筆錢是10年、20年以后才用。

比如孩子教育。自己養老。家庭傳承。

香港長期儲蓄險就有它的位置。

它的優勢不是短期靈活。

而是時間拉長以后，能用復利方式慢慢滾起來。

儲蓄險產品大致能覆蓋四類需求。短期定存。長期儲蓄。養老規劃。資產傳承。

比如想找比銀行定存高的短期儲蓄，可以看立橋「智選儲蓄保」。

想做長期儲蓄，可以再看宏利「宏摯傳承」、永明「萬年青星河尊享II」、安盛「盛利II」這類產品。

養老規劃，可以看太保「鑫相伴終身年金」、萬通「多元終身年金」、安達「安心退休年金」。

資產傳承方向，可以看友邦「環宇盈活」。

我不會說每個家庭都該買港險。

這話太滿。

但在利率下行的大背景下，香港保險里一部分高保證、長期復利型產品，確實值得普通家庭放進備選框。

關鍵是期限要匹配。

5年內用的錢，看短期保證。10年以上的錢，看長期復利。養老錢，看領取節奏。傳承錢，看保單架構和受益安排。

別拿養老錢去炒短線。

也別拿下個月要用的錢去買長期儲蓄險。

資產配置最怕的，不是收益低一點。

是錢放錯了賬戶。

寫在最后：四個賬戶可以慢慢調整

如果你現在完全沒做過配置。

不用焦慮。

四個賬戶不用一步到位。

我會按這個順序來。

先把重疾險、醫療險、意外險配齊。這是底線。再準備3到6個月日常備用金。短期閑錢，可以考慮香港中短期高保證儲蓄險。長期資金，可以用香港長期儲蓄險鎖定復利，或者配置年金險。

還有多余的錢，再看基金、股票、黃金這些風險資產。

我最不建議的順序，是反過來。

保障沒有。備用金沒有。先去沖收益。這樣看著積極，其實很脆。

普通家庭要的不是一夜暴富。

是遇到事時不慌。孩子用錢時拿得出。退休以后有現金流。市場波動時還能睡得著。

這才是標準普爾家庭資產配置框架真正有價值的地方。

它不是讓你照著比例機械分賬。

它是提醒你，每一筆錢都要有任務。

大賀說點心里話

如果你想用香港保險做家庭資產配置，別只問哪款收益高。先把錢的期限、用途、風險承受能力講清楚。信息差有時候不在產品名字里，而在怎么買、買多少、放在哪個賬戶里。