你好，我是大賀。

今天是 2026年05月10日。這篇聊兩款很多高凈值家庭都會問的港險。

一款是 安盛「盛利II」。一款是 永明「萬年青星河尊享II」。

這兩款都很紅。也都不是完美產品。

我自己買之前也糾結過。尤其是給父母看養老金，給孩子看教育金時。我的第一反應不是看演示收益有多高。

我會先看白紙黑字的保證部分。

保證的才是你的。

預期再高也是紙上數字。這個話說得有點保守。但我覺得很真實。

兩款頂流產品，也要先看短板

這幾年，內地存錢的體感很明顯。

利率低了。理財也沒以前好做了。很多人不是不想承擔波動。是這筆錢本來就不能冒險。

央視財經在2025年10月報道過。工、建、農、中、交五大行，3年期定存利率降到1.25%，5年期降到1.30%。

放在這個背景下。很多人提前配置香港保險。這個動作不能說激進。反而有點先見之明。

據我了解，近幾年高凈值客戶選得比較多的港險產品里，常見的就是三款。

友邦環宇盈活。永明萬年青星河尊享II。安盛盛利II。

環宇盈活更像港險小白的入門選項。今天我們不展開。

真正容易讓人糾結的，是后面這兩款。

永明星河尊享II，偏穩。安盛盛利II，偏進攻。

一個像壓艙石。一個像加速器。

我不太喜歡把它們包裝成“誰碾壓誰”。這類話沒意義。你真正要問的是：

我的錢，能不能承受它的短板？

盛利II保證回本慢，這是很硬的短板

先看回本。

很多人看港險，第一眼會看預期回本。第幾年現金價值超過總保費。這個數字當然重要。

但我會再追問一句。

保證回本呢？

這張表很直觀。

2年交模式下。盛利II保證回本 18年。預期回本 5年。星河尊享II保證回本 13年。預期回本 6年。

5年交模式下。盛利II保證回本 25年。預期回本 7年。星河尊享II保證回本 13年。預期回本 7年。

這組數據，我會非常認真看。

尤其是5年交。盛利II保證回本要 25年。星河尊享II是 13年。中間差了 12年。

這個差距不小。

很多銷售會說，預期回本都差不多。5年交都是第7年左右。聽起來沒問題。

但保守派不能只聽這個。

預期回本，是按演示來。保證回本，是合同里更硬的底線。

盛利II的保證回本慢。就是它的第一個明顯短板。

這個短板不是小毛病。它會直接影響你的資金安全感。

特別是養老錢。家庭備用金。未來十幾年可能要用的錢。我不建議只盯著預期回本。

2025年延遲退休已經正式實施。男性退休年齡逐步延至63歲。女職工延至55歲或58歲。

養老規劃周期被拉長了。錢放進去后，什么時候有保證現金價值支撐。這個問題比以前更重要。

你要是40多歲開始規劃。13年和25年，感受完全不同。

13年還能接受。25年就很考驗心態。

我對盛利II的態度很明確。

短期會動的錢，不適合放盛利II。

它不是不能買。它是不能用短錢買。

只看保證收益，星河尊享II更讓我睡得著

再看保證收益率。

這也是我最在意的部分。

星河尊享II的長線保證收益率達到 1%。在同類型產品里，這個數字很少見。

盛利II的保證收益率約 0.23%。

差距很清楚。

一個是1%。一個是0.23%。

你說0.23%是不是不能接受？也不能這么說。港險分紅險本來就不是只靠保證部分吃飯。

但保守家庭要知道。盛利II把更多希望放在非保證分紅和長期資產表現上。

星河尊享II則把安全墊給得更厚。

這張圖里還有一個關鍵點。復歸紅利占比。

前50個保單年度均值。星河尊享II是 22.76%。盛利II-至尊是 14.12%。

復歸紅利占比高，通常意味著結構更穩一點。分紅的平滑感會更好。

我會把星河尊享II理解成一款更偏防守的產品。

它不是最猛的。但它給人的安全感更強。

如果這是孩子學費，或者父母養老金，我會優先看星河尊享II。

原因很簡單。

這筆錢不能冒險。

盛利II的保證收益低，是它最大的弱點。這個點我不會替它美化。

不過話說回來。安盛也不是小公司。它的優勢在全球資產配置能力。過去幾十年的分紅實現率記錄，也確實比較能打。

買安盛，買的是它的長期兌現力。買永明，買的是結構上的安全墊。

這兩個邏輯不一樣。

別混著看。

盛利II真正厲害的地方，是IRR觸頂更快

講完短板。再講盛利II為什么還能火。

它不是靠保證部分贏。它靠的是后勁。

兩款產品長期預期IRR峰值，都可以達到 6.5%。

這個數字看起來一樣。但到達時間不一樣。

看2年交。

盛利II在第 28年 達到IRR限高 6.5%。星河尊享II在第 35年 達到。

再看5年交。

盛利II在第 30年 達到 6.5%。星河尊享II要到第 50年。

這里差了 20年。

如果按“觸頂時間”看，盛利II明顯更快。

這就是它的殺手锏。

早期看，它保證回本慢。保證收益低。看起來不夠穩。

但拉長到30年。它的爆發力出來了。

尤其是5年交場景。第30年盛利II已經達到6.5%。星河尊享II還在爬坡。

這對什么人有意義？

對想做長期傳承的人有意義。對想后面持續提領的人有意義。對不急著用錢的人有意義。

我會這么判斷。

你能拿30年以上，盛利II才真正進入它舒服的區間。

少于這個時間。它的優勢沒完全展開。你還要承受它保證部分偏弱的心理壓力。

這就是很多人看盛利II容易誤判的地方。

只看前10年，沒看出它多厲害。只看100年，又太遠。真正關鍵的節點，是第28年、第30年、第35年、第50年這些位置。

港險不是一年兩年的產品。它是幾十年的現金流工具。

如果你想買完第6年就領。盛利II有它的玩法。后面我講。

如果你只是想要穩穩放著。少操心。那星河尊享II更像壓艙石。

我的立場很清楚。

要確定性，我偏永明。要長期增值彈性，我偏安盛。

不要什么都想要。產品結構不是魔法。

567提領下，盛利II的回血能力確實強

接下來講提領。

這個部分很重要。因為很多家庭買儲蓄險，不是只想看賬戶數字變大。

他們還想用錢。

比如孩子留學。比如退休后補現金流。比如每年提一筆，改善生活。

這里用一個很常見的測試。

5年交，年繳6萬美元。總保費30萬美元。第6年起，每年固定提取 2.1萬美元。也就是總保費的 7%。

這就是常說的567提領模型。

這個模型挺狠。剛交完保費就開始拿錢。對保單的回血能力要求很高。

看第30年。

盛利II賬戶余額約 51.9萬美元。星河尊享II約 44.6萬美元。

同樣每年領2.1萬美元。盛利II剩得更多。

它和宏利宏摯傳承在第30年的余額，也相差近 20萬美元。

這個差距有意義。

不是賬面好看而已。它說明盛利II在早期提領狀態下，仍然有比較強的修復能力。

說白了。領了錢。它還能繼續長。

這背后和底層資產配置有關。盛利II更偏向權益類資產。彈性更大。進攻性更強。

這也是它能在提領后保持效率的原因。

但我也要把另一面講清楚。

權益類配置更高，意味著更看重長期市場表現。波動感會更強。它不適合特別怕波動的人。

星河尊享II在剩余價值上略遜于盛利II。但它波動性更小。

這句話很關鍵。

如果你要把保單當“永續提款機”，盛利II更順手。

尤其是你已經接受它保證部分弱一點。你也知道它更靠非保證分紅。那盛利II的567提領表現確實好。

但如果你一看到非保證，就睡不著。那不要硬上。

睡得著覺最重要。

我見過不少家庭。買的時候追最高收益。后來每年看分紅演示和實際差距。心態很差。

這就沒必要。

產品再好，也要匹配你的性格。

寫在最后：穩錢選永明，進攻錢選安盛

把前面的東西收一下。

這兩款不是同一種性格。

永明「萬年青星河尊享II」，更穩。它的保證回本是 13年。長線保證收益率達到 1%。復歸紅利占比 22.76%。

我會把它放在家庭底倉里看。

孩子學費。父母養老金。不想折騰的長期錢。

這類錢，我更傾向星河尊享II。

安盛「盛利II」，更猛。它5年交保證回本 25年。保證收益率約 0.23%。這兩個點都要接受。

但它的長期IRR觸頂更快。5年交第 30年 就到 6.5%。567提領下，第30年余額還能有約 51.9萬美元。

這就是它的價值。

你追求極致高收益。你希望第6年后開始拿錢。你還希望賬戶繼續滾存。那盛利II更合適。

我的選擇建議很直接。

穩錢，選星河尊享II。進攻錢，選盛利II。短期要用的錢，兩款都別硬塞。

不要為了一個高演示收益，把家庭現金流弄緊。

港險最怕的不是收益低一點。最怕的是買錯錢的屬性。

長期不動的錢，可以談增值。未來十幾年要用的錢，要先談安全。養老和教育的錢，要先談確定性。

這就是我這個保守派的真實看法。

大賀說點心里話

如果你已經在盛利II和星河尊享II之間糾結，別只讓別人給你一句“買哪個”。先把你的用錢時間、提領節奏、能不能接受非保證波動，放到同一張表里看。這樣買，心里會踏實很多。