你好，我是大賀。

最近安聯(lián)發(fā)布了《2025年全球養(yǎng)老金報告》，數(shù)據(jù)觸目驚心——全球養(yǎng)老金儲蓄缺口約51萬億美元，中國香港等新興市場的老年撫養(yǎng)比未來25年將增加近兩倍。

養(yǎng)老這事，越早規(guī)劃越省錢。

今天要聊的富衛(wèi)盈聚天下II，恰好在這個時間點(diǎn)完成了一次大升級。25年IRR沖到6.5%，號稱"全港最快"——這個成績單夠不夠硬？能不能當(dāng)養(yǎng)老儲備的主力？我?guī)湍闼愎P賬。

收益大升級：25年IRR到6.5%，全港最快

先說結(jié)論：升級后的盈聚天下II，確實(shí)把"速度"這件事卷到了極致。

5年交的變化最直觀——達(dá)到6.5%的時間，從44年直接縮短到25年，整整提前了19年。

這意味著什么？如果你30歲買入，55歲就能享受6.5%的復(fù)利收益，而不是等到74歲。

別等退休了才后悔，這19年的差距，在養(yǎng)老規(guī)劃里可是實(shí)打?qū)嵉?時間成本"。

具體來看5年交的收益曲線：預(yù)期6年回本（原來要7年），15年IRR達(dá)到5%，20年IRR達(dá)到6%，25年IRR達(dá)到6.5%。

這個記憶點(diǎn)很清晰：15-20-25，5%-6%-6.5%。

更夸張的是，5年交預(yù)期次年即可回本。

什么概念？第二年賬戶價值就能覆蓋你交的保費(fèi)了。可以說是冠絕5年交市場，目前沒有對手。

2年交同樣給力：達(dá)到6.5%的時間從36年縮短到28年，18年就能達(dá)到6%，28年達(dá)到6.5%。

對于想早點(diǎn)開始提領(lǐng)養(yǎng)老金的朋友，這個速度相當(dāng)友好。

目前整個港險市場最快到達(dá)6.5%的產(chǎn)品，就是盈聚天下II了。

超越了友邦環(huán)宇盈活、安盛盛利II的30年，保誠信守明天的28年，甚至超過了此前的市場紀(jì)錄保持者安達(dá)傳承首創(chuàng)V的27年。

這錢不是給保險公司的，是給未來的自己。

但問題來了，天下沒有免費(fèi)的午餐，這么激進(jìn)的收益提升，代價是什么？

代價是什么？保證收益的取舍

預(yù)期總收益的顯著提升是有代價的：保證收益降低。

這一點(diǎn)必須說清楚，因?yàn)楹芏嗳酥豢搭A(yù)期收益，忽略了保證收益才是"最壞情況下的底線"。

5年交的保證回本時間，從13年延長到了17年。

也就是說，如果分紅實(shí)現(xiàn)率不及預(yù)期，你需要多等4年才能保證拿回本金。

保證IRR的變化更明顯：

• 保單30年，保證IRR從0.2%降到0.1%
• 保單50年，保證IRR從0.4%降到0.2%
• 峰值保證IRR，從0.5%降到0.3%

2年交也是同樣的趨勢：保證回本時間從13年延長到16年，保證IRR峰值0.3%。

我?guī)湍闼愎P賬：如果你是極度保守型投資者，只看保證收益，那盈聚天下II的吸引力確實(shí)打了折扣。

但如果你相信富衛(wèi)的分紅實(shí)現(xiàn)能力（后面會詳細(xì)分析），這個取舍是可以接受的。

畢竟，現(xiàn)在存的每一塊錢，退休后都在幫你——前提是你選對了產(chǎn)品，也選對了公司。

橫向?qū)Ρ龋汉椭髁鳟a(chǎn)品掰手腕

光看自己的升級數(shù)據(jù)不夠，得和市場上的"卷王"們正面PK。

以6萬美元×5年交=30萬美元為例，我把盈聚天下II和香港老五家的旗艦產(chǎn)品放在一起對比。

前20年的格局很清晰：宏摯傳承依然是王者，港險更新迭代到如今，依舊沒有什么產(chǎn)品能撼動它的地位。

但盈聚天下II在這個階段表現(xiàn)也不錯，綜合來看僅次于宏摯傳承，能排到第二梯隊(duì)的頭部。

20~30年開始出現(xiàn)變化，盈聚天下II開始發(fā)力，持續(xù)領(lǐng)先于其他競品。

這個階段恰好是很多人開始考慮養(yǎng)老提領(lǐng)的時間窗口。

30年+的長期持有呢？盈聚天下II的收益和環(huán)宇盈活、盛利II并駕齊驅(qū)，不分先后。

大家都卡在6.5%的限高線上，誰也拉不開差距。

2年交的對比更有意思。以15萬美元×2年交=30萬美元為例，盈聚天下II前20年能和宏摯傳承打個有來有回，后期也是市場第一的水準(zhǔn)，最快28年即可到達(dá)6.5%。

整個看下來，盈聚天下II的綜合性價比是最高的。

港資保司對比：降維打擊

和老五家比完，再看看同級別選手——港資保險公司的產(chǎn)品。

這個對比就有點(diǎn)"欺負(fù)人"了。

富饒千秋需要41年、匠心傳承2需要42年才能達(dá)到6.5%，而盈聚天下II僅僅需要28年。

差距超過10年，這在養(yǎng)老規(guī)劃里是什么概念？

如果你40歲買入，按富饒千秋的節(jié)奏，要81歲才能享受6.5%的收益；按盈聚天下II，68歲就行了。

盈聚天下II從第6年回本開始，收益就一騎絕塵，遠(yuǎn)遠(yuǎn)甩開另外兩家港資保司的產(chǎn)品。

和同級別保險公司的產(chǎn)品相比，盈聚天下II的優(yōu)勢極大。

如果你本來就在考慮港資保司的產(chǎn)品，盈聚天下II幾乎是唯一的選擇。

提領(lǐng)能力實(shí)測：能否挑戰(zhàn)提領(lǐng)王？

養(yǎng)老儲備最核心的問題：錢怎么領(lǐng)出來？

我測算了兩個最常見的提領(lǐng)密碼：567（5年交第6年起每年提取總保費(fèi)7%到終身）和5-10-8（5年交第10年起每年提取總保費(fèi)8%）。

567提領(lǐng)的結(jié)果：15~25年盛利II最有優(yōu)勢，其次是盈聚天下II。

如果你追求極速高額提領(lǐng)，盛利II還是首選。

但5-10-8提領(lǐng)就不一樣了：18~25年****盈聚天下II剩余賬戶價值最高，其次是盛利II。

這個提領(lǐng)節(jié)奏更適合養(yǎng)老規(guī)劃——前期積累，中期開始領(lǐng)取。

為什么盈聚天下II的提領(lǐng)能力提升這么多？我仔細(xì)對比了新老版本的計劃書，發(fā)現(xiàn)關(guān)鍵在于：盈聚天下II的歸原紅利占比提高了，而且提早一年釋放。

兩個因素疊加，對提領(lǐng)特別有利。

2年交的255提領(lǐng)（第5年起每年提取總保費(fèi)5%）更夸張：盈聚天下II提取后剩余賬戶價值幾乎從頭領(lǐng)先到尾，到第25年才被星河尊享II追平。

盈聚天下II、盛利II、星河尊享II是目前長期提領(lǐng)的最優(yōu)解。

盈聚天下II的提領(lǐng)水準(zhǔn)確實(shí)能和盛利II、星河尊享II這兩款超級提領(lǐng)產(chǎn)品掰一掰腕子了。

保單功能：傳承工具+新生兒福利

功能層面，盈聚天下II延續(xù)了前作的配置：保單暫托人、指定后續(xù)保單權(quán)益人、小信托、無限變更被保險人（第1年起）、紅利鎖定（第9年，10%~70%）、保費(fèi)假期、保單分拆——該有的都有。

兩個特色功能值得單獨(dú)說：

富傳家選項(xiàng)

可指定繼承順位，支持提前指定被保人去世時拆分保單，每份拆分保單可預(yù)設(shè)3位順位繼承被保人。這個功能將盈聚天下II升級為可定制、可延續(xù)、可跨代傳承的財富傳承工具。

初生嬰兒獎賞

受保人孩子出生且保單生效超過10個月，支付20000港幣新生兒獎勵，一胎二胎都能享受。初生嬰兒獎賞特別適合新婚夫妻或準(zhǔn)父母用來儲蓄育兒費(fèi)用。

富衛(wèi)靠譜嗎？公司背景與分紅實(shí)現(xiàn)率

產(chǎn)品再好，也得看公司能不能兌現(xiàn)承諾。

富衛(wèi)的主要股東是盈科拓展，由李嘉誠次子李澤楷創(chuàng)立。

背后還有一串重量級股東：瑞士再保險（全球第二大國際再保險公司）、新加坡政府投資公司（主權(quán)基金）、阿波羅資管、加拿大養(yǎng)老基金、華泰證券等。

2021年，富衛(wèi)與友邦、保誠亞洲一起，被認(rèn)定為香港三大國際保險集團(tuán)之一。

2024年在香港上市（股票代碼：1828），償付能力充足率高達(dá)290%，在行業(yè)排名靠前。

分紅實(shí)現(xiàn)率呢？我統(tǒng)計了富衛(wèi)22款產(chǎn)品的10年+數(shù)據(jù)：總分紅實(shí)現(xiàn)率均值91%，70%產(chǎn)品表現(xiàn)≥100%，多款產(chǎn)品**連續(xù)3年100%**達(dá)成。

總體表現(xiàn)穩(wěn)中向好，波動屬于正常范疇。

富衛(wèi)儼然當(dāng)之無愧的港資翹楚，和外資保司相比也毫不遜色。

總結(jié)：誰適合買盈聚天下II？

回到最核心的問題：盈聚天下II值不值得買？

先看硬數(shù)據(jù)：5年交預(yù)期6年回本（追平宏摯傳承，市場最快），15年IRR5%，20年IRR6%，25年IRR6.5%（市場最快）。

升級后的盈聚天下II在市場上不再是小透明了。

但代價也要看清楚：長線保證回報僅為0.3%，5年交17年才能保證回本。

這是用保證收益換預(yù)期收益的典型操作。

保險就是承諾，承諾的內(nèi)容很重要，做出承諾的公司更加重要。

富衛(wèi)成立于2013年，相比友邦、安盛、宏利等百年老店，確實(shí)年輕。

如果你特別看重品牌歷史和穩(wěn)定性，如果求穩(wěn)妥喜歡大保司產(chǎn)品，友邦、安盛、永明的旗艦產(chǎn)品可能更適合。

但如果你信任富衛(wèi)的實(shí)力，看重"最快到達(dá)6.5%"這個核心優(yōu)勢，盈聚天下II從收益、提領(lǐng)、分紅實(shí)現(xiàn)率各方面都沒有問題。

特別適合三類人：

1. 40歲以下，想盡早鎖定高收益的年輕人
2. 有養(yǎng)老提領(lǐng)需求，看重中后期現(xiàn)金流的家庭
3. 新婚夫妻或準(zhǔn)父母，想用"初生嬰兒獎賞"儲蓄育兒費(fèi)用

養(yǎng)老這事，越早規(guī)劃越省錢。

2025年養(yǎng)老金替代率可能降到30%-40%，遠(yuǎn)低于國際勞工組織**55%**的警戒線。

社保養(yǎng)老金不夠用，第三支柱的補(bǔ)充已經(jīng)是剛需。

盈聚天下II能不能成為你養(yǎng)老儲備的一部分？數(shù)據(jù)我已經(jīng)擺出來了，決定權(quán)在你。

大賀說點(diǎn)心里話

產(chǎn)品分析到這里就結(jié)束了，但我知道很多朋友看完還是會糾結(jié)：選哪款？怎么買？有沒有更省錢的方式？

這些問題，比產(chǎn)品測評本身更重要。