你好，我是大賀。

前兩天一個寶媽找我，說她被友邦新出的環宇盈活種草了，問我這產品到底怎么樣。

我當初也是這么糾結過來的——給孩子存教育金，選產品真的太難了。

今天這篇文章，我就從一個研究港險3年的寶媽視角，把環宇盈活和市面上的熱門產品做個徹底對比。踩過的坑分享給你，希望能幫你少走彎路。

友邦新品來了：環宇盈活 vs 盈御3

先說背景。

最近留學圈有個消息讓當媽的都焦慮：2025-2026學年美國名校學費又漲了。

哈佛、斯坦福等多所名校年度總費用突破9萬美元，逼近10萬美元關口；加州伯克利國際生年費用達89,106美元；斯坦福學費上漲5.5%。

孩子的錢，穩字當頭。

這也是為什么我一直在研究港險——美元計價，可以對沖匯率風險，提前鎖定教育金。

友邦這次推出的環宇盈活，說白了就是盈御3的升級版。

先看基本配置：

• 繳費年限：一次性或5年繳
• 支持3種貨幣繳費：美元、港元、澳門幣
• 投保2年后可轉換成9種貨幣
• 保單結構：保證收益賬戶+復歸紅利賬戶+終期紅利賬戶，典型的英式分紅產品

最關鍵的是，它繼承了盈御3的全部功能：貨幣轉換選項、保單分拆、更改受保人、支持紅利鎖定與解鎖。

但收益呢？這筆賬我幫你算過了——不僅比友邦自家的盈御3強了不少，也基本領先整個市場。

收益對比：10款熱門產品橫評

說到收益，我知道很多媽媽和我一樣，最關心的就是：這個產品到底能賺多少？

我把市面上10款熱門5年交產品放在一起對比了一下，結果挺驚人的。

先看回本速度：

• 預期回本：第7年
• 保證回本：第18年

再看IRR（內部收益率）：

• 第10年：3.51%
• 第20年：5.69%
• 第30年：6.5%（封頂）

看這張對比圖，在目前5年交的產品里，環宇盈活能排到第一梯隊。

特別是第30年，可以說來到了它的統治區——預期收益直接達到封頂6.5%。

而市場上其他大部分產品，在保單第40年之后才能到這個水平。

這意味著什么？

如果你現在給0歲的寶寶買，等孩子30歲的時候，這份保單的收益率就已經跑到天花板了。而其他產品可能還要再等10年。

對于我們這些給孩子存教育金的媽媽來說，這個時間差還是很有意義的。

不過，數字再漂亮都是預期。適不適合你家的情況，還得往下看。

提領對比：566模式下的表現差異

這部分是重點，我當初也是在這里糾結了很久。

先解釋一下什么是566提領：就是從第5年開始，每年提取保單價值的6%，一直提到第60年。這是很多家庭用來做教育金或養老金的常見方式。

但問題來了——環宇盈活在提領場景下，表現并不是最優的。

看幾個關鍵數據：

• 保單第10年，復歸紅利占保單總收益約9.5%
• 保單第20年，復歸紅利占比為6.23%
• 保單第30年，復歸紅利占比為3.8%

這個占比雖然比盈御3略高一點，但和已經下架的活享比，縮水了近2/3。

為什么復歸紅利占比這么重要？

因為復歸紅利占比更高的產品，更適合早期提領。

在同樣566的提領方式下，環宇盈活越到后期，劣勢越大。從對比圖可以看到，30年后星河尊享的IRR是6.49%，而環宇盈活只有5.98%。

還有一個細節值得注意——環宇盈活的提取邏輯和一般產品不太一樣。

大部分產品的提取會優先提取復歸紅利，之后才會等比例提取終期紅利和保證收益。

而環宇盈活是先從復歸紅利和終期紅利同時取錢，復歸取完后才開始動保證收益部分。

這個改變有兩個影響：

1. 正面：減緩了復歸賬戶的消耗速度，更晚動用保證賬戶，名義金額下降得沒那么快
2. 負面：更早消耗終期賬戶，影響后期保單增值

至于誰的影響更大，這個很難說。

最好有專業的顧問給你分析保單的結構，再決定什么時候提、按照什么比例提。不能盲目只看提領密碼。

功能對比：市場最靈活的保單分拆

說完收益，再說功能。

如果你把港險當成一個20年復利4-6個點的保本基金來看，功能實不實用，遠遠比摳計劃書上的數字更重要。

環宇盈活在功能上，可以說是目前港險產品中最豐富的了。

升級版保單分拆

市場上大部分產品，從保單第5年開始，每年只能行使一次保單分拆。

而環宇盈活呢？從保單第1年開始就能拆分，并且每天可以分拆1次。

這個功能非常靈活。不管是做財富傳承，還是用一份保單做不同用途的規劃，都非常方便。

比如你給兩個孩子買了一份保單，后面想拆成兩份分別給他們，隨時都可以操作。

靈活提取選項

這個功能可以把每年提取的收益直接給到指定的收款人。

我用大白話解釋一下：保司變成了你的財富小管家，你告訴他"我要打錢給誰誰誰"，他就直接把錢打到對方銀行卡上，不會給你自己留下任何痕跡和轉賬記錄。

收款人范圍非常寬松：

• 直系親屬
• 叔叔阿姨
• 表兄弟姐妹
• 同居伴侶
• 慈善機構

而且收款對象和收款次數可以無限次更改。

靈活提取選項對一部分家庭和情感關系比較復雜的朋友來說很實用。當媽的都懂這種焦慮——有時候不是不想給，是怕給錯了方式。

創新功能：競品沒有的人性化設計

除了上面兩個功能，環宇盈活還有幾個市場首創的功能，是競品沒有的。

受益人靈活選項

假如投保人身故了，身故金可以通過6種方式給到受益人：

• 全部支付
• 定額定期支付
• 遞增支付
• 等等

這個類信托功能說實話不稀奇，很多產品都有。

但環宇盈活不一樣的是：假如受益人不幸患上了重大疾病，而且達到了指定的年齡，受益人可以提前把錢拿走，方便治療。

受益人靈活選項很人性化。畢竟誰也不知道未來會發生什么，多一個保障總是好的。

未來守護選項

這個功能是給保單暫托人多了一個權力：允許他來分拆保單。

如果保單持有人身故了，保單第二持有人還未成年，沒辦法接管保單。這時候可以設立一個保單暫托人，托管保單，直到第二持有人成年。

而這位保單暫托人，可以拆分保單為兩份，從第二持有人的家庭成員中，指定一位成員為額外的第二持有人，到了指定日期或年齡接管保單。

健康障礙選項

在自己突發意外的時候，可以讓信任的家庭成員成為部分保單的持有人，確保自己能夠獲得醫療協助。

最多可以指定兩位18歲以上的家庭成員，也可以靈活設定保單所有權的百分比。

**產品功能真的很豐富。**作為一個研究港險3年的寶媽，我可以負責任地說，這些功能在市場上確實是獨一份的。

公司對比：友邦的投資策略有何不同

選產品，也要選公司。

友邦不管是股東背景、品牌認知度、投資策略還是過往的分紅表現，都非常強勢。

股東背景

友邦的股東都是全球資管巨頭：

• 貝萊德集團
• 美國資本公司
• 摩根大通集團
• 紐約梅隆銀行

這些都是資管總額超過萬億美元級別的機構。這樣的股東能給友邦提供更多投資經驗和投資資源。

投資策略

2024年友邦的總投資資產達到了2553億美元，結構類似于721：

• 固收類資產占69%，其中國家級別債券占比接近6成
• 權益類資產占比約24%
• 房地產占比3%
• 其他投資占比4%

但最讓我驚訝的是投資地區的分布。

友邦跟很多公司非常不一樣，大多數港險公司都是重倉美國，但友邦是重倉亞洲。

政府債券方面：

• 中國內地占比45%
• 泰國占比18%
• 美國僅占比11%，位列第三

很多朋友可能不知道，過去兩年由于內地持續降息，債券在資本市場的表現非常不錯。這也解釋了為什么友邦的分紅實現率一直很穩。

分紅實現率

這個數據是我最看重的。

友邦今年一共公布了63款產品的分紅實現率：

• 過往所有產品分紅實現率都在64%以上
• 最高能做到169%
• 平均值為93.1%

可以說分紅實現率向下波動小，而且上限非常高。

長期數據也比較亮眼：

• 10年以上的產品有38款
• 長期平均實現率為86%

不管是從分紅產品數量、分紅波動度，還是長期分紅保單表現來看，友邦都是分紅非常穩的公司，位列第一梯隊。

這對于我們給孩子存教育金的家庭來說非常重要。畢竟教育金是剛需，不能有太大的波動風險。

另外說一個和教育金相關的背景：現在人民幣匯率波動加劇，2025年人民幣兌美元匯率預計在7.1-7.4區間波動；中美利差擴大至300個基點歷史高位；人民幣1年期定存利率0.95%，美元理財接近4%。

港險支持9種貨幣轉換，可根據匯率變化靈活調整，降低單一貨幣風險。這也是我一直推薦用港險做教育金規劃的原因之一。

選購建議：什么人適合環宇盈活

最后做個總結。

對比完近期各大港險保司的新品以后，我認為環宇盈活最大的優勢是產品各方面表現的都很均衡，沒有大的短板。

唯一弱點在于前期不太適合提領——如果你打算在保單前10-20年就開始大額提取，可能其他產品更合適。

但如果你不是特別在意這一點的話，其它部分可以用近乎完美來形容：

• 靈活的保單功能
• 強大的公司實力
• 不俗的收益表現
• 穩健的投資和分紅

足以滿足大部分用戶的需求。

什么人適合買？

1. 長期持有型：打算持有20年以上，不急著提領的家庭
2. 看重功能的：需要保單分拆、靈活提取、未來守護等功能的家庭
3. 信任友邦的：看重品牌和分紅穩定性的家庭

什么人要慎重？

1. 早期提領需求強的：如果孩子5-10年后就要用錢留學，可能要再考慮
2. 極致追求收益的：如果只看收益數字，有些產品在特定年限可能更高

我當初也是這么糾結過來的。給孩子存教育金，不是選"最好的"產品，而是選"最適合的"產品。

希望這篇文章能幫到你。

大賀說點心里話

產品分析到這里就結束了，但怎么買、找誰買，其實更重要。同樣的產品，渠道不同，成本可能差出一大截。