你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年。

最近港險圈在傳一個"異類"——當所有公司都在卷分紅、卷預期收益的時候，太保居然推了一款零分紅、純保證3.5%復利的產品。

今天就把它擺出來，不吹不黑，直接說結論。

一句話結論：高保證稀缺品，極致保守者的最優選

開門見山。

太保「鑫安逸儲蓄計劃」 是一款純保證產品，沒有分紅，沒有預期收益，30年滿期保證復利3.5%，僅此而已。

當前香港主流分紅險的保證回報只有 0.2%-0.8%，預期6%-7%（注意，預期不等于保證）。鑫安逸的保證收益，比市場主流高出整整一個量級。

我的原則是——適合你的才值得買。

這款產品不是給所有人設計的，它是給追求極致確定性、不能接受任何收益不確定性的那類人設計的。高預期收益的港險一直有，隨時可以買。但高保證的產品，是真正的稀缺品。

論據一：保證3.5%復利30年，數據為證

說到保證3.5%，很多人會有一個情緒反應。

2023年之前，大陸賣3.5%固收類增額終身壽險——保證的，不是預期的。當時覺得沒什么，買了的人現在都后悔買少了，沒買的人現在只能看著銀行存款利率縮水到 1%。

如果有后悔藥，你買不買？

現在這款太保鑫安逸，某種程度上就是那顆后悔藥——只不過是美元版的。

產品是 3年交（也支持一次性預繳），保證收益數據如下：

• 第6年：保證回本
• 第10年：保證復利 IRR 3.02%
• 第20年：保證復利 IRR 3.30%
• 第30年：保證復利 IRR 3.50%（美元單利 5.71%）

保證，不是預期。逐年遞增，30年鎖死。

保證和預期是兩個世界，別搞混了。

港幣保單利益略低一些，美元保單是上圖數據，按需選擇。

論據二：預繳方案，確定性再上一層

如果你手頭資金寬裕，有一個更優的選擇——預繳方案。

原本3年總交100萬美元的計劃，選擇預繳的話，首年一次性繳納95.75萬即可。

預繳保證利率為 4.5%，30年滿期后：

• 已交總保費：957,546 美元
• 第6年保證退保價值：100萬美元（保證回本）
• 第30年保證退保價值：271.30萬美元
• 保證復利：3.53%
• 保證單利：6.11%

比不預繳利益略高，而且一次性鎖定，再無繳費壓力。

這個產品設計神似2023年以前大陸賣的3.5%固收類增額壽險——純保證，無分紅，到期拿錢，清清楚楚。

論據三：競品對比印證稀缺性

產品好不好，放在一起比就知道了。

目前與鑫安逸最接近的競品，是立橋智選儲蓄計劃的20年/25年滿期版本。兩款都是香港市場上走"相對高保證"路線的產品，拿來做橫評最合適。

核心數據對比如下：

立橋智選（20年滿期）

• 滿期保證 IRR：2.50%
• 預期 IRR：5.22%

立橋智選（25年滿期）

• 滿期保證 IRR：2.36%
• 預期 IRR：5.32%

太保鑫安逸

• 20年保證 IRR：3.30%（預期也是3.30%，無浮動）
• 30年保證 IRR：3.50%（預期也是3.50%，無浮動）

這就是差距：太保保證比立橋高出約1%，但預期低約2%。

你是要那1%的保證確定性，還是要那2%的預期彈性？到底選哪個，每個人心中有數。

值得補充一點：2025年以來，中資險企扎堆布局香港，普遍走的是"保證2%-2.5%+預期6%-6.5%"的分紅險路線。太保反其道行之，走"純保證3.5%+零預期"路線，是一種真正意義上的差異化競爭。

更何況，兩家公司實力差距懸殊。太保集團2025年上半年歸母凈利潤 278.85億元，管理資產規模 3.77萬億元，太保壽險香港已躋身香港前15大人壽保險公司。純保證產品的可信度，背后是實打實的主體信用支撐。

附加維度：保障、靈活性與增值服務

說完收益，再說產品的其他維度。

身故保障

被保人 65歲以內身故，賠付1.2倍已交保費與當時現價的較大值。

前期保單現價低于1.2倍保費時，相當于有額外的身故杠桿，提供一定的家庭保障功能。

更特別的是，被保人 前5年因意外身故，在賠付1.2倍保費的基礎上，還會額外賠付實際已交保費的100%（上限12.5萬美元）。意外加成，不算小。

保單靈活性

這款產品的操作靈活度，和其他香港分紅險保持同等水平：

• 無限次變更被保人（保單滿期前均可操作）
• 無限次保單分拆
• 保單繼承、后備持有人、暫托人機制
• 部分退保（減保）無比例限制，流動性有保障

30年是長，但中途并非完全鎖死。減保機制的存在，給了保單一定的靈活性出口。

增值服務：太保家園養老社區

這是鑫安逸和立橋最大的非收益差異點。

總保費達到 22.5萬美元以上，即可對接太保內地的太保家園高端養老社區。同時，投保人還將成為尊尚會鉆石會員，獲得 6類20項增值服務，包括：

• 臻享體檢套餐：1次/年，覆蓋全國100+重點城市，五種專項可選一
• 日常修護精致套餐：1次/年，北上廣深等六地醫療抗衰服務
• 管家點診綠通：4-6次/年，一站式名醫陪診
• 太保家園入住資格函4份：含最高優先、優先及康養優先資格，三代可用

會員權益3年有效期，本人或3名家人共享。

中資港險正在快速推進"保險+養老"模式的內地化落地，太保家園是其中最成熟的體系之一。這一點，是立橋完全不具備的維度。

風險聲明：匯率與流動性，必須說清楚

任何產品都有適用前提，鑫安逸也不例外。我必須把風險講明白。

第一個風險：匯率。

這是美元保單，不是人民幣保單。

30年后保單滿期，如果你要把錢換回人民幣回內地用，必然面臨匯率結算的問題。美元兌人民幣的匯率走向，30年內沒有人能預判。

樂觀看，如果人民幣在某個時間窗口出現貶值，選擇合適時機結匯，實際收益會顯著放大，匯率是雙刃劍。

但這個前提是：30年內你不急著用這筆錢，可以等待合適的結匯時機。如果你的資金有中短期流動性需求，這款產品并不適合。

第二個風險：流動性鎖定。

30年滿期，這是硬約束。

雖然產品支持減保，但前期退保損失依然存在，第6年才能保本，第10年保證IRR才到3.02%。如果在此之前大額退保，收益大打折扣。

拿這款產品的資金，必須是你 明確30年內不需要動用的長期閑置資金。

第三個權衡：保證 vs 預期。

相比主流分紅儲蓄險，鑫安逸保證的高很多——但預期低很多，甚至沒有預期，因為它就是純保證、無分紅。

主流分紅險保證0.2%-1.0%，預期6%-7%（未必100%實現）。如果市場環境好，分紅險的實際收益可以遠超鑫安逸。

所以，沒有最好的產品，只有最合適的。

鑫安逸適合的是：資金量充足、有長期美元配置需求、不能接受任何收益不確定性、且未來30年流動性無壓力的人群。如果你滿足這些前提，這款產品確實是目前市場上最具競爭力的純保證選擇。

如果你對預期收益有更高的追求，主流分紅險仍然是更主流的路徑——只是要做好"預期不等于保證"的心理準備。

大賀說點心里話

看到這里，你應該對鑫安逸的收益數據、競品差異和風險邊界都有了基本判斷。

但有一件事，我沒在文章里說——同樣一款產品，不同渠道買，實際到手成本可以差很多。這個信息差，才是很多人買港險真正虧在哪里的原因。

掃碼加我微信，發送「信息差」三個字，我給你看清楚。