你好，我是大賀。

最近有朋友問我，永M金融（Sun Life）的**「永Y多元貨幣保險計劃II」**，和安S盛LII到底怎么選。

銷售常說，兩款都差不多?？茨阆矚g哪家。聽起來很圓滑。

但我不太認這個說法。

儲蓄險不是買包裝。也不是買計劃書里那條最漂亮的演示曲線。買保險買的是條款，不是情懷。

尤其到了2026年5月10日這個時間點。香港CRS 2.0已經在4月1日落地。跨境資產安排會更透明。2025年之后，香港保監局也加強了分紅險演示和實現率披露。市場利率又往下走。

這時候再選儲蓄險，我會盯五欄。

回本。保證IRR。紅利確定性。幣種公平。傳承安排。

這五欄一放到同一張桌子上，很多話術就散了。

永Y II 和安S盛LII放一起，五欄差距很直接

我先把對比擺出來。

永Y II是3年繳。安S盛LII是2年繳。繳費期不完全一樣。這個要先說清楚。

但看長期儲蓄險，不能只看繳幾年。你真正要看的是合同給你的底線，未來拿錢是否順，家里出事后安排會不會斷。

這幾項，永Y II明顯更強。

永Y II（3年繳）保證10年回本。安S盛LII（2年繳）保證18年回本。差了8年。

永Y II長期保證IRR最高1.00%。安S盛LII大約只有0.2%-0.3%。這一欄對比一下，高下立判。

永Y II的歸原紅利現金價值，一經公布即成為保證。安S盛LII的歸原紅利現金價值，是非保證。

幣種上，永Y II的美元、人民幣、加元、澳元，預期收益完全一致。安S盛LII不同貨幣收益存在差異。

傳承上，永Y II有3位后備持有人、3位暫托人、保費豁免。安S盛LII是1位后備持有人、1位暫托人、無保費豁免。

我的判斷很明確。

如果你在這兩款里糾結，我會優先看永Y II。

不是說安S盛LII不能買。它也有自己的產品邏輯。

但如果你的重點是底線更硬，幣種更公平，傳承安排更完整。永Y II更像一張為跨境家庭設計的長期保單。

真正該問的不是哪張圖更好看。

而是這幾個決定未來幾十年使用感的關鍵項，你當年到底比過沒有。

回本和保證IRR，合同里的數字才算數

很多人看儲蓄險，最容易被演示收益帶走。

計劃書里第20年、第30年、第40年一拉。曲線很好看。情緒也上來了。

但我會先看保證部分。

演示收益是預測。合同里的保證才是承諾。

永Y II在2026年初新增了3年繳方案。這個版本有幾個數字很關鍵。

3年繳版本，保證10年回本。

預期最快5年回本。

長期保證IRR最高達到1.00%。

3年繳第20年預期回報6.00%。

第37年預期觸及6.5%演示上限。

這里要分清楚。5年回本是預期。6.00%和6.5%也是演示口徑。不能當成合同保證。

但10年保證回本，和長期保證IRR最高1.00%，這兩項是底線。

我更看重這兩項。

現在市場上一些同類競品，保證回本要15至18年。部分競品保證IRR只有大約0.2%-0.3%。

這個差距不是小數點游戲。

長期保單一放就是二三十年。底線高一點，抗波動能力就強一點。未來市場不好，心里也更有數。

這幾年大家對利率很敏感。2025年10月，香港主要銀行美元定存利率已經跌到大約**3.6%-3.9%**區間。年初還在4.8%左右。

短期定存高的時候，很多人覺得儲蓄險不香。

但利率往下走之后，長期鎖定的保證底線就開始有價值了。

這里我說得直一點。

只拿一年定存利率去對比一張幾十年的儲蓄險，本來就不是同一件事。

定存解決的是短錢。儲蓄險解決的是長錢。短期要用的錢，別放進這類產品。這個我不建議。

但如果這筆錢本來就是長期家庭資金。教育金。養老補充。傳承底倉。永Y II這種保證回本更早、保證IRR更高的設計，我會更放心。

銷售不會告訴你的三件事里，第一件就是這個。

演示圖最好看的那一款，往往保證最差。

你不看保證表，只看總現金價值演示，很容易被帶偏。

歸原紅利這一欄，時間越長差距越明顯

分紅險最容易讓人糊涂的地方，就是“公布了”和“保證了”不是一回事。

有些產品每年公布歸原紅利。聽上去像已經落袋。

但你要問清楚。面值保證嗎？現金價值保證嗎？未來提取時，會不會折現？會不會受市場變化影響？

永Y II這點做得比較硬。

它的歸原紅利一經公布，現金價值及面值即刻成為合同保證。

這句話很重要。

不是只看著有。不是賬面上好看。是公布之后，現金價值和面值都進入保證范圍。

這也是我把它放在一梯隊里的原因。

按這個維度看，市場大致能分三層。

一梯隊是歸原紅利面值和現金價值雙保證。代表產品包括萬年Q·星H系列II、永Y多元貨幣計劃II。

二梯隊是歸原紅利每年派發保額面值。但提領需要折現?，F價不保證。代表包括信S明天、宏Z家傳承、環Y盈活、盈J天下。

三梯隊更弱一些。比如宏Z傳承，只有終期紅利。公布后也不保證。

這類差別，前幾年不一定明顯。

計劃書看起來都很漂亮。講解時也都說長期增長。

但拉到20年、30年，確定性的差距會被時間放大。

我不喜歡把分紅險講得神神秘秘。

說白了，分紅險有兩條線。

一條是可能實現的增長。

一條是合同鎖住的底線。

底線先站住，后面的增長才有意義。

香港保監局2025年更新GL16相關要求之后，分紅實現率披露會更透明。要求保險公司按產品公開10年以上分紅實現率數據。

這對消費者是好事。

過去很多人只看演示。以后越來越多人會看兌現。也會看已經公布的紅利，到底有沒有鎖住現金價值。

我的態度很簡單。

同樣是儲蓄險。能把歸原紅利現金價值鎖進保證的產品，我會優先看。

這不是偏好問題。

這是條款硬度問題。

幣種公平這件事，跨境家庭一定要看

貨幣選擇，是跨境家庭最容易后悔的地方。

不是今天選錯。是十年后生活變了。

孩子可能去英國。另一個孩子可能在加拿大。父母還在內地。自己又在香港或新加坡之間跑。

這時候，單一幣種保單就會麻煩。

每一次換匯，都有成本。每一次跨境調錢，都有摩擦。次數多了，鈍刀子割肉。

永Y II支持美元、人民幣、加元、澳元、英鎊、港元六種保單貨幣。

其中美元、人民幣、加元、澳元四種貨幣，在目前假設下，預期回報完全一致。

這點我很看重。

很多人民幣客戶最擔心的是，選人民幣會不會收益吃虧。

在永Y II這里，至少在這四個主流幣種里，預期回報是一致的。

選人民幣，不會因為幣種不同被區別對待。

別被話術繞暈。幣種靈活不只是“能選很多幣種”。更關鍵的是，選了之后收益結構是否公平。

永Y II第3個保單周年日起，可以申請轉換保單貨幣。

轉換時按當時市場匯率直接換算。不附加調整因子。

這句話也要看仔細。

有些產品表面能轉。實際轉的時候有調整機制?？蛻舾兄粡?，但成本已經在里面。

永Y II這點更干凈。

另外，它還接了SunWallet平臺?？商崛《噙_17種貨幣。覆蓋港元、美元、英鎊、日元、歐元、人民幣等常見生活圈。

每年首次海外匯款手續費為零。適用于永Y II等指定產品。

還可以指定收款人。提取后直接打給配偶、父母、子女等。前提是符合審查要求。

這類設計對誰有用？

跨境家庭。子女未來可能海外讀書的家庭。人民幣資產占比高，但又想留一部分全球使用彈性的客戶。

我會直接說。

如果你的家庭未來大概率會跨幣種生活，永Y II的幣種設計更合適。

貨幣不該鎖死你。

它應該跟著你的生活走。

傳承安排，不是寫個受益人就完了

很多人做傳承安排，只停在第一步。

寫受益人。

這當然重要。但還不夠。

真正難的是怎么給。誰來管。什么時候給。孩子能不能接得住。出了意外，保單鏈條會不會斷。

永Y II在傳承上做得比較細。

它可以指定最多3位后補保單主權人，并設定先后順序。

主權人離世后，保單所有權依序轉移。免遺產承辦程序。

第一順位無法承接，就順延到第二順位。再不行，還有第三順位。

這解決的不是“有沒有寫名字”。

它解決的是變故發生后，這條鏈會不會斷。

對有未成年孩子的家庭，暫托人更關鍵。

永Y II可為年幼的后補保單主權人，同時指定最多3位保單暫托人。

孩子成年前，由暫托人代為管理保單。權限可以提前設定。

比如每年可提取不超過50%保單價值，用于教育開支。

孩子成年后，再順利接手。

我覺得這一點很實用。

很多父母不是怕錢給不到孩子。是怕錢給得太早。也怕沒人替孩子守住。

巨款一次性砸給一個還沒準備好的人，未必是好事。

永Y II的身故保障，也可以按不同受益人拆分。

每個人可以設不同支付方式。

可以即時支付。也可以延后至孩子特定年齡。

可以一筆過。也可以分期。定額或遞增。按月或按年都可以。

還可以設置人生事件觸發。大學畢業。結婚。生育。額外觸發一筆支付。

同時，它支持無限次更換受保人。保單可以延續至新受保人終身。

還有一個我很看重的點。

保費豁免。

永Y II的保費豁免機制涵蓋多種情況。傷病失去行為能力。付款人離世或永久傷殘。父母同時出意外。未成年孩子接手保單。

這些場景下，后續保費可以豁免。保單繼續有效。

這就是它和安S盛LII拉開差距的地方。

安S盛LII只有1位后備持有人、1位暫托人、無保費豁免。

永Y II是3位后備、3位暫托人、含保費豁免。

有家庭責任的人，我會更偏向永Y II。

傳承不是一句“我愛家人”。

傳承是你不在場的時候，錢還能按你的意思走。

寫在最后：160年的永M，是對比之外的底氣

儲蓄險是一份很長的契約。

不是一年兩年。很多時候是二三十年，甚至更久。

這類產品，我不只看條款。也看公司有沒有穿越周期的能力。

永M金融（Sun Life）成立于1865年。到現在已有160年歷史。

永M品牌扎根香港，也已經邁向135周年。

在香港，每7位居民中就有1位是永M客戶。永M也是香港第三大強積金服務商。

這些數據不能直接等于未來收益。

但它說明一件事。這個機構不是短跑選手。

儲蓄險，怕的就是只會講當下故事。

我更愿意看長期履約。

2024年，永M總現金價值履約比率穩定在91%-103%之間。多款旗艦產品長期保持100%及以上的兌現率。數據來源是永M官網。

歷史分紅實現率，不是用來迷信的。

它是用來篩掉話術的。

銷售可以講未來。計劃書也可以畫未來。但兌現率是過去交出來的答卷。

走過這么長時間。持續兌現過這么多年。這本身比很多口頭承諾更有分量。

回到永Y II。

我的態度很清楚。

短期周轉的錢，別碰。

只想賭高演示收益的人，也別只看它。

但如果你要的是長期家庭資產。你看重保證回本。看重歸原紅利確定性?？粗囟鄮欧N使用?？粗貍鞒胁粩鄼n。

永Y II確實是一款值得認真放進候選名單的產品。

尤其是和安S盛LII放在同一張表里看。

五欄一比，差距不小。

大賀說點心里話

港險產品最怕只聽一套話術。你可以喜歡某個收益圖，但簽字前一定要把保證、幣種、傳承這幾欄問透。如果你想知道同一預算下怎么買更省，也可以把方案發我，我幫你把關鍵欄位拆開看。