你好，我是大賀。今天是2026年05月10日。

這篇聊得直接一點。

這次拿出來看的，是10款香港主流儲蓄分紅險。都是5年繳費。也是很多朋友最近反復問我的幾款。

包括宏利宏摯傳承、宏摯家傳承。友邦環宇盈活。安盛盛利II。永明萬年青星河尊享II。周大福匠心傳承2。富衛盈聚天下II。萬通富饒萬家。國壽海外傲瓏盛世。太保香港世代鑫享。

當年我選的時候也糾結過。

那時候信息沒現在這么多。看演示。看回本。看分紅實現率。看公司背景。看得越多，越容易亂。

8年下來我的體會是，港險不是只比誰演示收益高。

真到用錢的時候才知道差別。

2026年這10款分紅險，我會這樣對號入座

朋友問我的時候我都這么說。

不要一上來問哪款最好。這個問法沒意義。

你先問自己一件事。

這筆錢到底什么時候用？

如果你是積累派。不打算頻繁提取。就是想讓錢長大。

20年內要用錢，我會優先看宏利宏摯傳承。它的早期增值能力很強。現在這批產品里，確實難有對手。

如果你是做20年以上傳承。給孩子。給下一代。給家庭資產做長期底倉。

我會把友邦環宇盈活和宏利宏摯家傳承放在前面。

兩款里我更偏向環宇盈活。不是它每個階段都第一。是它整體節奏更均衡。公司投資和分紅記錄，也讓我更安心。

如果你是規劃派。未來要提取現金流。

20年內提取，宏摯傳承還是首選。提取后賬戶剩余價值高。這個很重要。

如果你想做長期養老現金流。又想心里更穩。

我會重點看永明萬年青星河尊享II。它不是最激進的。可是保證回報和提領能力更均衡。

別被業務員忽悠。演示收益只是演示。現金流怎么拿。拿完還剩多少。這個才貼近生活。

20年內要用錢，宏摯傳承的優勢很明顯

這次測算的基礎是同一個模型。

0歲男孩。每年交6萬美元。連續交5年。總投入30萬美元。

我們從收益性、靈活性、安全性三個角度看。

先看不提取的總收益。

回本時間上，宏摯傳承、宏摯家傳承、盈聚天下II最快。第6年回本。

世代鑫享最慢。要到第8年。其他產品大多第7年回本。

這個差別不只是心理感受。

回本越早，說明前期現金價值越厚。你中途調整的余地也更大。

宏利宏摯傳承的中短期表現，我會給很高評價。

它在第9年復合年化突破4%。第14年本金翻倍。第21年本金翻三番。

這個節奏，對20年內要用錢的人很友好。

比如孩子教育金。

最近很多家長都在聊留學費用。美國常春藤本科4年總費用已經突破35萬美元。英國G5本科3年大概25萬英鎊。

這不是遠方的焦慮。很多家庭算賬時，壓力是實打實的。

如果你現在給0歲、3歲、5歲的孩子準備教育金。20年內能不能長起來。很關鍵。

宏摯傳承這一點很強。

不過有一點要講清楚。

宏摯家傳承是升級版。功能會更豐富。長期也有看點。

但前20年，它跑不過老款宏摯傳承。

如果你明確知道，錢在20年內大概率會用。別為了“升級版”三個字沖動。

我會選宏摯傳承。

20年以上傳承，環宇盈活和宏摯家傳承更適合長跑

再看長期。

現在監管演示利率上限，長期大約是6.5%。

這個數字不是保證收益。它是利益演示里的上限。

你可以把它理解成一條跑道天花板。誰更早接近它，說明早期增值更強。誰能長期穩住，說明后勁更足。

達到**6.5%**上限的時間差別很大。

盈聚天下II第25年觸頂。宏摯家傳承第27年。環宇盈活、盛利II、富饒萬家、傲瓏盛世，第30年達到。

匠心傳承II要到第42年。宏摯傳承要到第47年。星河尊享II要到第50年。世代鑫享長期達不到6.5%。

前30年，盈聚天下II累計收益領先。

這點它很亮眼。

但30年之后，我更關注兩款。

友邦環宇盈活。宏利宏摯家傳承。

這兩個在長期傳承里更舒服。

宏摯家傳承的后勁強。環宇盈活的增長軌跡更平衡。

二選一，我偏向環宇盈活。

這不是說宏摯家傳承不好。它是強選項。

但長期傳承這件事，我會更看重穩定的投資能力。也會看分紅實現記錄。友邦在這方面，確實更讓我放心。

20年內增值，選宏摯傳承。20年以上傳承，我會優先環宇盈活。宏摯家傳承作為強備選。

想邊提領邊留本金，別只看演示IRR

很多人買港險，不是為了永遠不動。

養老要用。孩子留學要用。家庭現金流緊張時，也可能要用。

一份好保單，要在你需要錢的時候能幫上忙。還要讓賬戶里剩下的錢別掉得太厲害。

這次看兩種提領模型。

第一種是566提領。

5年交。年交6萬美元。第6年起每年提取總保費的6%。也就是每年提18000美元。

這個模型很像早期就想拿現金流的人。

前15年，宏摯傳承賬戶剩余價值最高。后面是盛利II和盈聚天下II。

15到25年，盛利II反超宏摯傳承。

30年以后，盛利II、星河尊享II、盈聚天下II變成更優選擇。

這里我想提醒一句。

友邦環宇盈活不適合早期頻繁提取。

它的設計明顯不是這個方向。這個階段表現會弱一些。

如果你買它，是為了長期傳承。我覺得可以。

如果你想第6年就開始每年拿錢。還想賬戶余額很漂亮。那就別硬選環宇盈活。

第二種是5/15/12提領。

還是5年交。年交6萬美元。第15年起每年提取總保費的12%。也就是每年提36000美元。

這個模型更像中后期養老。或者孩子大學、研究生階段集中用錢。

15到20年，宏摯傳承領先。

20到30年，盈聚天下II逐漸勝出。

30年以后，星河尊享II、盛利II追平。

這個結論很清楚。

20年內有提領需求，還是看宏摯傳承。

20年后要長期拿錢。追求賬戶剩余價值更高。可以看盛利II和盈聚天下II。

盛利II在早期靈活提領上，有自己的方案。盈聚天下II在20到30年的表現也很強。

如果你更看重養老現金流的穩定感。不是只追求最高演示數字。

我會把星河尊享II放進重點名單。

還有一個現實變化。

跨境支付通在2024年11月上線后，港險提領資金回內地，確實方便很多。0手續費。秒到賬。現在已經是很多人提領回內地時會優先考慮的方式。

這件事不改變產品收益。

但它會改變使用體驗。

以前大家擔心，錢好不好拿回來。現在這塊順了不少。

要保底，也要養老現金流，星河尊享II更均衡

分紅險收益分兩塊。

一塊是保證部分。一塊是預期部分。

保證部分就是底。市場再怎么變，保司承諾的那部分還在。

預期部分就是分紅。看投資表現。看公司經營。也看未來市場環境。

太保香港世代鑫享，在保證回報上很突出。

它的終身保證內部收益率可達2.0%。這個在這批產品里很強。

你可以把它理解成更像“港版增額壽”的感覺。底比較厚。安全感很足。

但代價也很明顯。

長期預期收益約5.1%。

你想要更高的長期彈性，它就沒那么占優。

永明萬年青星河尊享II不一樣。

它長期保證回報可達1.0%。同時預期收益有潛力達到6.5%。

這就是它的價值。

不是單項第一。但平衡感很好。

如果你特別看重確定性。

我不建議你只盯著最高演示收益。

養老錢不能太刺激。年紀越大，容錯率越低。

想做終身現金流，星河尊享II會讓我更踏實。

世代鑫享適合極度保守的人。你愿意用預期收益換更高保證底。可以看。

但如果你還想保留長期分紅彈性。

我會更偏向星河尊享II。

6.5%上限可能再降，這個傳聞要理性看

最近還有一個消息，很多人都看到了。

4月16日，朋友圈流傳一張截圖。

內容說，香港分紅險演示利率上限要下調。非港元產品從6.5%降到6.0%。港元產品降到5.5%。據說2027年1月1日生效。

我問過業內幾家保險公司和經紀公司。

回復都比較一致。

沒聽說。監管也沒透露過。

這張圖的來源，現在沒法確認。

但這不代表它完全沒意義。

2025年香港保監局首次把非港元保單演示上限調到**6.5%**時，已經講得很清楚。

保監局會根據經濟展望、市場慣例、投資組合變化等因素，定期檢討演示利率上限。

這句話很關鍵。

演示上限不是永久不變。

全球利率繼續下行。美聯儲持續降息。資產端回報被壓低。

再次下調演示上限，我認為是大概率事件。

但你也別誤會。

演示上限下調，不等于老保單收益一定被砍。也不等于現在所有產品都必須搶。

我的態度很簡單。

如果你本來就有配置香港分紅險的需求，現在鎖住合適方案，更穩妥。

如果你沒有需求。只是被傳聞催著焦慮。

那就別急。

保險最怕沖動。也最怕拖到窗口沒了才后悔。

寫在最后：別找最優解，先找適合自己的節奏

保險配置這件事，沒有標準答案。

但有很清楚的匹配邏輯。

20年內要增值。宏摯傳承很強。20年以上做傳承。環宇盈活和宏摯家傳承更合適。長期提領追求收益。盛利II和盈聚天下II值得看。養老現金流要踏實。星河尊享II更穩。極度看重保證底。世代鑫享有它的位置。

關鍵不是誰最火。

關鍵是產品特質，能不能對上你的人生節奏。

種一棵樹最好的時間是現在。

但前提是，你要知道自己種的是什么樹。也要知道，自己準備等多少年。

大賀說點心里話

如果你已經看中了某一款，別急著簽。把繳費期、提領節奏、回本時間和家庭現金流放在一起算一遍，很多答案會變得很清楚。