你好，我是大賀。北大碩士，深耕港險9年。

今天聊一個很現(xiàn)實的問題。

很多朋友問港險儲蓄險。開口就是一句。哪款能做到6.5%復利？

我一般不會馬上回答。

因為這個問題本身就問偏了。

你是想給孩子交學費。還是給自己做養(yǎng)老金。是想30年不動。還是第6年開始年年拿錢。答案完全不一樣。

尤其是養(yǎng)老錢。

你40歲買和50歲買，完全是兩碼事。

時間是養(yǎng)老金最好的朋友。但前提是，你別把工具選錯。

去年安聯(lián)《2025年全球養(yǎng)老金報告》提到一個數(shù)字。全球養(yǎng)老金缺口達到51萬億美元。未來40年，每年還要增加約1萬億美元退休儲蓄。

這個數(shù)字離我們好像很遠。

可換到一個家庭身上，就很近了。

個人養(yǎng)老金制度已經(jīng)全國鋪開。但年繳上限是1.2萬。這個額度做補充可以。真要指望它撐起體面養(yǎng)老，我覺得不夠。

養(yǎng)老金不是賺最多。

是拿得穩(wěn)。拿得久。中間還不能亂掉。

我把近20款香港儲蓄險重新對了一遍。包括安盛「盛利II」、宏利「宏摯傳承 / 宏摯家傳承」、友邦「環(huán)宇盈活」、富衛(wèi)「盈聚天下II」、永明「萬年青星河尊享II」等。

這篇不講虛的。

我們按真實用錢場景來選。

買港險之前，先問自己這筆錢什么時候用

港險儲蓄險最容易看錯的地方，不是產(chǎn)品名稱。

是你把“不提領”和“提領”混在一起看。

市面上很多高收益榜單，都是按完全不提領來測。錢放進去。幾十年不動。看最后總現(xiàn)金價值。

這個測法有意義。

但它不適合所有人。

普通家庭買儲蓄險，通常都有用錢點。孩子18歲以后讀書。自己60歲以后退休。或者65歲之后每年補現(xiàn)金流。

真正一張保單放幾十年，一分錢不取，只留給孫輩的人。比例并不高。

我會把它拆成兩個賬。

一個是時間賬。

你準備放10年、20年、30年，還是50年？

另一個是需求賬。

你是完全不取。還是邊走邊拿？

這兩個問題不問清楚，6.5%這個數(shù)字很容易帶偏你。

我自己的判斷很直接。

45歲左右買港險做養(yǎng)老金，重點不是前10年好不好看。重點是20-30年后的兌現(xiàn)能力。

別等退休了才想起來規(guī)劃。

到那時候，時間已經(jīng)不站在你這邊了。

10-20年要用錢：2年交看盛利II，5年交看宏摯傳承

先說中期錢。

比如孩子教育金。比如家庭備用資金。比如10-20年內(nèi)可能要周轉。

這個階段，我不會把長期復利放在第一位。

流動性更重要。

錢拿不出來，再漂亮的演示收益也沒用。

2年交方案里，安盛盛利II-至尊很突出。預期第5年回本。第20年復利IRR達6.21%。預期總收益是972312美元。

這個數(shù)據(jù)很強。

但我更看重它的節(jié)奏。

它不是只在后面沖一下。它在10-20年這段，現(xiàn)金價值釋放很穩(wěn)。對中期家庭資金更友好。

如果你是2年交。我會優(yōu)先看安盛盛利II。

這不是說它所有維度都第一。

而是10-20年這段，它沒有明顯短板。回本快。現(xiàn)金價值釋放也順。

不過，換成5年交，答案就變了。

5年交方案里，宏利宏摯傳承預期第6年回本。第20年復利IRR達6.00%。

富衛(wèi)盈聚天下II也很能打。預期第6年回本。第20年IRR也達6.00%。

這兩款在20年這個節(jié)點都漂亮。

但我做中期配置，會更偏向宏利宏摯傳承。

原因很簡單。

宏利在這類長期分紅儲蓄險里，整體底盤更穩(wěn)。中期現(xiàn)金價值也更舒服。

這里有個點要提醒。

安盛盛利II-至尊的5年交方案，保證回本期是第25年。

預期回本和保證回本，不是一回事。

很多人只看預期第幾年回本。這個習慣不好。

家庭中期資金，我不建議壓太極限。

如果你10年內(nèi)一定要用錢。港險儲蓄險本來就不是最舒服的工具。

如果你能放到15-20年。2年交看盛利II。5年交看宏摯傳承。這個方向我認可。

20-30年后才用：養(yǎng)老金重點看宏摯家傳承和盈聚天下II

接下來是養(yǎng)老錢。

這是我最關心的一段。

45歲買。65歲開始用。就是20年。

45歲買。75歲還要有錢。就是30年。

你看，養(yǎng)老不是短跑。

它是很長的一段路。

20-30年這個階段，產(chǎn)品之間開始拉開差距。前面回本快，只是入場券。后面能不能持續(xù)滾起來，才是真本事。

2年交方案里，宏利宏摯家傳承表現(xiàn)非常硬。

到保單第30年，預期總收益是1923756美元。IRR達到6.5%。

這不是一個小差距。

到了養(yǎng)老階段，每年能多拿一點，生活質量就不一樣。

如果客戶是大額資金。能接受2年交。目標是20-30年后的養(yǎng)老金。

我會把宏摯家傳承放在很前面。

不是因為它名字好聽。

是因為它在第30年的預期總收益和IRR都夠明確。

這類錢，最怕選一個前期看著不錯，后期爬坡不夠的產(chǎn)品。

養(yǎng)老這事兒，越早規(guī)劃越從容。

但越早規(guī)劃，也越要選對長期曲線。

5年交方案里，我會重點看富衛(wèi)盈聚天下II。

它在第25年達到6.5%復利IRR。同級別里很快。

到第30年，預期總收益是1756392美元。IRR也是6.5%。

這里我的立場很清楚。

20-30年后才開始用的錢，2年交優(yōu)先宏摯家傳承。5年交優(yōu)先盈聚天下II。

但我不會建議你只看IRR下決定。

原因很現(xiàn)實。

IRR是預期。分紅類產(chǎn)品的非保證部分，會受保司投資、分紅政策、市場環(huán)境影響。

你要拿它做養(yǎng)老金，就不能只問“能不能沖到6.5%”。

你還要問。

這家公司能不能長期兌現(xiàn)？

這個賬戶能不能扛住提領？

后面每年拿錢時，會不會賬戶余額掉得太快？

養(yǎng)老金不是一筆到期就結束的錢。

它是退休后的第二條現(xiàn)金流。

越是這種錢，越不能賭情緒。

我不建議保守型家庭為了追一個更高演示值，忽略保司底子和提領節(jié)奏。

30年以上傳承賬戶：復利很猛，但更要看兌現(xiàn)能力

如果你想做傳承賬戶。

比如給孩子。給孫輩。或者做一筆長期家族資產(chǎn)。

那邏輯又變了。

30年以上，復利的威力才真正出來。

1元本金按6%復利，40年終值約10.29。

按4%復利，40年終值約4.80。

按2%復利，40年終值約2.21。

差距很大。

不是一點點。

但我必須潑一點冷水。

30年以上，比的不是計劃書畫得多漂亮。

比的是保司能不能兌現(xiàn)。

港險儲蓄險收益里，分紅占了很大一塊。分紅不是保證收益。時間越長，分紅實現(xiàn)率越關鍵。

過往11年平均分紅總實現(xiàn)率里，數(shù)據(jù)是這樣的。

忠意100%。周大福100%。立橋100%。萬通98%。宏利96%。安盛95%。友邦93%。富衛(wèi)91%。永明91%。國壽海外90%。安達84%。保誠73%。

這個表，我建議認真看。

別只看品牌名。也別只看某一年。

要看長期平均。

如果是30年以上的錢。

我會把目光放在友邦、安盛、宏利、永明這類百年老字號上。

不是說其他公司不能買。

而是傳承賬戶講究的是長周期穩(wěn)定。你買的不是三五年表現(xiàn)。你買的是幾十年的兌現(xiàn)紀律。

2年交超長期對比里，宏利宏摯家傳承和安盛盛利II-至尊到第50年，預期總收益都約678萬美元。IRR是6.5%。

這個階段，宏摯家傳承依然很強。

如果你做2年交傳承賬戶，我會優(yōu)先看它。

5年交方案里，友邦環(huán)宇盈活第50年預期總收益約618.9萬美元。IRR也是6.5%。

友邦這款，我對它的定位很清楚。

不是短期最鋒利的刀。

但放到30年、50年這種尺度，它的確定感更強。

如果客戶問我，5年交做傳承，想穩(wěn)一點怎么選。

我會更偏向友邦環(huán)宇盈活。

這里也要講邊界。

第50年、第100年的數(shù)字都很大。

但它們是預期演示。

不能把它當存款利率。

我自己看這類數(shù)據(jù)，只看兩個東西。

一個是長期曲線有沒有明顯掉隊。

一個是保司分紅實現(xiàn)率和經(jīng)營底盤能不能支撐。

傳承賬戶可以追求高復利。養(yǎng)老金賬戶不能只追高復利。

這是我的底線。

邊存邊拿：永明星河尊享II更適合做現(xiàn)金流賬戶

前面講的，多數(shù)是不提領。

但現(xiàn)實里，很多人買港險就是為了以后拿錢。

尤其是養(yǎng)老。

到60歲、65歲之后，每年提一筆。旅游。醫(yī)療。補生活費。給孩子一點支持。

這種需求下，單純看最終收益排名，意義不大。

我們看一個566提領演示。

條件是5年交。年交6萬美元。第6年起，每年提取總保費6%，也就是18000美元。

這個場景更接近邊走邊拿。

前15年，宏摯傳承賬戶價值領先。

這不意外。

宏利中前期現(xiàn)金價值釋放很好。

但從第30年開始，盛利II、盈聚天下II、星河尊享II三款產(chǎn)品賬戶價值基本步調(diào)一致。

如果真是提領型需求。

我最推薦永明萬年青星河尊享II。

理由就一個字。

穩(wěn)。

它的保底收益高達1%。復歸紅利占比在20%以上。

這兩個點很關鍵。

復歸紅利一旦派發(fā)，就更接近已經(jīng)落袋的部分。它和純粹看未來非保證終期紅利，不是一個感覺。

很多強提領產(chǎn)品，提領演示很好看。

但高保底和較高復歸紅利占比，很難同時兼?zhèn)洹?/p>

星河尊享II的優(yōu)勢在這里。

它不一定每個節(jié)點都最亮眼。

但做養(yǎng)老現(xiàn)金流，我寧愿要這種穩(wěn)。

養(yǎng)老金不是賺最多，是拿得穩(wěn)、拿得久。

如果你是45歲配置。準備60歲后每年拿。或者65歲后穩(wěn)定補現(xiàn)金流。

我會認真看星河尊享II。

如果你是完全不提領。想沖長期賬面價值。那它未必是第一選擇。

這就是場景差異。

同一款產(chǎn)品，換個用法，排名會變。

寫在最后：別問哪款收益最高，先問哪款適合你的錢

很多人問，哪款港險收益最高。

我覺得這是外行問題。

真正該問的是。

你怎么交錢？

你放多久？

你中間拿不拿？

你是做教育金。養(yǎng)老金。還是傳承金？

市面上很多收益榜單，默認完全不提領。這個前提不說清楚，讀者很容易誤判。

按2026年這組對比看。

10-20年內(nèi)要用錢。2年交看安盛盛利II。5年交看宏利宏摯傳承。

20-30年后做養(yǎng)老金。2年交看宏利宏摯家傳承。5年交看富衛(wèi)盈聚天下II。

30年以上做傳承。2年交看宏利宏摯家傳承。5年交看友邦環(huán)宇盈活。

如果是邊存邊拿的養(yǎng)老現(xiàn)金流賬戶。永明萬年青星河尊享II更值得重點看。

我的建議很明確。

短期要用的錢，別放進長期儲蓄險。

10-20年資金，優(yōu)先回本和流動性。

20-30年養(yǎng)老金，優(yōu)先長期曲線和兌現(xiàn)能力。

30年以上傳承金，優(yōu)先百年保司和分紅紀律。

別被一個6.5%帶著走。

你真正要買的，是一條適合自己的現(xiàn)金流。

大賀說點心里話

港險產(chǎn)品差異很細。同一款產(chǎn)品，交法、年期、提領方式一變，結果就會變。如果你想把養(yǎng)老錢、教育金或傳承賬戶算得更準，可以把自己的預算和用錢時間發(fā)我，我?guī)湍阋黄鸩鹨幌隆?/p>