你好，我是大賀，北京大學(xué)碩士，深耕港險(xiǎn)9年。

今天要聊一款產(chǎn)品，可能是2023年以后，我見(jiàn)過(guò)最接近"時(shí)光機(jī)"的東西。

那一年你錯(cuò)過(guò)的3.5%，現(xiàn)在還在心痛嗎？

2023年7月31日，大陸3.5%增額終身壽險(xiǎn)正式停售。

那天，保險(xiǎn)代理人的朋友圈全是"最后機(jī)會(huì)"，排隊(duì)出單到凌晨。很多人后來(lái)跟我說(shuō)：買少了，后悔了。

現(xiàn)在回頭看，后悔完全正當(dāng)。3.5%復(fù)利，保證的，終身鎖定——在那個(gè)時(shí)間點(diǎn)買了的人，現(xiàn)在坐在那里什么都不用做，賬戶里的錢每年穩(wěn)穩(wěn)地以3.5%的復(fù)利在滾。

再看看現(xiàn)在：銀行存款利率已經(jīng)跌到1%，國(guó)有大行5年期個(gè)人養(yǎng)老金存款利率更是降到了1.88%以下。

養(yǎng)老金呢？2025年全國(guó)基本養(yǎng)老金上調(diào)2%——這個(gè)漲幅，連通脹都跑不贏，更別提你想要的體面退休生活了。

養(yǎng)老這筆賬，越早算越不慌。 但算賬的前提，是你手里得有一個(gè)確定的數(shù)字，不是"預(yù)期"，不是"可能"，是寫進(jìn)合同里的保證。

當(dāng)下困境：確定性正在消失

現(xiàn)在市面上港險(xiǎn)的主流打法，你應(yīng)該很熟了：保證0.2%-0.8%，預(yù)期6%-7%。

這個(gè)結(jié)構(gòu)本身沒(méi)有問(wèn)題——分紅險(xiǎn)的長(zhǎng)期預(yù)期收益確實(shí)可觀，過(guò)去幾十年香港主流保司的實(shí)現(xiàn)率也相當(dāng)不錯(cuò)。

但"預(yù)期"終究是預(yù)期，不是保證。

市場(chǎng)好的時(shí)候，分紅足額甚至超額實(shí)現(xiàn)；市場(chǎng)差的時(shí)候，分紅可以削減，可以調(diào)整，合同里寫的只有那個(gè)0.2%-0.8%的保證。

高預(yù)期收益的港險(xiǎn)，一直都有，未來(lái)也一直會(huì)有——這是主流，供給不缺。

但高保證收益的產(chǎn)品，是稀缺品。

2023年大陸3.5%增額壽停售之后，這個(gè)市場(chǎng)上幾乎沒(méi)有任何產(chǎn)品能給你一個(gè)"30年后保證復(fù)利3.5%"的承諾。直到現(xiàn)在，太保出手了。

后悔藥來(lái)了：太保鑫安逸儲(chǔ)蓄計(jì)劃

如果現(xiàn)在有后悔藥，你買不買？

太保「鑫安逸儲(chǔ)蓄計(jì)劃」，這款產(chǎn)品的定位非常直接：純保證，沒(méi)有分紅，30年滿期，保證復(fù)利3.5%。

神似2023年以前大陸賣的3.5%固收類增額壽險(xiǎn)，只不過(guò)這次是香港保險(xiǎn)，是美元或港幣保單。

基本參數(shù)先看清楚：

• 繳費(fèi)方式：3年交（也支持一次性預(yù)繳）
• 投保年齡：0-80歲，覆蓋面極廣
• 保單貨幣：美元 / 港幣，兩種選擇
• 回本時(shí)間：保證第6年回本
• 滿期年限：30年
• 滿期保證：美元保單復(fù)利3.5%，單利高達(dá)5.71%

30年后你能拿到多少，合同第一天就寫好了，一個(gè)字不會(huì)變。

這就是它和市場(chǎng)上99%分紅險(xiǎn)最本質(zhì)的區(qū)別：你不需要賭市場(chǎng)，不需要相信保司的分紅能力，你只需要等時(shí)間。

收益深度拆解：標(biāo)準(zhǔn)方案與預(yù)繳方案

數(shù)字說(shuō)話，我?guī)湍惆奄~算明白。

標(biāo)準(zhǔn)3年交方案（美元保單）

港幣保單的數(shù)字略低，第30年滿期保證IRR為3.10%，比美元保單低約0.4個(gè)百分點(diǎn)。如果對(duì)美元資產(chǎn)配置有需求，選美元保單更劃算。

預(yù)繳方案：一次性繳，收益更高

如果你資金充裕，不想分3年交，可以選擇預(yù)繳方案。

邏輯是這樣的：預(yù)繳保證利率4.5%，原本計(jì)劃3年合計(jì)交100萬(wàn)美元，現(xiàn)在一次性首年預(yù)繳95.75萬(wàn)美元即可，省下的差額直接折算進(jìn)收益。

以預(yù)繳100萬(wàn)美元為例，實(shí)際繳納957,546美元：

• 第6年：保證退保價(jià)值100萬(wàn)美元（回本）
• 第10年：保證退保價(jià)值130.77萬(wàn)美元，保證IRR 3.17%
• 第30年：保證退保價(jià)值271.30萬(wàn)美元，保證復(fù)利3.53%，保證單利6.11%

預(yù)繳比不預(yù)繳利益略高，30年翻了將近2.83倍，全部保證，沒(méi)有任何不確定因素。

30年后的事，現(xiàn)在就得鎖定。 這張表里每一個(gè)數(shù)字，都是合同級(jí)別的承諾。

超越收益：保障、靈活性與養(yǎng)老對(duì)接

純儲(chǔ)蓄險(xiǎn)不等于沒(méi)有保障，鑫安逸在這方面做得相當(dāng)完整。

身故保障

被保人65歲以內(nèi)身故，賠付1.2倍所交保費(fèi)與現(xiàn)價(jià)較大者。

前期保單現(xiàn)價(jià)還沒(méi)積累起來(lái)的階段，1.2倍保費(fèi)的賠付就相當(dāng)于額外的身故杠桿，有點(diǎn)保障，不是零。

更重要的一條：前5年因意外身故，在賠付1.2倍保費(fèi)的基礎(chǔ)上，還額外賠付實(shí)際已交保費(fèi)的100%（限額12.5萬(wàn)美元）。

也就是說(shuō)，意外情況下，家人能拿到的賠付是2.2倍已交保費(fèi)。

保單靈活性

這款產(chǎn)品的操作靈活度，在純保證類產(chǎn)品里算是相當(dāng)高的：

• 無(wú)限次變更被保人（直至滿期）
• 無(wú)限次保單分拆
• 支持保單繼承、后備保單持有人及暫托人
• 部分退保（減保）無(wú)比例限制，隨時(shí)提取部分資金

減保無(wú)比例限制這一點(diǎn)很實(shí)用——不用擔(dān)心"錢都鎖死了，急用錢怎么辦"，需要流動(dòng)性的時(shí)候可以減保取出，剩余部分繼續(xù)以保證利率增值。

養(yǎng)老社區(qū)對(duì)接：太保家園

靠國(guó)家兜底可以，但想活得體面得靠自己。

總保費(fèi)達(dá)到22.5萬(wàn)美元以上，可以對(duì)接太保內(nèi)地太保家園高端養(yǎng)老社區(qū)。

同時(shí)享有尊尚會(huì)鉆石會(huì)員資格，提供6類20項(xiàng)增值服務(wù)：

• 臻享體檢套餐：1次/年，覆蓋全國(guó)100+重點(diǎn)城市，五大專項(xiàng)任選一
• 日常修護(hù)精致套餐：1次/年，北上廣深+天津青島六地，醫(yī)療抗衰二選一
• 管家點(diǎn)診綠通：4-6次/年，一站式陪診，支持點(diǎn)診所有出診專家
• 太保家園入住資格函4份：1份最高優(yōu)先入住、2份優(yōu)先入住、1份康養(yǎng)優(yōu)先入住

會(huì)員權(quán)益可享3年，本人或3名家人共享。

這套服務(wù)體系是完全嫁接在內(nèi)地的，這是純香港保司產(chǎn)品給不了你的東西。

冷靜一下：風(fēng)險(xiǎn)與取舍不能回避

說(shuō)了這么多好的，現(xiàn)在我得說(shuō)說(shuō)你必須想清楚的事。

第一，這是美元保單，不是人民幣保單。

30年后你想把錢帶回內(nèi)地用，必須經(jīng)歷一次結(jié)匯。如果那時(shí)候人民幣升值了，你的實(shí)際購(gòu)買力就會(huì)被稀釋。

但換個(gè)角度：匯率是雙刃劍。30年是很長(zhǎng)的時(shí)間，如果人民幣在這期間出現(xiàn)階段性貶值，你可以等到合適時(shí)機(jī)再結(jié)匯，反而賺到匯差。

關(guān)鍵前提是：這筆錢在30年內(nèi)你不需要?jiǎng)?/strong>。如果你前期對(duì)流動(dòng)性有強(qiáng)需求，這款產(chǎn)品就不適合你。

第二，保證高，但預(yù)期也就這么多了。

相比主流分紅儲(chǔ)蓄險(xiǎn)，鑫安逸的保證收益高出非常多——但它的天花板也就是3.5%，沒(méi)有分紅，沒(méi)有彈性上限。

如果未來(lái)市場(chǎng)表現(xiàn)超預(yù)期，主流分紅險(xiǎn)的實(shí)際收益可能跑到6%-7%，而鑫安逸就是3.5%，多一分也沒(méi)有。

如果追求極致的保守，選擇這款無(wú)可厚非。 但如果你能接受一定的不確定性，換取更高的預(yù)期收益，分紅險(xiǎn)同樣值得考慮。

高預(yù)期收益的港險(xiǎn)，未來(lái)一直都會(huì)有。但高保證收益的產(chǎn)品，只有今天才會(huì)有。

還有別的選擇嗎？橫向看立橋智選

目前市場(chǎng)上和太保鑫安逸最接近的競(jìng)品，是立橋智選儲(chǔ)蓄計(jì)劃的20年/25年滿期版本。

我把核心數(shù)據(jù)列出來(lái)，你自己判斷：

結(jié)論一目了然：立橋的保證比太保少約1%，但預(yù)期高出約2%。

到底選哪個(gè)，每個(gè)人心中有數(shù)——這取決于你對(duì)"確定性"和"潛在收益"的偏好權(quán)重。

但有兩點(diǎn)非數(shù)字層面的差異，我必須說(shuō)清楚：

第一，太保可以對(duì)接內(nèi)地太保家園高端養(yǎng)老社區(qū)，增值服務(wù)也嫁接內(nèi)地。 立橋沒(méi)有這套體系。如果你的養(yǎng)老規(guī)劃落點(diǎn)在內(nèi)地，這個(gè)差距不可忽視。

第二，兩家公司實(shí)力差距巨大。 太保是中國(guó)內(nèi)地五大國(guó)有保險(xiǎn)集團(tuán)之一，香港太保背靠中國(guó)太平洋保險(xiǎn)集團(tuán)；立橋是香港本地中型保司。這不是說(shuō)立橋不好，但30年的長(zhǎng)期合同，保司的體量和償付能力是你必須考量的因素。

總結(jié)一句話：追求極致確定性、看重內(nèi)地養(yǎng)老落地、信任國(guó)企背書，選太保鑫安逸；能接受分紅不確定性、追求更高潛在收益，立橋智選是另一個(gè)選項(xiàng)。

兩者并不互斥，資金量夠的話，各配一部分也完全合理。

大賀說(shuō)點(diǎn)心里話

延遲退休已經(jīng)來(lái)了，養(yǎng)老金漲幅在收窄，個(gè)人養(yǎng)老金存款利率也跌破了2%。

養(yǎng)老這筆賬，你得自己算，越早算越不慌。

但光算賬還不夠——怎么買才能省錢，有沒(méi)有內(nèi)部渠道政策，這些信息差往往比產(chǎn)品本身更值錢。

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