你好，我是大賀。

最近有客戶問我一個很具體的問題。

能不能用一張保單，給孩子每月打錢。到結婚、買房、生病這些節點，再額外給一筆錢。

這個問題很家辦。

不是單純問收益率。也不是問第幾年回本。

他問的是現金流。是傳承節奏。是錢什么時候到誰手里。

這兩年，高凈值家庭聊香港保險，明顯不一樣了。2025年以后，境外資產配置需求還在升溫。傳承也進入高峰期。很多家庭不再只問“能賺多少”。他們更關心“能不能按我的安排給”。

這也是我今天想聊**周大福「匠心飛越」**的原因。

它還沒正式開售，港險圈已經很熱。宣傳賣點也很猛。最快IRR封頂。116/557極致領取。20年變3.5倍。24年變4倍。

聽上去很像儲蓄險里的頂配選手。

不過我看完計劃書和幾組橫向對比后，態度很明確。

它有亮點。而且亮點很亮。

但它不是我會建議高凈值客戶重倉的一款。

先把它放到同級產品里看

匠心飛越支持三種繳費方式。

躉繳。5年繳。12年繳。

這三個版本，對應的人群不一樣。

躉繳更像大額資金一次性安排。適合家族資金池。也適合已經有一筆美元資產，想做長期傳承的人。

5年繳更像現金流分批進入。很多企業主會喜歡。壓力沒那么集中。

12年繳就偏長繳了。對高凈值客戶來說，反而不是最核心的版本。

它宣傳里最抓人的，是幾個數字。

躉繳10年IRR 5.2%。20年IRR 6.5%。

5年繳24年IRR 6.5%。

還有116和557領取。

這些數字單獨拿出來，確實很漂亮。

不過看港險不能只看海報。更不能只看一個封頂年份。

我一般會把它放在幾款產品旁邊看。

宏利宏摯傳承。安盛盛利2。富衛盈聚天下2。還有周大福自家的匠心傳承2。

這樣一比，位置就清楚了。

匠心飛越的強項，是長期封頂速度和功能設計。

它的短板，是領取后的剩余現價。

這句話很關鍵。

對高凈值客戶來說，保單是傳承工具不是理財。你要的是長期現金流。也要保單底層夠穩。只看某一年IRR，很容易看偏。

長期收益這一輪，匠心飛越確實在第一梯隊

先看5年繳。

素材里給到的演示是總保費50萬美元。也就是每年10萬美元，交5年。

預期第7年回本。保證第13年回本。

這個回本速度，我覺得中規中矩。談不上特別快。

真正能打的是后面。

第10年IRR 3.54%。排在前三。

不過這時候它還壓不過宏利宏摯傳承。宏利宏摯傳承第10年IRR是4.29%。

前中期，宏利還是更強。

到了第20年，匠心飛越IRR到6.01%。這個就進入領先區間了。

第24年到6.5%。

富衛盈聚天下2之前屬于封頂很快的產品。匠心飛越比它還快一年。

這點我認可。

單看靜態長期收益，匠心飛越就是第一梯隊。

再看橫向表。

5年繳50萬美元案例里，第16年實現本金翻倍。第30年預期現價2,927,364美元。

封頂6.5%之后，后面大約每11年翻一倍。

這個長期曲線，確實漂亮。

但要注意。這里說的是預期。不是保證。

香港儲蓄險里，分紅和終期紅利本來就有非保證部分。計劃書里的漂亮曲線，是基于演示假設。

我不會拿演示收益當確定收益。

但在同樣演示口徑下，匠心飛越的位置不差。

我的判斷是這樣。

前10年，宏利宏摯傳承更強。

20年以后，匠心飛越很有競爭力。

只看長期不領取，它能排進第一梯隊。

躉繳版本更激進。

躉繳10年IRR 5.2%。20年IRR 6.5%。本金變成3.5倍。

如果你是一筆美元資產長期不動。這個版本反而比5年繳更有看頭。

但短期錢別放。

這類產品不是活期。也不是現金管理工具。

傳承這事兒急不得。放進去的錢，最好本來就是長期資金。

116和557很稀缺，但別把“能領”當成“領得好”

匠心飛越最容易讓人興奮的，是提領。

躉繳可以做116。

也就是第1年開始，每年提取總保費的6%。

這個很少見。素材里說市場唯一。

躉繳還支持137、158、179這些領取方式。

5年繳可以做557。

也就是第5年開始，每年提取總保費的7%。

目前能做557的，主要是匠心飛越和安盛盛利2。

它還支持年領。月領。領給第三方。

從家辦視角看，這個功能確實有價值。

比如父母不想一次性給孩子太多錢。想每月給生活費。又想保留對資產節奏的安排。

這種場景，月領給第三方就很實用。

躉繳50萬美元案例里，演示是5年預期回本。18年翻倍，預期IRR 6%。29年3倍，IRR 6.39%。34年IRR到6.5%。

這些數字好看。

不過我還是那句話。

你要的是長期現金流。不是海報上的領取姿勢。

116確實稀缺。557也確實稀缺。

但稀缺不等于最優。

看557對比，匠心飛越有一個優點。

它能把領取持續做下去。不會像部分產品那樣中途斷單。

這點對現金流設計很重要。

尤其是給孩子長期發錢。或者給父母安排退休美元現金流。

我會把它記一分。

但這里別高興太早。

下一輪才是關鍵。

領取后的現價，匠心飛越明顯不夠強

我最不喜歡的宣傳方式，就是只講“能不能領”。

真正要看的是，領完之后還剩多少。

這才是保單的底盤。

同樣做567領取。同樣50萬美元保費。

匠心飛越第10年，比宏利宏摯傳承差11到12萬美元。

第30年，比安盛盛利2、富衛盈聚天下2差接近19萬美元。

這個差距不小。

對于高凈值客戶來說，19萬美元不一定是大錢。

但它代表一個問題。

同樣做現金流，匠心飛越的剩余現價不夠厚。

這也是我不會建議重倉的原因。

更尷尬的是，它領取后的表現，甚至比不過自家上一代匠心傳承2。

為什么會這樣？

我看了資產配置。

上一代匠心傳承2，權益類投資占比最低50%。

這代匠心飛越，權益類資產配比最低降到20%。固收占比最高可以到80%。

這個變化很明顯。

它更穩了。也更保守了。

穩健不是壞事。

但你不能一邊期待更保守的資產配置，一邊要求領取后還保持很強的攻擊性。

這不現實。

我的判斷很直接。

如果你重視“不領取，長期滾存”，匠心飛越可以看。

如果你要高頻領取，還希望剩余現價很厚，我會優先看安盛盛利2、富衛盈聚天下2，或者宏利。

匠心飛越不是不能做領取。

它是能做。也有特色。

但能做≠做得好。

功能端它扳回一城，尤其適合傳承安排

功能這塊，我給匠心飛越好評。

貨幣轉換。保單分拆。無限次換被保人。后備持有人。保單暫托人。保單假期。保費豁免。

這些該有的基本都有。

對普通買家來說，這些功能可能只是“看著很全”。

對家辦客戶來說，這些功能是結構工具。

結構比收益率重要。

比如保單分拆，可以把一張大保單拆成幾張。對應不同孩子。也對應不同用途。

無限次換被保人，可以讓保單生命周期拉長。

后備持有人和暫托人，可以降低傳承過程里的管理風險。

它最有特色的，是財富調配選項。

第10年起，可以選擇三檔。

增進。均衡。保守。

均衡模式下，復歸紅利加終期分紅占60%。穩健資產戶口占40%。

保守模式下，復歸紅利加終期分紅占20%。穩健資產戶口占80%。

穩健資產戶口是100%固定收入證券。現行非保證年利息是4.25%。

這對誰有用？

對進入傳承后半段的家庭有用。

比如父母60歲前更看增長。70歲后想逐步穩住。孩子接手前，不希望保單波動太大。

這時能從增進切到均衡。甚至切到保守。

這個設計不錯。

不過切到保守，預期收益也會下來。

別把它理解成“又穩又高”。

市場里沒有這種好事。

身故賠償方式也做得細。

可以一筆過。可以固定分期10年、20年、30年。可以遞增分期，每年遞增3%。也可以自訂支付。還可以部分一筆過，余額分期。

它還有人生大事選項。包括自選人生大事。

這點很適合高凈值家庭。

比如孩子成年給一筆。結婚給一筆。買房給一筆。生病時再給一筆。

錢不是一次砸過去。

而是按家庭意愿，慢慢到位。

這才是傳承工具該做的事。

保費豁免也要提一下。

投被保人為同一人，或者被保人不滿17歲。投保人75歲前因意外或疾病身故、全殘，可以豁免后續保費。有上限。

這對長繳計劃有意義。

但對大額躉繳客戶，意義沒那么大。

公司數據不差，但股東變量我會謹慎

講周大福人壽，不能只看“周大福”三個字。

周大福背后是鄭氏家族。集團實力很強。旗下有多家港股上市公司。總資產超過7200億港元。

周大福黃金儲備也高，達到1743.3噸。

這些都是真的。

但落到保險公司本身，我會更謹慎。

這家公司前身最早是1985年成立的新西蘭保險。

后面經歷過新西蘭保險、鵬利保險、盈科保險、歐洲富通、九鼎集團。2018年周大福以215億港元收購。2024年改名周大福人壽。

三十多年，被轉手5次。換了6個名字。

儲蓄險不是一年兩年的東西。

一張保單經常要放二三十年。甚至放到下一代。

公司頻繁易主，意味著股東更迭。戰略轉向。投資風格變化。管理層變化。

這些對儲蓄險都不是加分項。

當然，現階段數據不差。

香港償付能力充足率282%。

主打產品連續9年分紅實現率100%。

惠譽國際評級A-。穆迪投資A3。

固收投資占比超過72%。

固收資產里，**68%**是A-或以上評級。**25%**是BBB-至BBB+。**7%**是BB+或以下。

這些指標放在市場里，不難看。

分紅基金也有財政獨立性。

監管上，保單資產和集團資產有隔離安排。

這點必須客觀看。

但我還是會保留。

原因也很現實。

周大福人壽和新世界發展，同屬鄭氏家族體系。

新世界發展這幾年壓力不小。永續債利息曾經延期支付。后面靠大額再融資穩住。

法律上，保險公司和地產公司是獨立的。

但市場擔心的點，不是空穴來風。

比如保險浮存金會不會投關聯方債券或項目。

集團缺錢時，會不會把保險牌照當作優質資產處置變現。

這些不是陰謀論。

地產系保險公司里，過去出現過類似前車之鑒。

我的態度很明確。

公司當前數據安全。

長期穩定性，我會打折。

高凈值客戶可以配置，但不要把全部傳承資金押在這一家。

寫在最后：它值得看，但我不建議重倉

把幾輪橫評放在一起，匠心飛越的位置很清楚。

它不是普通產品。

但也不是全面第一。

收益端，它最強的是封頂速度。

5年繳第24年到6.5%。比富衛盈聚天下2快一年。

躉繳20年直接到6.5%。這個很亮。

提取端，116和557有稀缺性。

116在躉繳里很有辨識度。557也只有少數產品能做。

功能端，它做得很完整。

三檔調配。人生大事賠付。無限次換被保人。保單分拆。都很適合傳承規劃。

但短板也明確。

領取后現價不強。

第30年和安盛盛利2、富衛盈聚天下2比，差接近19萬美元。

公司歷史也不算穩定。

三十多年多次易主。股東體系還有地產端變量。

這就是我的最終判斷。

只看長期滾存，匠心飛越可以配。

看重116/557和人生大事賠付，也可以配。

但要做高頻領取，還想剩余現價厚，我不會把它放第一。

如果是500萬美元以上的家族配置，我建議分散。不要重倉單一保司。

這不是保守。

這是高凈值資產配置的基本紀律。

再說優惠。

截至今天，2026年05月10日，推廣期還在。

推廣期是2026年4月27日至2026年6月30日。最后批核日期是2026年8月31日。

5年繳，首年保費折扣最高8%。第2年最高16%。總折扣最高24%。

5年繳預繳，年利率最高4.5%。

2年繳預繳，有**7.1%**年利率。

整付保費折扣最高6%，門檻是150萬美元及以上。

優惠能不能用？

可以看。

但別讓優惠替你做決定。

保費折扣是錦上添花。不是配置理由。

對高凈值客戶來說，我更看重三件事。

錢能不能長期放。

現金流是不是按家庭節奏走。

保險公司和產品結構，能不能撐得住二三十年。

匠心飛越適合作為組合里的一部分。

不適合作為全部答案。

大賀說點心里話

如果你已經在比較匠心飛越、安盛盛利2、富衛盈聚天下2、宏利這些產品，別只盯IRR。把領取節奏、公司穩定性、渠道成本一起算，差別會很明顯。