你好，我是大賀。

北大碩士，深耕港險(xiǎn)9年，幫100多個(gè)家庭做過退休測(cè)算。

今天聊一款讓我又愛又恨的產(chǎn)品——忠意「啟航創(chuàng)富(卓越版)」。

你的錢，10-20年后要用在哪？

最近博鰲論壇上，周小川的一番話讓很多人睡不著覺：

我國(guó)基本養(yǎng)老保險(xiǎn)+企業(yè)年金合計(jì)替代率僅40-50%，顯著低于國(guó)際70%基準(zhǔn)線。

說人話就是：退休后，你的收入可能直接腰斬。

養(yǎng)老這事兒等不得。2025年新增退休人員800萬，養(yǎng)老保險(xiǎn)潛在支持率從2.7一路下滑，未來可能出現(xiàn)"倒掛"——領(lǐng)錢的人比交錢的人還多。

靠漲養(yǎng)老金？2025年基本養(yǎng)老金上調(diào)2%，但增幅持續(xù)收窄，城鄉(xiāng)居民基礎(chǔ)養(yǎng)老金才143元/月。

這點(diǎn)漲幅，連通脹都跑不贏。

現(xiàn)在不存，以后沒得領(lǐng)。

那問題來了：假設(shè)你40歲，孩子10歲，你手里有一筆錢，10-20年后可能要用來：

• 給孩子讀大學(xué)、留學(xué)
• 給自己補(bǔ)養(yǎng)老金缺口
• 或者就是單純想讓錢增值，到時(shí)候一次性取出來

不管是教育金規(guī)劃，還是家庭財(cái)富積累，核心訴求都一樣：這筆錢，10-20年后要能翻幾倍，而且中間不能出幺蛾子。

這就是中期理財(cái)?shù)牡湫蛨?chǎng)景。而今天要聊的這款產(chǎn)品，恰恰就是為這個(gè)場(chǎng)景量身定做的。

中期理財(cái)?shù)暮诵脑V求：高收益+確定性

很多人買理財(cái)，要么追求"短期高流動(dòng)性"，要么追求"長(zhǎng)期復(fù)利增長(zhǎng)"。

但中期理財(cái)是個(gè)特殊物種——它卡在中間，既不能太激進(jìn)，也不能太保守。

你需要的是什么？

第一，收益要高。 10-20年的時(shí)間成本擺在那里，如果年化收益只有3-4%，還不如去買國(guó)債。

第二，確定性要強(qiáng)。 這筆錢有明確用途，不能到時(shí)候縮水了拿不出來。

第三，中間別折騰。 最好是存進(jìn)去就別動(dòng)，到期一次性取出，省心。

這三個(gè)條件一卡，市面上能打的產(chǎn)品就不多了。

而忠意「啟航創(chuàng)富(卓越版)」，恰恰在這個(gè)賽道上殺出了一條血路：保單前25年預(yù)期收益市場(chǎng)第一。

對(duì)追求短期高收益、有明確中期儲(chǔ)蓄計(jì)劃的客戶來說，它可能是目前最能打的選擇之一。

但別急著下單，這產(chǎn)品有個(gè)致命短板，后面會(huì)詳細(xì)拆解。

忠意啟航創(chuàng)富：專為中期儲(chǔ)蓄設(shè)計(jì)

先說產(chǎn)品定位。

忠意「啟航創(chuàng)富(卓越版)」支持2年或5年交，定位非常清晰：就是主打前20年高收益。

不繞彎子，直接上數(shù)據(jù)。

以2年繳+現(xiàn)行折扣為例，對(duì)比市場(chǎng)熱門儲(chǔ)蓄險(xiǎn)產(chǎn)品：

• 10年預(yù)期IRR 5.03%（支持2年繳產(chǎn)品中排名第一）
• 20年預(yù)期IRR 6.24%（收益直接翻3倍）

看這張對(duì)比表，忠意在第10年、第20年都是斷層領(lǐng)先。

安盛、保誠(chéng)、宏利這些老牌選手，在前20年這個(gè)賽道上都被它壓著打。

這款產(chǎn)品的正確打開方式：把它當(dāng)作純儲(chǔ)蓄的"中期理財(cái)工具"，到期一次性取出，中途不挪用，享受短期收益紅利。

提前規(guī)劃不是焦慮，是理性。如果你的錢有明確的10-20年用途，這款產(chǎn)品值得認(rèn)真看看。

收益拆解：保費(fèi)回贈(zèng)+IRR雙重加持

忠意的收益為什么這么能打？?jī)蓚€(gè)字：回贈(zèng)。

先看保費(fèi)回贈(zèng)政策，力度大得有點(diǎn)離譜：

重點(diǎn)看5年繳：

• 年交保費(fèi)<5萬美元：回贈(zèng)18%
• ≥5萬-<10萬美元：回贈(zèng)20%
• ≥10萬-<20萬美元：回贈(zèng)22%
• ≥20萬美元：回贈(zèng)25%

無門檻優(yōu)惠18%起步，而且是保費(fèi)次年回贈(zèng)。

2年繳的門檻高一些，<20萬美元只有2%回贈(zèng)，但≥100萬美元可以拿到5%。

算上回贈(zèng)后，收益情況如下：

• 2年繳（2%回贈(zèng)）：第10年預(yù)期IRR 4.89%，第20年 6.17%
• 5年繳（18%回贈(zèng)）：第10年預(yù)期IRR 4.25%，第20年 6.38%

我個(gè)人更推薦5年繳。 原因很簡(jiǎn)單：年交保費(fèi)壓力更小，回贈(zèng)力度更大，長(zhǎng)期收益表現(xiàn)更出色。

再看5年繳的市場(chǎng)對(duì)比：

保單第15-20年，忠意啟航創(chuàng)富(卓越版)預(yù)期收益市場(chǎng)第一。

第10年和第25年也能保持前三名，前期收益優(yōu)勢(shì)非常明顯。

靠自己最靠譜。與其指望養(yǎng)老金漲幅，不如自己動(dòng)手補(bǔ)缺口。

但如果你想邊存邊取？換個(gè)產(chǎn)品

說完優(yōu)點(diǎn)，必須說說這款產(chǎn)品的致命短板。

忠意「啟航創(chuàng)富(卓越版)」只有兩個(gè)賬戶：保證收益 + 終期紅利（非保證）。

關(guān)鍵來了：終期紅利于保單退保（全部或部份退保）或保單終止（如受保人身故、保單失效或保單到期）時(shí)支付。

翻譯成人話：你只要中途取錢，終期紅利就會(huì)被透支，保單后期增值潛力被大大削弱。

這就是典型的"紅利結(jié)構(gòu)失衡"——提領(lǐng)后收益斷崖式下跌。

我們用經(jīng)典的"566提領(lǐng)密碼"來測(cè)試（5年交，年交5萬美元，第6年起每年提取總保費(fèi)的6%）：

看第50年的剩余價(jià)值：

• 宏利宏摯傳承：103.9萬美元
• 永明萬年青星河：146.2萬美元
• 忠意啟航創(chuàng)富：53.7萬美元

差距不是一般的大。

另外還有兩點(diǎn)需要注意：

1. 第30年開始，長(zhǎng)期收益基本掉出第一梯隊(duì)。 它只能打前20年，不是全能選手。
2. 只支持美元保單，沒有貨幣轉(zhuǎn)換功能。 如果你對(duì)匯率波動(dòng)敏感，這點(diǎn)要考慮清楚。

如果你打算短期內(nèi)就開始領(lǐng)錢至終身，想用作教育金、養(yǎng)老金的持續(xù)提領(lǐng)，可能永明和萬通等適合提領(lǐng)的產(chǎn)品更適合。

別等退休才后悔，選產(chǎn)品之前先想清楚自己的用途。

保司背書：忠意集團(tuán)的硬實(shí)力

產(chǎn)品再好，也得看背后是誰。

香港忠意是意大利忠利保險(xiǎn)集團(tuán)的子公司。忠意集團(tuán)創(chuàng)于1831年，是意大利第一的保險(xiǎn)集團(tuán)，也是全球最大的保險(xiǎn)及資產(chǎn)管理企業(yè)之一。

最大的特點(diǎn)就是有錢。

• 資產(chǎn)管理規(guī)模：6.9萬億港元（8630億歐元）
• 2024年保費(fèi)總收入：超952億歐元
• 償付能力比率：210%
• 業(yè)務(wù)遍布全球超50個(gè)國(guó)家

常年上榜"全球九大、大而不能倒的保險(xiǎn)公司"。

更重要的是分紅實(shí)現(xiàn)率：

忠意過往分紅實(shí)現(xiàn)率均在100%或以上。 豐S稅悅保延期年金，2021年生效保單102%，2022年生效保單104%。

說到就做到，這才是真實(shí)力。

再看投資策略：

• 固收類資產(chǎn)占比：20%-100%
• 權(quán)益類資產(chǎn)占比：0-80%

有相當(dāng)大的動(dòng)態(tài)調(diào)整空間。

保單初始期，固收類資產(chǎn)占比達(dá)到60%，穩(wěn)健打底；保單后期，非固收類資產(chǎn)占比從40%增長(zhǎng)到80%，追求更高收益。

按照這個(gè)策略，忠意做了一個(gè)數(shù)據(jù)回測(cè)：

目標(biāo)投資組合20年間資產(chǎn)增長(zhǎng)約3.8倍，內(nèi)部回報(bào)率約6.43%。

有效的策略，確實(shí)更容易穿越周期，兼具保本+增值。

結(jié)論：你的場(chǎng)景匹配嗎？

最后幫你做個(gè)總結(jié)。

忠意「啟航創(chuàng)富(卓越版)」是名副其實(shí)的"前20年收益之王"，但它不是萬能的。

適合你的情況：

• 追求前20年高收益
• 計(jì)劃10-20年不動(dòng)本金
• 到期一次性取出，中途不挪用
• 中產(chǎn)及以上，有明確的中期儲(chǔ)蓄目標(biāo)

不適合你的情況：

• 打算邊存邊取，持續(xù)提領(lǐng)
• 需要30年以上的超長(zhǎng)期復(fù)利
• 對(duì)匯率波動(dòng)敏感，需要貨幣轉(zhuǎn)換
• 沒想清楚錢什么時(shí)候用

養(yǎng)老金替代率缺口需要個(gè)人補(bǔ)充，10-20年中期儲(chǔ)蓄正好對(duì)應(yīng)退休前的黃金積累期。

對(duì)追求前20年高收益，計(jì)劃10-20年不動(dòng)本金的中產(chǎn)及以上客戶來說，這款產(chǎn)品可能是"最優(yōu)解"。

但如果你的需求是持續(xù)提領(lǐng)、終身現(xiàn)金流，那就別硬上了，永明、萬通等產(chǎn)品可能更適合你。

選產(chǎn)品，本質(zhì)上是選匹配度。想清楚自己的錢10-20年后要用在哪，答案自然就出來了。

大賀說點(diǎn)心里話

產(chǎn)品再好，買貴了也是虧。同樣的保障，怎么買更劃算，這里面的信息差比產(chǎn)品本身更重要。