你好，我是大賀。北大碩士，深耕港險9年，幫300多個家庭做過退休規劃。

元旦前，國壽放了個大招——國壽萬里優悠儲蓄保險計劃。

說實話，剛看到的時候，我是興奮的。保證派息、3.88%、國壽出品，這幾個標簽放一起，很難不心動。

但仔細研究完產品條款，又做了幾個計劃書對比后，一下冷靜了。今天咱們就來客觀聊聊這款產品，優點缺點都擺出來，你自己判斷適不適合。

先潑冷水：這款產品的三個硬傷

買保險最怕什么？被銷售一頓吹，沖動下單，幾年后才發現踩坑。所以我習慣先把缺點擺出來，能接受再往下看。

硬傷一：派息啟動太慢

這款產品從保單第5年才開始派息。在內地，這速度算快的。但在香港，真不夠看。

其他派息類產品，有的下個月就派息，有的保單第一年結束就開始。你要是急著用錢，這5年空窗期就很難受。

硬傷二：保證派息只有26年

很多人被"3.88%保證派息"吸引，但沒注意一個關鍵細節——保證派息只持續到保單第30年。

30年之后呢？每年確實還有**3.73%**的現金流，但這筆錢不再是保證的，而是周年紅利。紅利是什么？是保險公司根據投資情況決定給不給、給多少。

雖然國壽歷史分紅實現率不錯，但"不確定"就是"不確定"。你指望這筆錢養老，30年后萬一打折怎么辦？

硬傷三：保證回本要25年，收益也一般

這可能是最扎心的一點。保證回本時間需要25年，屬于非常慢的水平。

為什么這么慢？因為前30年拿走的保證利息，大大傷害了保證本金。保單前50年，保證現金價值基本都在40萬以下——你交了100萬，保證能拿回的只有兩三成。

持有八九十年，保證現金價值才基本回本。收益呢？40歲女性領到100歲，保單60年預期復利5.16%。

這個收益，在收益已經卷到白熱化的港險市場，真不算特別好。追求快速回本、高收益回報的朋友，這款產品可能不適合你。

但是，3.88%背后的真相值得細看

說完缺點，再來看看這款產品到底有什么獨特之處。先澄清一個被市場反復誤讀的點：

所有跟你說派息3.88%的人，全是玩文字游戲。

所謂的3.88%，是指派發基本金額的3.88%，而基本金額不等于保費。以40歲女性、每年交20萬、交5年、總保費100萬為例：

100萬保費對應的基本金額是961,585元。實際每年派息37,310元，算下來真實派息率是3.73%。

但話說回來，3.73%的保證派息，在港險市場上依然是獨一份。從保單第5年開始，每年派息37,310元，連續派發26年，整個保障年期合共派發基本金額的100.88%。

港險市場上，如此高的派息比例，還是保證派息，幾乎沒有第二個。

驚喜一：吃息26年，本金還能翻倍

很多人擔心：每年領利息，本金會不會越領越少？這款產品的設計挺有意思——吃息的同時，本金還在快速增長。

還是剛才那個例子：從保單第5年開始，每年領3.73萬利息，領到保單第30年。

26年下來，總共保證領回97萬的利息。此時保單里剩余的本金還有140萬，總收益接近240萬。

如果繼續持有到90歲（保單50年），本金甚至能漲到近400萬。

這筆賬越早算越好——100萬本金，領了97萬利息，賬戶里還剩140萬，長期能翻好幾倍。

驚喜二：無限傳承+國家隊背書

這款產品還有兩個加分項。

第一，無限傳承

保單滿一周年后，可以無限次更改被保人。每次轉換后，保單保障年期延長至新受保人138歲。什么意思？你可以給兒子，兒子給孫子，孫子給曾孫……

無限傳承，吃息永動機。每一代的現金流都安排好，賬戶里的本金還越滾越大。

第二，國家隊背書

買保險圖的就是一個放心，而國壽就是穩的代表。股東是誰？中華人民共和國財政部持股90%，全國社會保障基金理事會持股10%。

把錢放這里，跟你放社保里，一個安全等級。

分紅實現率呢？國壽過往所有終期紅利實現率都在**100%**及以上。這個水平，就算跟香港一眾世界頂級保險集團比，也是強得可怕。

結論：它解決的是不能出錯的錢

2025年1月1日，延遲退休正式實施。專家預測，未來養老金替代率可能降至30%-40%——退休后每月能拿的錢，可能只有工作時的三分之一。

社保只是基礎，不是全部。早準備，老了不求人。這款產品有比較明確的適用場景，它解決的是人生關鍵階段不能出錯的錢：

▌場景一：給孩子買教育金給剛出生的孩子買，從孩子5歲開始領錢，一直領到30歲。孩子人生前30年，成長、讀書、成家、買房、創業——每一年的利息都是確定的。

等孩子30而立，自己足夠成熟穩重了，這筆現金流變成分紅也沒問題。

▌場景二：35歲給自己兜底35歲投保，40歲開始領錢，可以一直領到65歲。每年這筆確定的現金流，就是你重新出發的底氣。知道自己餓不死，這很重要。

到了65歲，社保養老金的現金流接上，保險賬戶里的分紅還能讓養老金更上一層樓。

但如果你追求的是快速回本、高收益回報，這款產品不適合你。使用范圍比較窄，想清楚再下手。

大賀說點心里話

這款產品適不適合你，取決于你要解決什么問題。但不管買什么產品，怎么買、從哪個渠道買，差別可能比你想象的大。