承租人租賃內含利率如何計算與運用

為便于討論，將租賃開始日使最低租賃付款額現值等于公允價值扣除承租人擔保外的資產余值現值部分的折現率定義為承租人租賃內含利率，實質是承租人融資租賃的實際籌資成本。由此可從“最低租賃付款額現值+承租人擔保外的資產余值現值=租賃資產公允價值”（式3）計算承租人租賃內含利率。

會計準則規定承租人應將租賃開始日租賃資產公允價值與最低租賃付款額現值兩者中較低者作為租賃資產的入賬價值，還規定承租人在計算最低租賃付款額的現值時，如果知悉出租人的租賃內含利率，應采用出租人的租賃內含利率作為折現率；否則，應采用租賃協議規定的利率作為折現率，如果前兩者均無法知悉，應采用同期銀行貸款利率作為折現率。

當以最低租賃付款額現值作為租賃資產的入賬價值時，應采用計算現值的折現率作為未確認融資費用的分攤率。當租賃開始日租賃資產公允價值低于最低租賃付款額現值時，以租賃資產公允價值為入賬價值的，應重新計算分攤率，該分攤率是使最低租賃付款額現值等于公允價值的折現率。

這種情況仍應以最低租賃付款額的現值作為租賃資產的入賬價值，并以承租人租賃內含利率作為未確認融資費用的分攤率。無論租賃開始日租賃資產公允價值是否低于最低租賃付款額現值，公允價值中的資產余值在租賃期內都會存在，因此，承租人支付租金和承擔擔保責任取得的租賃資產價值只應是公允價值扣除承租人擔保余值外的資產余值現值部分，而不應是公允價值全部。此外，融資租賃最低租賃付款額包括本金和利息兩部分，利息是融資租賃實際發生的融資費用，應該用承租人的實際籌資成本進行分攤。　　

由“最低租賃收款額=最低租賃付款額+第三方對出租人擔保的資產余值”可對式3變形，得出“最低租賃收款額現值+未擔保余值現值=租賃資產公允價值”。若承租人租賃內含利率大于出租人租賃內含利率，則出租人租賃內含利率大于租賃合同利率和同期貸款利率，從而以承租人租賃內含利率計算的最低租賃付款額現值小于以出租人租賃內含利率計算的最低租賃付款額現值，且小于以租賃合同利率和同期貸款利率計算的最低租賃付款額現值。因此可以統一為以承租人租賃內含利率計算的最低租賃付款額現值作為租賃資產的入賬價值，以承租人租賃內含利率作為未確認融資費用的分攤率。這樣改進后，不僅反映了融資租賃業務的經濟實質，也使承租人的賬務處理相對簡化。　　

承上例：　　

（1）租賃開始日：10×PA（4，r）+2×PV（4，r）+1×PV（4，r）+2×PV（4，r）=35，用插值法求得承租人租賃內含利率r為10.2％。最低租賃付款額為42萬元（10×4+2），最低租賃付款額現值為32.92萬元，則長期應付款42萬元，融資租賃資產入賬價值32.92萬元，未確認融資費用9.08萬元（42-32.92）。初始直接費用1萬元記入融資租賃資產。　　

（2）按實際利率法分攤未確認融資費用，以承租人租賃內含利率10.2％作為分攤率，如表1.　　

（3）租賃期滿，返還租賃資產時注銷資產和擔保余值。 

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