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證券組合投資

用實際數據計算1股票的arfa及beta系數（好像要用eview計算的）。有兩個組合，一個由4個證券組成，一個由10個證券組成，所有證券的系數都是1，單個證券的風險為30%，每組證券在其成員證券之間的分配比例為等權。如果市場指數的標準差為20%，計算兩組合的總風險分別為多少？并說明組合的風險與證券數之間的關系。

問 A證券的期望報酬率為10%，標準差為14%；B證券的期望報酬率為12%，標準差為18%。投資于兩種證券組合的機會集是一條曲線，假設A、B證券收益的相關系數接近于0，下列結論中錯誤的是（　　）。 A. 投資組合最低的期望報酬率為10% B. 投資組合最高的期望報酬率為12% C. 投資組合最高的標準差為18% D. 投資組合最低的標準差為14%

董孝彬老師中級會計師

答案：您好，D不對，投資組合最低的標準差會低于14%，而不是14%。如果相關系數小于1，投資組合會產生風險分散化效應，且相關系數越小，風險分散化效應越強。當相關系數足夠小時，投資組合最低的標準差可能會低于單項資產的最低標準差。相關系數接近于0，因此投資組合最低的標準差可能會低于單項資產的最低標準差14% 查看全文>
問 3.甲公司持有 A 、B 兩種證券構成的投資組合，假定資本資產定價模型成立。其中 A 證券的必要收益率為 21%，β系數為 1.6；B 證券的必要收益率為 30%，β系數為 2.5。公司擬將 C 證券加入投資組合以降低投資風險，A、B、C 三種證券的投資比重設定為 2.5∶1∶1.5，并使得投資組合的β系數為 1.75。要求：（1）計算無風險收益率和市場組合的風險收益率。（2）計算 C 證券的β系數和必要收益率。

雪兒老師中級會計師,初級會計師

答案：無風險收益率+1.6×市場組合的風險收益率=21% 無風險收益率+2.5×市場組合的風險收益率=30% 解得:無風險收益率=5%,市場組合的風險收益率=10% 1.75=1.6×2.5/(2.5+1+1.5)+2.5×1/ (2.5+1+1.5)+βc×1.5/(2.5+1+1.5) 解得:βc=1.5 必要收益率=5%+1.5×10%=20% 查看全文>
問甲公司持有A、B兩種證券構成的投資組合，假定資本資產定價模型成立。其中A證券的必要收益率為21%，β系數為16;B證券的必要收益率為30%，3系數為2.5。公司擬將證券加入投資組合以降低投資風險，A、B、C三種證券的投資比重設定為2.5∶1:1.5 并使得投資組合的β系數為1.75。要求: (1)計算無風險收益率和市場組合的風險收益率。 (2)計算C證券的β系數和必要收益率。

羅雯老師中級會計師

答案：（1）根據A、B證券的已知條件，可列出二元一次方程：無風險收益率%2B1.6×市場組合的風險收益率=21%?① 無風險收益率%2B2.5×市場組合的風險收益率=30%?② ②－①?（2.5-1.6）×市場組合的風險收益率=（30%-21%）解得：市場組合的風險收益率=9%/（2.5-1.6）市場組合的風險收益率=10% 將市場組合的風險收益率10%代入①式，則無風險收益率%2B1.6×10%=21% 解得：無風險收益率=5% （2）由于組合的β系數=∑單項資產β系數×該資產在組合中的價值比重，列方程組如下： ①1.75=1.6×2.5/（2.5%2B1%2B1.5）%2B2.5×1/（2.5%2B1%2B1.5）%2BβC×1.5/（2.5%2B1%2B1.5）解得：βC=1.5 ②必要收益率=5%%2B1.5×10%=20% 查看全文>
問甲公司持有A、B兩種證券構成的投資組合，假定資本資產定價模型成立。其中A證券的必要收益率為21%，β系數為1.6;B證券的必要收益率為30%，β系數為2.5。公司擬將C證券加入投資組合以降低投資風險，A、B、C三種證券的投資比重設定為2.5:1:15，并使得投資組合的β系數為1.75。要求： (1)計算無風險收益率和市場組合的風險收益率。無風險收益率+1.6*市場組合的風險收益率=21%；無風險收益率+2.5*市場組合的風險收益率=30%；解題步驟

劉曉曉老師中級會計師

答案：同學，你好！你看一下哈，不懂的話可以隨時溝通加油查看全文>

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