如果a公司持有一份看跌期權，能夠以執行價格10元把標的股票賣給簽出期權的另一方。那么期權到期時，如果市場股價跌到6元，那么期權持有方a公司能夠以6元價格從市場買入，再以10元價格賣出給簽出期權的另一方。問題是，這里面哪里有涉及負債？？

答： 出售看跌期權這一方，就相當于是賦予購買期權者一份權利。 對方行權，按約定價格出售。這里就形成了潛在負債義務。

"甲公司股票當前每股市價40元，6個月以后股價有兩種可能：上升25%或下降20%，市場上有兩種以該股票為標的資產的期權：看漲期權和看跌期權。每份看漲期權可買人1股股票，每份看跌期權可賣出1股股票，兩種期權執行價格均為45元，到期時間均為6個月，期權到期前，甲公司不派發現金股利，半年無風險報酬率為2%。 要求 （1）利用風險中性原理，計算看漲期權的股價上行時到期日價值、上行概率及期權價值，利用看漲期權一看跌期權平價定理，計算看跌期權的期權價值。 （2）假設目前市場上每份看漲期權價格2.5元，每份

答： 案例：以此案例中甲公司股票6個月內上升25%或者下降20%為例，依據風險中性原理，現價為40元的甲股6個月內上升的概率等于下降的概率；即上行概率=50%， 下行概率=50%，利用看漲期權一看跌期權平價定理，計算看漲期權和看跌期權的期權價值，當股價上升 25% 的時候，看漲期權的實際價值為50元（45元+25%×45元），看跌期權的實際價值為0元，所以看漲期權的期權價值為50元-45元的等于5元；當股價下降20%的時候，看漲期權的實際價值為36元＃（45×80%），看跌期權的實際價值為45元， 所以看跌期權的期權價值為45元-36元的等于9元。由此可知，看漲期權的期權價值等于5元，看跌期權的期權價值等于9元。

一名會計如何讓領導給你主動加薪？

答： 都說財務會計越老越吃香，實際上是這樣嗎？其實不管年齡工齡如何

甲公司目前股票價格79元，以該股票為標的資產的歐式看跌期權價格4元，每份看跌期權可以賣出1股股票。看跌期權的執行價格為70元，6個月后到期。某投資者購入100股股票同時買入100份看跌期權。若6個月后甲公司股票價格為65元，該投資者的凈損益是（　　）元。

答： 同學，你好，這個題應該選擇C，該投資組合為保護性看跌期權。投資者每股股票虧損額=79-65=14（元），買入看跌期權每份付出期權費4元，但行權得到執行凈收入=70-65=5（元），組合凈損益=股票凈損益%2B期權凈損益=-14×100%2B（5-4）×100=-1300（元）