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送心意

999

職稱(chēng)注冊(cè)會(huì)計(jì)師

2023-03-09 11:13

案例:以此案例中甲公司股票6個(gè)月內(nèi)上升25%或者下降20%為例,依據(jù)風(fēng)險(xiǎn)中性原理,現(xiàn)價(jià)為40元的甲股6個(gè)月內(nèi)上升的概率等于下降的概率;即上行概率=50%, 下行概率=50%,利用看漲期權(quán)一看跌期權(quán)平價(jià)定理,計(jì)算看漲期權(quán)和看跌期權(quán)的期權(quán)價(jià)值,當(dāng)股價(jià)上升 25% 的時(shí)候,看漲期權(quán)的實(shí)際價(jià)值為50元(45元+25%×45元),看跌期權(quán)的實(shí)際價(jià)值為0元,所以看漲期權(quán)的期權(quán)價(jià)值為50元-45元的等于5元;當(dāng)股價(jià)下降20%的時(shí)候,看漲期權(quán)的實(shí)際價(jià)值為36元#(45×80%),看跌期權(quán)的實(shí)際價(jià)值為45元, 所以看跌期權(quán)的期權(quán)價(jià)值為45元-36元的等于9元。由此可知,看漲期權(quán)的期權(quán)價(jià)值等于5元,看跌期權(quán)的期權(quán)價(jià)值等于9元。

歡總在笑 追問(wèn)

2023-03-09 11:13

謝謝老師,我明白了,這樣看漲期權(quán)和看跌期權(quán)都有一定的價(jià)值。

999 解答

2023-03-09 11:13

不客氣,期權(quán)可以靈活控制風(fēng)險(xiǎn),可以根據(jù)實(shí)際情況來(lái)把握機(jī)會(huì),投資者有利可圖,也有可能存在損失,所以也要謹(jǐn)慎處理。

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