股票A的報(bào)酬率的預(yù)期值為10％，標(biāo)準(zhǔn)差為25％，β系數(shù)為1.25，股票B的報(bào)酬率的預(yù)期值為12％，標(biāo)準(zhǔn)差為15％，β系數(shù)為1.5，則有關(guān)股票A和股票B風(fēng)險(xiǎn)的說(shuō)法正確的有（）。

朱飛飛老師

職稱：中級(jí)會(huì)計(jì)師

2024-01-16 14:58

同學(xué)，你好，這個(gè)題應(yīng)該選擇BC，β值測(cè)度系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，而標(biāo)準(zhǔn)差或變異系數(shù)測(cè)度總風(fēng)險(xiǎn)。因此，由于股票A的β系數(shù)小于股票B的β系數(shù)，因此，股票A的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)比股票B的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)小，所以，選項(xiàng)B正確，選項(xiàng)A錯(cuò)誤。股票A的變異系數(shù)＝25％/10％＝2.5，股票B的變異系數(shù)＝15％/12％＝1.25，因此，股票A的總風(fēng)險(xiǎn)比股票B的總風(fēng)險(xiǎn)大，所以，選項(xiàng)C正確，選項(xiàng)D錯(cuò)誤。

2024-01-16 14:58:51

1）A股票收益率的期望值=（4%-2%+5%+6%-3%）/5=2%，A股票收益率的標(biāo)準(zhǔn)差={[（4%-2%）×（4%-2%）+（-2%-2%）×（-2%-2%）+（5%-2%）×（5%-2%）+（6%-2%）×（6%-2%）+（-3%-2%）×（-3%-2%）]/（5-1）｝開(kāi)方=4.18%?B股票收益率的期望值=10%×0.3+20%×0.3-8%×0.4=5.8%?B股票收益率的標(biāo)準(zhǔn)差=[（10%-5.8%）×（10%-5.8%）×0.3+（20%-5.8%）×（20%-5.8%）×0.3+（-8%-5.8%）×（-8%-5.8%）×0.4]開(kāi)方=11.91%?（2）A、B股票的協(xié)方差=A、B股票的相關(guān)系數(shù)×A股票收益率的標(biāo)準(zhǔn)差×B股票收益率的標(biāo)準(zhǔn)差=0.8×4.18%×11.91%=0.40%?（3）投資組合的方差=0.3×0.3×4.18%×4.18%+2×0.3×0.7×0.40%+0.7×0.7×11.91%×11.91%=0.88%，投資組合的標(biāo)準(zhǔn)差=（0.88%）開(kāi)方=9.38%?（4）投資組合的貝塔系數(shù)=0.5×9.38%/15%=0.310.3×0.4+0.7×b=0.31，解得：b=0.27?

2022-04-08 23:17:23

參考答案：（1）A股票收益率的期望值=（4%-2%+5%+6%-3%）/5=2%，A股票收益率的標(biāo)準(zhǔn)差={[（4%-2%）×（4%-2%）+（-2%-2%）×（-2%-2%）+（5%-2%）×（5%-2%）+（6%-2%）×（6%-2%）+（-3%-2%）×（-3%-2%）]/（5-1）｝開(kāi)方=4.18% B股票收益率的期望值=10%×0.3+20%×0.3-8%×0.4=5.8% B股票收益率的標(biāo)準(zhǔn)差=[（10%-5.8%）×（10%-5.8%）×0.3+（20%-5.8%）×（20%-5.8%）×0.3+（-8%-5.8%）×（-8%-5.8%）×0.4]開(kāi)方=11.91% （2）A、B股票的協(xié)方差=A、B股票的相關(guān)系數(shù)×A股票收益率的標(biāo)準(zhǔn)差×B股票收益率的標(biāo)準(zhǔn)差=0.8×4.18%×11.91%=0.40% （3）投資組合的方差=0.3×0.3×4.18%×4.18%+2×0.3×0.7×0.40%+0.7×0.7×11.91%×11.91%=0.88%，投資組合的標(biāo)準(zhǔn)差=（0.88%）開(kāi)方=9.38% （4）投資組合的貝塔系數(shù)=0.5×9.38%/15%=0.310.3×0.4+0.7×b=0.31，解得：b=0.27

2022-04-14 20:31:56

2022-04-11 12:11:44

2022-04-08 23:17:29

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