會(huì)計(jì)這個(gè)職業(yè)，學(xué)好了是財(cái)務(wù)總監(jiān)，學(xué)不好就是家族企業(yè)里的被告人，我入行那年師傅就這么跟我說，當(dāng)時(shí)我還覺得他危言聳聽，直到去年有個(gè)同行因?yàn)榘阉賱?dòng)比率算錯(cuò)了被老板追著罵了三條街，我才明白師傅當(dāng)年那句話的分量。今天咱們聊速動(dòng)比率的三個(gè)基本公式，我保證把這四個(gè)字講得比奶茶店的招牌還明白，你要是聽完還不會(huì)算，我把計(jì)算器吃了。

速動(dòng)比率這東西，說白了就是看你公司能不能立刻還上短期債務(wù)，別等到債主上門了才發(fā)現(xiàn)賬上全是賣不出去的貨。我先說第一個(gè)公式，也是最常見的那個(gè)：速動(dòng)比率等于速動(dòng)資產(chǎn)除以流動(dòng)負(fù)債。你一聽就覺得簡單是不是？我當(dāng)年也這么想，結(jié)果第一次做報(bào)表的時(shí)候，把存貨全算進(jìn)了速動(dòng)資產(chǎn)，速動(dòng)比率算出個(gè)三點(diǎn)五，老板高興得請我喝了半個(gè)月咖啡，后來審計(jì)一來直接給我打了個(gè)回旋鏢，他說你們公司是開超市的嗎存這么多貨？我那時(shí)候恨不得找個(gè)地縫鉆進(jìn)去，后來我才知道速動(dòng)資產(chǎn)是要把存貨減掉的，因?yàn)榇尕涀儸F(xiàn)慢，你說你倉庫里那堆積壓了三年的圣誕襪子能立刻換成錢嗎？不能，鬼都不買。

第二個(gè)公式嚴(yán)謹(jǐn)一點(diǎn)，叫酸性測試比率，聽著像化學(xué)實(shí)驗(yàn)，實(shí)際上就是速動(dòng)比率的加強(qiáng)版。公式是速動(dòng)資產(chǎn)減去預(yù)付賬款再減去待攤費(fèi)用，然后除以流動(dòng)負(fù)債。為什么要把預(yù)付賬款也減掉？因?yàn)轭A(yù)付的錢已經(jīng)花出去了，你收不回來，比如你給供應(yīng)商預(yù)付了五十萬的原材料款，結(jié)果供應(yīng)商跑路了，這筆錢就掛在賬上好看而已，你指望用它還債那就是做夢。我有一次做一家貿(mào)易公司的賬，老板特別自信說我們速動(dòng)比率一點(diǎn)五沒問題，結(jié)果我一看預(yù)付賬款占了速動(dòng)資產(chǎn)的三分之一，我說老板您這錢要不回來了吧？老板沉默了三秒然后開始抽煙，那是我職業(yè)生涯中最尷尬的沉默之一，比相親時(shí)告訴對(duì)方我是做會(huì)計(jì)的還要尷尬。

第三個(gè)公式是最嚴(yán)格的，叫現(xiàn)金比率，公式是貨幣資金加交易性金融資產(chǎn)除以流動(dòng)負(fù)債。這個(gè)公式基本不給你任何水分，純粹看你手里有多少真金白銀。很多老板不喜歡這個(gè)比率，因?yàn)樗珰埲塘耍F(xiàn)金比率低于零點(diǎn)三基本就是走在鋼絲上，但有些行業(yè)比如房地產(chǎn)，現(xiàn)金比率常年零點(diǎn)一也活得好好的，所以不能一刀切。我有個(gè)朋友創(chuàng)業(yè)做餐飲，現(xiàn)金比率算出來零點(diǎn)零五，他還覺得沒事，說反正每天有進(jìn)賬，結(jié)果疫情期間封了一個(gè)月，他連房租都付不出來，最后還是找我借的錢。所以我常跟學(xué)員說，現(xiàn)金比率就像你手機(jī)的電量顯示，低于二十就要找充電寶了，別等到自動(dòng)關(guān)機(jī)才慌。

說到這里我想起一個(gè)真實(shí)糗事，我第一次獨(dú)立做年報(bào)的時(shí)候，把萬元單位看成了元，報(bào)了八個(gè)億的資產(chǎn)上去，專管員打電話來問咱公司是不是準(zhǔn)備收購阿里巴巴，我當(dāng)時(shí)整個(gè)人都麻了，趕緊查了半天才發(fā)現(xiàn)是單位搞錯(cuò)，改回來之后專管員在電話那頭笑了足足一分鐘，他說你這報(bào)表報(bào)出去我還以為杭州出了個(gè)隱形富豪。從那以后我每次做表都要在電腦屏幕上貼一張便利貼，上面寫著單位是萬元，單位是萬元，單位是萬元。你們別笑，這種錯(cuò)真的很常見，我有一個(gè)同行更離譜，把速動(dòng)比率的分子和分母搞反了，算出來零點(diǎn)二，老板看了說咱們公司是不是快倒閉了，結(jié)果他再算一遍變成了五，老板又說咱們是不是錢多到?jīng)]處花，最后發(fā)現(xiàn)是公式記反了，所以公式這個(gè)東西該背還是要背的，別太信任自己的記憶力，我每次用之前都翻一下筆記，不丟人。

實(shí)務(wù)應(yīng)用里面最容易踩坑的是存貨的界定。有些東西看起來像存貨但實(shí)際上不是，比如房地產(chǎn)公司的開發(fā)成本，那算存貨嗎？算的，但你要不要把它從速動(dòng)資產(chǎn)里剔除？要剔除，因?yàn)榉孔雍茈y立刻賣掉。可是如果你問一個(gè)房地產(chǎn)公司的財(cái)務(wù)總監(jiān)，他可能會(huì)跟你說我們房子很好賣啊三天就清盤，這時(shí)候你就要冷靜，別被他帶偏，速動(dòng)比率是一個(gè)保守指標(biāo)，你越保守越安全，寧可算低一點(diǎn)也不要算高。還有一個(gè)常見問題是應(yīng)收賬款的質(zhì)量。很多公司應(yīng)收賬款特別多，速動(dòng)比率算出來很好看，但實(shí)際上那些應(yīng)收款全是爛賬，根本收不回來，那你這個(gè)速動(dòng)比率就是假的。我見過最夸張的一個(gè)案例，一家公司應(yīng)收賬款占了流動(dòng)資產(chǎn)的百分之八十，速動(dòng)比率一點(diǎn)八，看起來特別健康，結(jié)果一查，最大的客戶是它自己的關(guān)聯(lián)公司，根本沒錢還，這就是典型的數(shù)字游戲，騙銀行可以，騙自己就有點(diǎn)傻了。

關(guān)于速動(dòng)比率的標(biāo)準(zhǔn)值，很多人說是零點(diǎn)五到一之間，還有人說零就是一就是完美，我覺得這種說法太機(jī)械了。你開一家奶茶店和開一家鋼鐵廠，速動(dòng)比率能一樣嗎？奶茶店今天進(jìn)貨明天賣出去，現(xiàn)金周轉(zhuǎn)快，速動(dòng)比率低一點(diǎn)無所謂；鋼鐵廠從買礦石到賣出鋼材可能要三個(gè)月，中間還得付電費(fèi)工資，速動(dòng)比率低于一就是玩火。我建議你們不要死記標(biāo)準(zhǔn)值，而是看行業(yè)平均水平和趨勢。比如你的速動(dòng)比率從去年的一點(diǎn)二降到了今年的零點(diǎn)八，那就要警惕了，是不是回款變慢了或者債務(wù)增加了，這才是分析的重點(diǎn)，否則你光盯著零點(diǎn)五和一有什么區(qū)別，那不是做財(cái)務(wù)，那是做法事。

避坑指南第一條，永遠(yuǎn)不要把全部身家壓在速動(dòng)比率上，它只是一個(gè)指標(biāo)，不是算命簽，你要結(jié)合流動(dòng)比率、現(xiàn)金流量比率一起看，就像體檢不能只看血壓一樣。第二條，計(jì)算速動(dòng)資產(chǎn)時(shí)別偷懶，把預(yù)付賬款、待攤費(fèi)用以及那些變不了現(xiàn)的存貨老老實(shí)實(shí)減掉，你不減，債權(quán)人會(huì)幫你減的，到時(shí)候減的就不只是數(shù)字了。第三條，定期更新數(shù)據(jù)，別用半年前的報(bào)表來算今天的償債能力，就像你不可能用去年的天氣預(yù)報(bào)來決定今天穿什么衣服，這個(gè)道理聽起來簡單，但我見過太多人犯這種錯(cuò)。

說到常見問題，第一個(gè)問題就是很多人分不清速動(dòng)比率和流動(dòng)比率的區(qū)別。流動(dòng)比率是流動(dòng)資產(chǎn)除以流動(dòng)負(fù)債，它包含了存貨，而速動(dòng)比率剔除了存貨，所以你看到流動(dòng)比率很高但速動(dòng)比率很低，那就說明公司存貨太多，可能是賣不出去或者囤貨過度，這時(shí)候你要去查一下存貨周轉(zhuǎn)率，看看是不是壓了一堆過季商品。第二個(gè)問題是關(guān)于應(yīng)收票據(jù)的，有些教材說速動(dòng)資產(chǎn)包含應(yīng)收票據(jù)，有些說不包含，實(shí)務(wù)中一般包含，但要區(qū)分是不是銀行承兌匯票，因?yàn)殂y行承兌匯-票基本能兌付，商業(yè)承兌匯票就不一定了，風(fēng)險(xiǎn)大，最好打個(gè)折扣算進(jìn)去。我一般保守處理，商業(yè)承兌匯票打八折，不夠的部分算作風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備，這樣就算對(duì)方不兌付，我也不會(huì)太被動(dòng)。

第三個(gè)問題是關(guān)于短期借款即將到期的部分，這個(gè)要不要放在流動(dòng)負(fù)債里？當(dāng)然要放，但很多人忘了把一年內(nèi)到期的非流動(dòng)負(fù)債加進(jìn)去。比如你有一筆五年期的貸款，明年六月就要還了，那這部分的金額應(yīng)該算在流動(dòng)負(fù)債里，否則你的速動(dòng)比率就被高估了。我做年報(bào)的時(shí)候?qū)ｉT有一個(gè)清單，列著所有未來十二個(gè)月要還的債，不管它原來是什么期限，通通算進(jìn)去，這樣算出來的速動(dòng)比率才真實(shí)。說真的，干財(cái)務(wù)這行就是跟細(xì)節(jié)較勁，你放過一個(gè)細(xì)節(jié)，后面就有十個(gè)坑等著你跳，我已經(jīng)跳過很多次了，所以現(xiàn)在每個(gè)小數(shù)點(diǎn)都不敢馬虎。

再講一個(gè)糗事吧。前年我給一家做電商的公司做咨詢，他們財(cái)務(wù)經(jīng)理特別自信地跟我說我們速動(dòng)比率零點(diǎn)九，行業(yè)里算不錯(cuò)的了。我拿過報(bào)表一看，發(fā)現(xiàn)他把庫存商品全算在速動(dòng)資產(chǎn)里了，還振振有詞說我們電商的貨賣得很快啊今天上架明天就發(fā)貨，我說那您退貨率多少？他說百分之三十。我說那您這百分之三十的貨就不算速動(dòng)資產(chǎn)了，因?yàn)橥嘶貋硪匦沦|(zhì)檢再上架，周期至少七天，萬一遇到大促期間倉庫爆倉，這些貨半個(gè)月都處理不完。他聽完臉色都變了，后來重新算了一下速動(dòng)比率變成了零點(diǎn)四，那天他請我吃了頓飯，說差點(diǎn)就把錯(cuò)的報(bào)表報(bào)給銀行了。這種事真的每天都在發(fā)生，所以我常說財(cái)務(wù)工作就是拆雷，拆得好大家都安全，拆不好你就是背鍋俠。

最后說一個(gè)很多新手容易忽略的點(diǎn)，速動(dòng)比率的高低還取決于你公司的融資能力。有一些大公司速動(dòng)比率很低，零點(diǎn)二甚至零點(diǎn)一，但人家銀行授信額度很高，隨時(shí)可以借到錢，所以不影響。但是小公司就不行了，銀行看你不順眼就不放貸，資-金鏈一斷就直接涼了。所以對(duì)于中小企業(yè)來說，速動(dòng)比率最好保持在零點(diǎn)五以上，給自己留點(diǎn)安全墊，別學(xué)大公司玩極限操作，人家摔了有救援隊(duì)，你摔了就只有救護(hù)車。

今天就扯這么多，再說下去老板該催我交報(bào)表了。想看下期聊什么，給我私信留言，我看看是講現(xiàn)金流量表還是講應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率，反正都是可以聊出段子的內(nèi)容。記住公式不重要，重要的是理解背后的邏輯，就像我開頭說的，學(xué)好了是財(cái)務(wù)總監(jiān)，學(xué)不好是被告人，咱們爭取當(dāng)前者，別當(dāng)后者。