存款利率跌到1%，8家港險公司我全扒了一遍，有個真相沒人敢說

你好，我是大賀，北大碩士，在港險行業摸爬滾打9年了。

最近咨詢我的人突然多了起來，問的問題出奇一致：

"大賀，銀行存款利率都跌成這樣了，我的錢到底該往哪放？"

說實話，這個問題我太熟了。

2025年12月，六大行同日下調存款利率，3年期大額存單利率降到1.5%-1.75%，5年期大額存單直接從APP下架——很多人這才慌了。

今天這篇文章，我把香港8家主流保險公司的投資策略全扒了一遍，從最保守到最激進，幫你找到真正適合自己的那一家。

先別急，咱們捋一捋。

靈魂拷問：你能承受多大的收益波動？

很多人一上來就問我："大賀，哪家保司收益最高？"

說白了就是，這個問題問錯了。

香港保險市場以高預期收益和全球化資產配置著稱，但各家保司的投資風格差異巨大——有的穩如老狗，有的激進得讓人心跳加速。

我見過太多人，沖著高收益買了激進型產品，結果中途遇到市場波動就慌了神，反復問我"要不要退保"。

也見過本來想追求高收益的人，買了保守型產品，幾年后后悔"當初膽子太小"。

選保司就像選"財富合伙人"，沒有絕對"最好"，只有"最適合"。

所以在往下看之前，先問自己一個問題：

如果你的賬戶某一年收益只有2%，甚至賬面浮虧，你能睡得著覺嗎？

• 睡不著 → 往下看"保守型"
• 有點慌但能扛 → 看"平衡型"
• 無所謂，反正是長期閑錢 → 直接跳到"進取型"

保守型：本金安全是第一優先級

如果你的錢是用來給孩子讀書、給自己養老的，那本金安全一定是第一位。

這類需求，我推薦看看友邦、宏利、富衛、周大福人壽。

為什么？

因為這幾家保司有個共同特點：高比例配置高評級債券，波動小，本金安全優先。

友邦：穩健派的標桿

友邦2024年投資總額達2553億美元，近70%配置于固定資產。

更關鍵的是，70%以上投資期限超過10年。

說白了就是，友邦把大部分錢都投到了政府債券和高評級公司債券上。

而且一投就是十年以上。

這種"長錢長投"的策略，天然就能熨平短期波動。

宏利：138年的老牌實力派

宏利保險有138年歷史，2024年總投資資產高達4425億加元。

70%資產為A級及以上優質債券，投資分散于美國(42%)、加拿大(27%)、亞洲(22%)等地區。

富衛：99%優質投資級別

富衛固收類資產投資占比超66%，99%是優質投資級別。

這個數據在行業里是相當亮眼的。

適合人群：

教育金、養老金等剛性需求，完全不能接受本金虧損的人。

平衡型：債券打底，彈性增長

如果你的投資期限比較長（10-20年），希望收益有一定潛力，但又不想承受太大波動。

那可以看看安盛和永明。

安盛：歐洲第一的資管能力

安盛被譽為歐洲排名第一的資產管理公司。

截至2024年12月31日，安盛集團全球管理總資產超過1萬億美元——相當于香港外匯基金的2.4倍。

在總資產布局中，固定收益占比74%，其次是房地產和上市股權合計占比14%。

安盛的投資風格分為謹慎型、平衡型和進取型三檔。

收益波動可控，資產靈活適配市場變化。

永明：ESG+高信用評級

永明保險注重ESG與信用評級，2024年投資總盤近1765億加元。

穩健的固收資產占比極高達75%，其中97%評級為"投資級"高質量（BBB及以上級）。

適合人群：

投資期較長（10-20年），希望收益有一定潛力又不愿承受過大波動者。

進取型：能扛波動，追求高復利

如果你的資金是長期閑錢，目標年化6.5%+，能承受中期波動。

那可以看看保誠和萬通。

保誠：高權益資產的激進派

保誠保險以高權益類資產占比著稱。

2024年總投資資產1600億美元，權益類資產占比50.3%，顯著高于行業平均水平。

相較于2023年，保誠的權益類資產增持了25%，債權類減持了11%。

這種策略帶來的結果是：年度凈利潤整體增長了40%。

固定收益證券30%，股票類別證券70%" />

很多人踩的坑是：只看到保誠的高收益潛力，沒看到它的高波動性。

但換個角度，保誠是少數在極端市場下仍維持較高紅利派發能力的老字號保險公司之一。

萬通：機構級別配置

萬通保險2024年總投資資產2853億美元，83%配置于債券且96%為高評級債券。

萬通的特點是依托于霸凌資管和全球另類投資網絡。

鏈接N個全球頂尖投資合作伙伴，捕捉高質量非公開市場機會。

適合人群：

資金為長期閑錢，目標年化6.5%+，能承受中期波動者。

特殊需求：靈活調控與類美債替代

除了上面三類，還有兩種特殊需求我經常被問到：

想自主調控風險 → 周大福人壽

截至2024年6月，周大福的總投資組合資產管理價值高達777.21億港元。

復合年度增長率達到18%。

債券投資(含債券基金)占總投資組合資產價值的75%。

周大福「匠心傳承」提供三種投資策略，高度靈活，滿足不同風險偏好需求。

第10年后還可以靈活切換策略。

需要"類美債"替代品 → 萬通

如果你之前習慣配置美債，現在想找個替代品。

萬通的高質債券+私募債組合是個不錯的選擇。

分紅實現率：用歷史驗證選擇

說了這么多投資策略，最終還是要看分紅實現率。

這個指標直接告訴你，保險公司過去承諾的收益，到底兌現了多少。

2024年各大保司的分紅實現率報告均已出爐，我匯總了主流公司的分紅表現：

可以看到：

• 友邦平均分紅實現率99%，「充裕未來2」連續7年100%達成
• 安盛平均分紅實現率97.5%，22款儲蓄險平均94.7%（最高117%）
• 保誠平均分紅實現率84.5%，主力儲蓄險集中在80%-110%

友邦、安盛、宏利、永明、萬通、周大福、國壽：波動小，多年數據扎實，更穩。

結語：把錢交給全球頂配資管團隊

回到開頭的問題：銀行存款利率跌到1%出頭，錢該往哪放？

2025年一季度商業銀行凈息差已經降到1.43%，明顯低于1.8%的警戒水平。

銀行自身經營都承壓了，你還指望存款利率能漲回去嗎？

香港保險市場的競爭本質是投資能力的比拼。

友邦的穩定、保誠的激進、安盛的靈活、萬通的進取……每家保司都有其獨特優勢。

選擇香港保險，就是選擇把錢交給"全球頂配的資管團隊"打理。

大賀說點心里話

今天把8家保司的投資策略都攤開講了。

但說實話，知道"怎么選"只是第一步，"怎么買"才是真正省錢的關鍵。