你好，我是大賀。

2025年5月，六大國有銀行第七次下調存款利率，1年期定存0.95%，5年期1.3%，活期只剩0.05%。銀行理財也不樂觀，固收類產品年化收益跌到2.27%，有些甚至破2%。

這種背景下，不少人開始關注港險儲蓄分紅險。預期收益6.5%，看著確實香。

但問題來了：友邦環宇盈活和永明萬年青星河尊享2，這兩款都是市場上的熱門產品，到底選哪個？

別急，咱們一個一個維度來，數據不會騙人。

測評說明：統一口徑，公平對比

為了公平起見，我統一用0歲男孩、25萬美元分5年交作為測評條件。

另外有個背景要交代：現在港險有限高政策，演示收益不能超過6.5%。也就是說，產品的預期收益率上限就是6.5%，這個數字會在后面反復出現，先記住。

維度一：回本時間對比

先看最基礎的——錢什么時候能拿回來。

保證回本時間：環宇盈活18年，萬年青星河尊享2是13年。預期回本時間：兩款都是7年。

這個很多人忽略了：保證回本才是“最壞情況”下的兜底。萬年青星河尊享2比環宇盈活早5年保證回本，說白了就是更安心。

維度一結論：萬年青星河尊享2勝。

維度二：保證收益對比

保證收益是寫進合同的，不管市場怎么變，這部分都跑不掉。我幫你拆開看：

環宇盈活保證收益：30年IRR 0.12%，50年IRR 0.23%，100年IRR 0.32%。萬年青星河尊享2保證收益：30年IRR 0.52%，50年IRR 0.84%，100年IRR 1%。

差距很明顯——萬年青星河尊享2的保證復利整體上比環宇盈活高多了。30年差4倍，50年差3倍多，100年差3倍。

這說明什么？萬年青星河尊享2收益的確定性更強，很有安全感。

維度二結論：萬年青星河尊享2勝。

維度三：分紅結構與預期收益對比

這部分稍微復雜點。但很關鍵。

先看分紅結構。港險的分紅分兩種：復歸紅利（一經公布就保證）和終期紅利（不保證，可能撤回）。復歸紅利占比越高，確定性越強。

環宇盈活復歸紅利均值：8%萬年青星河尊享2復歸紅利均值：22.76%

差距接近3倍。萬年青星河尊享2收益的確定性更強。

再看預期總收益：

環宇盈活：10年IRR 3.47%，20年IRR 5.67%，30年IRR 6.5%。萬年青星河尊享2：10年IRR 3.1%，20年IRR 5.71%，30年IRR 6.3%，50年IRR 6.5%。

環宇盈活能夠做到30年復利6.5%，比萬年青星河尊享2早個20年，預期收益表現確實更亮眼。

但這里要說清楚：環宇盈活的終期紅利在收益里占了很大比例，說白了就是犧牲了一些確定性來換取極致的收益。適合愿意承擔一定風險博取更快高收益的人。

維度三結論：預期收益環宇盈活勝，確定性萬年青星河尊享2勝。

維度四：提領表現對比

很多人買儲蓄險是為了將來提錢用，這個維度必須看。

先說原理：提取會優先從復歸紅利里提，提完了再提保證部分和終期紅利。復歸紅利比例不高的產品，太早提終期紅利會影響保單長期的復利增值。

環宇盈活復歸紅利才8%，萬年青星河尊享2是22.76%。所以理論上萬年青星河尊享2的提領表現應該會比環宇盈活好。

驗證一下，我測了三種提領方案：

566提領（第6年至100歲，每年提取15000美元）：萬年青星河尊享2的預期賬戶余額更多。567提領（第6年至100歲，每年提取17500美元）：環宇盈活會斷單，萬年青星河尊享2可正常運行。5/10/8提領（第10年至100歲，每年提取20000美元）：萬年青星河尊享2的預期賬戶余額更多。

時間越長，兩款產品提領后賬戶余額差距越大。

整體上萬年青星河尊享2提領表現確實更好，有確定現金流需求的話很適合。

維度四結論：萬年青星河尊享2勝。

維度五：功能與貨幣選擇對比

投保貨幣

環宇盈活只支持美元/港元投保，選擇少一點。萬年青星河尊享2支持美元/加元/英鎊/人民幣/澳元/港元投保，更靈活。

貨幣轉換

環宇盈活可以從第二個年度轉換成人民幣、英鎊、美元、澳元、加元、港元、澳門幣、歐元及新加坡元這9種貨幣。萬年青星河尊享2從保單的第三個周年日起，可以轉換這6種貨幣。

基本功能都有，各自也有不一樣的功能和特點。比如環宇盈活的靈活提取選項、未來守護選項，萬年青星河尊享2的保費假期、保單價值鎖定等等。有對應需求的可以綜合參考。

維度五結論：各有特色，按需選擇。

決策矩陣：一張表看清怎么選

5個維度拆完，結論很清晰了：

怎么選？三句話：

考慮前30-50年靜態收益：友邦環宇盈活表現更亮眼，適合愿意承擔一定風險、追求這段時期高收益的人群。考慮財富傳承：50年后兩款產品的預期收益率都達到6.5%的峰值，收益差距不大，但永明萬年青星河尊享2收益的確定性和安全性更強，更適合財富傳承。有明確的提領需求：永明萬年青星河尊享2在提領表現上更好，收益安全性也更高。

大賀說點心里話

選對產品只是第一步，怎么買、從哪個渠道買，差別可能比產品本身還大。