友邦盈御多元3：保底0.32%、回本要18年，我為什么還敢推薦？

你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年。

今天聊一款被問爆了的產品——友邦「盈御多元計劃3」。

說點大家不愿意說的：這款產品有明顯的短板，但我依然覺得它值得關注。

為什么？往下看。

先潑冷水：港險的三個「不確定」

先別急著心動，買保險不是買彩票，我得先幫你把風險攤開講清楚。

第一，保底收益低得可憐。

盈御3的保底部分收益最高不超過0.32%，沒看錯，就是零點三二。

這意味著什么？

如果分紅拉胯，你拿到手的錢會非常有限。

第二，終期紅利可能回撤。

港險的分紅收益分兩塊：復歸紅利和終期紅利。

復歸紅利公布后金額就鎖死了，但終期紅利不一樣——它公布之后，市值仍然可能隨市場波動變化，甚至往下掉。

這一點很多人不知道。

第三，回本周期不短。

保證回本時間是第18年，預期回本也要8年。

對于香港保險來說，只看靜態收益是遠遠不夠的，你得接受這筆錢要「躺」很久。

這三個「不確定」，是買港險前必須想清楚的。

與頂尖產品的差距有多大？

這個坑我幫你踩過了——盈御3不是市場上收益最高的產品。

目前市場上回本較快的產品可以做到保證部分13年回本，預期收益7年回本。

盈御3呢？

保證18年、預期8年，屬于中規中矩。

差距更直觀的體現在提領后的賬戶價值。

同樣條件下，與頂尖收益產品相比，第20年差距約18萬美金。

如果把時間拉長到50年，這個差距會被拉大到幾百萬。

我為什么要告訴你這些？

因為我寧可你不買，也不想你買錯。

如果你追求極致收益，市場上有更激進的選擇；但如果你更看重穩定性，繼續往下看。

但是，友邦的分紅穩定性值得關注

轉折來了。

長時間的分紅實現率才更有參考意義，最好是找出保險公司所有產品來看整體分紅意愿和能力。

我觀察友邦從2011年之后的歷史分紅實現率，發現一個特點：基本沒有低于70%的。

更難得的是，大部分產品的分紅實現率都在80%左右徘徊，波動很小。

不僅單個產品穩健，產品間的差距也不大。

這說明什么？

友邦不是靠某一款產品撐門面，而是整個公司的分紅能力都在線。

對比一下內地理財市場的情況。

2025年12月浙金中心暴雷，200億資金停兌，當初承諾4%-5%收益，最后因為底層資產出問題全砸了。

看似穩健的產品，說沒就沒。

友邦分紅水平在市場上不算最能打，但排名比較靠前，勝在穩。

收益拆解：7.12%是怎么算出來的？

說完風險，來看收益怎么算。

香港分紅儲蓄險收益由保底收益和分紅收益兩部分構成。

保底部分剛才說了，最高0.32%，聊勝于無。

大頭全靠分紅。

分紅收益又分兩塊：復歸紅利（鎖定）和終期紅利（浮動）。

如果分紅達成率都是100%，5年交的盈御3收益最高可以做到7.12%。

7.12%的收益水平在目前市場里表現不錯。

你可能會說，內地銀行理財也能做到啊？

2025年5月六大國有銀行第七次下調存款利率，1年期定存跌到0.95%，3年期才1.25%。

而且香港保監局2025年7月起實施分紅演示利率上限，擠掉了演示「水分」，現在看到的收益更真實可信。

提領測算：每年取6%，20年后還剩多少？

買保險不是放著幾十年不動，除了靜態收益，還要看怎么取錢以及取錢后對保單收益的影響。

盈御3支持29種提取方式，選用不同方式取錢對保單后續收益影響都不一樣。

舉個例子：

30歲女性年交40萬美金，5年繳，從第6年開始每年提取保費的6%。

到第20年的時候，提取后賬戶還能剩213.7萬美金。

213.7萬的收益已經很不錯了。

每年穩定提領，賬戶還在增長，這才是港險真正的用法。

三個加分項：盈御3的差異化功能

聊完收益，再說說這款產品的獨特價值。

第一，無限被保人轉換。

支持無限次更改被保險人，哪怕被保人身故了也能指定新被保人繼續承保。

保單按時間復利增值，越往后價值越高，這個功能讓保單可以一直傳承下去。

第二，紅利鎖定。

這個功能非常實用。

剛才說了終期紅利可能回撤，但紅利鎖定可以把不確定的終期紅利鎖定為確定收益，增加整體收益的確定性。

對比產品時要看鎖定條件，越寬松越好——支持更早鎖定、鎖定比例更多。

第三，多元貨幣轉換。

可以把保單在不同貨幣中轉換，最大程度避免匯率風險。

這個功能是盈御3首創的，對于想做全球資產配置的人來說很實用。

另外還有個小彩蛋：卓越成績獎，給取得優秀學業的被保人額外獎金，最高2800美元。

如果剛好符合條件，也是個加分項。

結論：適合誰買？

最后給個明確建議。

如果你選港險，必須關注這四點：

• 產品的靜態預期收益
• 符合你自己提領需求后的動態收益
• 產品和這家保司分紅的穩定性
• 你比較在意的附加功能

按照這個順序一個一個對比，就能挑選出合適的產品。

盈御3適合什么人？

追求極致收益的不適合，追求穩定分紅、看重品牌背書、需要多元貨幣配置的，可以重點考慮。

大賀說點心里話

產品怎么選只是第一步，更重要的是怎么買、從哪個渠道買。

同樣一款產品，買對渠道能省下一大筆錢。