宏利宏摯傳承：第9年IRR破4%，卻有2個(gè)硬傷沒(méi)人說(shuō)，買前必看

你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險(xiǎn)9年。

今天聊宏利的宏摯傳承，這款產(chǎn)品在市場(chǎng)上爭(zhēng)議很大。

有人說(shuō)它是"前期收益之王"，也有人說(shuō)它"后勁不足"。

我不怕得罪保司，只怕你踩坑。

所以今天先把丑話說(shuō)在前頭——這產(chǎn)品有兩個(gè)硬傷，我先說(shuō)清楚，如果你能接受，后面的優(yōu)勢(shì)才值得看。

宏摯傳承的兩個(gè)硬傷，先說(shuō)清楚

買保險(xiǎn)最怕什么？

買錯(cuò)比不買更虧。

所以我習(xí)慣先講缺點(diǎn)，能接受再往下看。

第一個(gè)硬傷：20年后收益掉隊(duì)嚴(yán)重。

以0歲男孩、年交6萬(wàn)美元、交5年為例，20年之后宏摯傳承的收益就不再占據(jù)優(yōu)勢(shì)了。

20年是一個(gè)分水嶺，之后慢慢被友邦、永明等產(chǎn)品甩開(kāi)。

差距有多大？

看達(dá)到限高的時(shí)間就知道：友邦環(huán)宇盈活30年就達(dá)標(biāo)，而宏摯傳承要47年——整整晚了17年。

第二個(gè)硬傷：沒(méi)有復(fù)歸紅利。

這是結(jié)構(gòu)性缺陷，也是后期乏力的根本原因。

港險(xiǎn)大多數(shù)產(chǎn)品的非保證紅利分為復(fù)歸紅利和終期紅利，但宏摯傳承只有終期紅利，沒(méi)有復(fù)歸紅利。

這意味著什么？

更適合20年的短期持有，想要長(zhǎng)期規(guī)劃傳承不是最優(yōu)選擇。

沒(méi)有復(fù)歸紅利意味著什么？

咱們先算筆賬，你就明白了。

一般來(lái)說(shuō)，復(fù)歸紅利充當(dāng)?shù)氖?護(hù)城河"的作用——提領(lǐng)時(shí)先動(dòng)用復(fù)歸紅利，能更晚動(dòng)用保證金額和終期紅利，保證保單的收益增長(zhǎng)。

但宏摯傳承沒(méi)有這道護(hù)城河。

結(jié)果就是：首年提取時(shí)就動(dòng)用了終期紅利以及保證金額。

時(shí)間久了，磨損率不斷提高，后期提領(lǐng)表現(xiàn)自然變?nèi)酢?/p>

這是前20年提領(lǐng)還行、越往后越乏力的核心原因。

以566提領(lǐng)模式為例，第30年宏摯傳承的賬戶余額只有49萬(wàn)美元，而星河尊享II能到69萬(wàn)美元，差了整整20萬(wàn)美元。

但是，前20年它真的沒(méi)對(duì)手

硬傷講完了，現(xiàn)在說(shuō)說(shuō)它的絕活。

前面說(shuō)20年是分水嶺，但反過(guò)來(lái)看——前20年，宏摯傳承在主流產(chǎn)品里一家獨(dú)大。

還是以0歲男孩、年交6萬(wàn)美元、交5年為例：

• 完成繳費(fèi)后第6年，預(yù)期收益就超過(guò)本金
• 第9年預(yù)期總收益39.7萬(wàn)美金，復(fù)利IRR突破4%
• 第14年本金翻倍，復(fù)利IRR達(dá)5.85%
• 前15年收益在主流產(chǎn)品里穩(wěn)居第一

前15年其他產(chǎn)品根本追不上。

就算到了15-20年，忠意啟航創(chuàng)富開(kāi)始發(fā)力，宏摯傳承也緊跟其后，差距不大。

提領(lǐng)表現(xiàn)同樣強(qiáng)悍。

566提領(lǐng)模式下，前20年賬戶余額最高的就是宏摯傳承：第10年賬戶剩余價(jià)值31萬(wàn)美元，第15年37萬(wàn)美元。

就算前20年一直提錢，賬戶依然漲得穩(wěn)。

在前20年的提領(lǐng)表現(xiàn)上，宏摯傳承一家獨(dú)大。

回本速度：比友邦永明快2-4年

儲(chǔ)蓄險(xiǎn)的回本速度，直接關(guān)系到資金靈活性。

宏摯傳承前20年的爆發(fā)力十足，回本速度在同類產(chǎn)品中領(lǐng)先：

• 躉交第3年回本，比友邦、永明等同類產(chǎn)品快2-4年
• 3年交、5年交都是6年回本，同樣領(lǐng)先多數(shù)產(chǎn)品
• 2年交5年回本，雖然不是最快，但也穩(wěn)居第二

能夠完美匹配教育金、養(yǎng)老儲(chǔ)備等人群的中期需求。

說(shuō)白了，如果你的錢5-15年要用，宏摯傳承的回本速度讓你更有安全感。

無(wú)憂選：彌補(bǔ)復(fù)歸紅利缺失的妙招

前面說(shuō)宏摯傳承沒(méi)有復(fù)歸紅利是硬傷。

但宏利用一個(gè)功能設(shè)計(jì)做了彌補(bǔ)——無(wú)憂選。

這個(gè)功能的本質(zhì)是什么？

把提領(lǐng)規(guī)則變了：從原來(lái)的"保證金額與終期紅利一起減少"，變成"只從終期紅利中提取，按固定比例定期派發(fā)"。

最大的特點(diǎn)：派息100%來(lái)自終期紅利，絲毫不損傷保證現(xiàn)金價(jià)值。

以5年交為例：

• 從第6年開(kāi)始領(lǐng)取，每年可領(lǐng)取本金的4.6%
• 從第10年開(kāi)始領(lǐng)取，每年領(lǐng)取本金的6.4%
• 第15年可領(lǐng)取**9.7%**的派息

啟動(dòng)無(wú)憂選后，相當(dāng)于把英式分紅產(chǎn)品變成了美式分紅產(chǎn)品。

既能像傳統(tǒng)儲(chǔ)蓄險(xiǎn)一樣復(fù)利增值，又能像年金險(xiǎn)一樣穩(wěn)定領(lǐng)錢，本金還能保證不動(dòng)。

一份保單兩種體驗(yàn)，很靈活。

分紅實(shí)現(xiàn)率：被誤解的宏利

宏利的評(píng)價(jià)好壞參半，很大程度上跟分紅實(shí)現(xiàn)率波動(dòng)有關(guān)。

但實(shí)際情況可能跟你想的不一樣。

按2025最新公布的數(shù)據(jù)，幾乎所有產(chǎn)品的分紅數(shù)據(jù)都達(dá)到80%及以上，最大值109%，最低值32%。

但那個(gè)32%的最低值，有且僅有一款產(chǎn)品貢獻(xiàn)——財(cái)富智選。

看10年+保單的實(shí)現(xiàn)情況更有參考價(jià)值：總現(xiàn)金價(jià)值比率最大值達(dá)到99%，均值也有94%。

宏耀傳承、卓越等旗艦產(chǎn)品持續(xù)100%達(dá)標(biāo)，**99%**的終期紅利計(jì)劃總現(xiàn)金價(jià)值比率都>95%。

宏利被詬病的分紅實(shí)現(xiàn)率，其實(shí)也算行業(yè)中上水準(zhǔn)。

投資風(fēng)格相比友邦確實(shí)較為激進(jìn)，但也意味著收益并未設(shè)限，可以博取更高收益。

這事仁者見(jiàn)仁，智者見(jiàn)智。

升級(jí)后更值得買了嗎？

為了應(yīng)對(duì)限高政策，宏利先后對(duì)宏摯傳承進(jìn)行了兩次調(diào)整。

升級(jí)后的產(chǎn)品確實(shí)更貼心了：

• 貨幣選項(xiàng)擴(kuò)展：從美元/港元擴(kuò)展到人民幣、加元、澳元、英鎊、新加坡元共7種
• 新增2年繳付期選項(xiàng)
• 收益提升：3年交的10年IRR從3.45%提升到4.29%
• 限高達(dá)成時(shí)間縮短：從47年縮短至44年

按說(shuō)踩中了市場(chǎng)需求，該一片叫好才對(duì)。

但實(shí)際評(píng)價(jià)褒貶不一——因?yàn)楹诵牡慕Y(jié)構(gòu)性問(wèn)題（沒(méi)有復(fù)歸紅利）并沒(méi)有改變。

結(jié)論：缺點(diǎn)你能接受嗎？

說(shuō)到這里，宏摯傳承的優(yōu)勢(shì)和短板都很明確了。

作為百年保司，香港強(qiáng)積金領(lǐng)域的一哥，宏利不可能設(shè)計(jì)帶有明顯缺陷的產(chǎn)品砸自己招牌。

這產(chǎn)品有硬傷，但也有絕活：

• 雖然后期乏力，但前20年收益、提領(lǐng)沒(méi)有對(duì)手
• 雖然沒(méi)有復(fù)歸紅利，但無(wú)憂選及時(shí)彌補(bǔ)，一種產(chǎn)品兩種體驗(yàn)
• 雖然分紅實(shí)現(xiàn)率有波動(dòng)，但旗艦產(chǎn)品持續(xù)達(dá)標(biāo)

2025年銀行存款利率第七次下調(diào)，六大國(guó)有銀行5年期定存跌到1.3%，1年期跌破1%。

在這個(gè)背景下，宏摯傳承第9年IRR破4%的前期收益優(yōu)勢(shì)更加凸顯——但你也要想清楚，自己要的是短期靈活還是長(zhǎng)期積累。

只要你前20年用錢場(chǎng)景多，選宏利的宏摯傳承絕對(duì)沒(méi)有錯(cuò)。

大賀說(shuō)點(diǎn)心里話

產(chǎn)品的優(yōu)缺點(diǎn)我都攤開(kāi)說(shuō)了，但怎么買、能省多少錢，這里面還有信息差。