友邦環宇盈活：6.5%限高新品，憑什么30年收益吊打7%老產品？

你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年。

最近朋友圈都在說"7.2%時代結束了"，不少人覺得錯過末班車就虧大了。

但我拉了個表格對比后發現——事情沒那么簡單。

6.5%限高的新品，30年收益居然比7%老產品還高？

這個對比很有意思，今天咱們就用數據說話，把友邦新品「環宇盈活」拉出來，和市面上的老產品硬碰硬PK一下。

7月新品三選一，誰是贏家？

7月1日，港險市場將迎來3款新產品：

• 太平洋「金如意」：2年繳費，保證IRR高達1.5%，可直付太平洋高端養老社區「太保家園」
• 忠意「啟航創富（卓越版）」：2年交，疊加4%保費回贈，3年預期回本，10年IRR 5.03%，20年IRR 6.24%
• 友邦「環宇盈活」：5年交，30年收益直接頂到6.5%監管上限

這三款產品有個共同特點：都在保單前期集中釋放收益。

以前的產品，收益要到50年、70年才能慢慢爬上去。

現在保險公司為了保持競爭力，選擇把好處往前挪，讓投保人更早拿到高收益。

這會成為以后香港保險公司卷的一個方向。

今天的主角是環宇盈活，它號稱能"吊打自家7.2%老產品"。

真有這么厲害？

別聽故事，看數字。

第一輪PK：環宇盈活 vs 友邦老產品

先從友邦內部開刀。

我把環宇盈活和友邦兩款7.0%老產品（盈御3、活享儲蓄）的收益拉了個表格：

環宇盈活：預期7年回本，10年IRR 3.51%，20年5.69%，30年6.50%，40年6.50%

盈御3（7.0%老產品）：10年IRR 2.76%，20年5.65%，30年6.09%，40年6.32%

活享儲蓄（7.0%老產品）：10年IRR 2.91%，20年5.60%，30年6.20%，40年6.33%

數據不會騙人——前40年，環宇盈活的收益比自家兩款老產品都高。

還記得活享儲蓄剛上線時打出的口號嗎？

"20~40年市場收益第一"。

結果呢？

現在被自家6.5%限高的新產品給超過了。

這說明什么？

友邦這次不是擠牙膏式升級，而是一步到位，把能給的都給了。

當然，老產品在超長期（80年、100年）的收益確實更高，能到7%以上。

但問題是：有多少人能把錢鎖定70年以上？

第二輪PK：環宇盈活 vs 全市場7%老產品

友邦內部PK贏了，放到全市場又是什么水平？

我把主流5年交7%老產品的收益都拉出來對比了（已計算保費折扣）：

第30年：只有萬通富饒千秋能到6.51%（還得疊加首年次年保費10%+14%折扣），其余產品全部低于6.5%。

第40年：依然只有富饒千秋一款產品收益超過6.5%。

這意味著什么？

在30~40年這個區間，沒限高的7%老產品完全打不過限高的6.5%新品環宇盈活。

無論是宏摯傳承、信守明天，還是活享儲蓄，全部敗下陣來。

友邦采用了一種討巧的手段：盡可能把達到收益上限的時間提前，讓大家更早拿到6.5%。

過去5年交老產品即便算上保費優惠，大多數要到50年左右才能到6.5%。

現在環宇盈活30年就給你6.5%。

30~40年是絕大多數客戶持有保單的最大期限，畢竟人生在世，總有需要用錢的時候。

環宇盈活的6.5%剛好落在這個區間，很符合人性。

順便說一句，現在銀行理財收益持續走低，2025年上半年理財產品平均年化收益率僅2.12%，中小銀行存款利率甚至跌破2%進入"1時代"。

對比之下，港險6.5%的長期復利優勢就更加突出了。

第三輪PK：環宇盈活 vs 限高后盈御3

有人可能會問：盈御3會不會也限高后重新上架？

到時候選哪個？

根據友邦官方產品手冊，盈御多元貨幣計劃3大概率會對收益限高之后重新上架。

我們用事實說話：

• 保證金額：完全相同
• 前50年預期總收益：環宇盈活更高
• 50年之后：完全一樣，都貼著6.5%限高走
• 回本期：環宇盈活比盈御3快一年

結論很清晰：如果兩款產品同時在架，選環宇盈活。

前期收益更高，回本更快，保證部分完全一樣，沒理由選老款。

收益之外：功能對比也不輸

光看收益還不夠，功能也是選產品的重要維度。

環宇盈活在功能上可以說是一應俱全——老產品沒有的它創新，老產品有的它能做到升級。

基礎功能全覆蓋：

• 保單分拆
• 無限變更受保人
• 紅利鎖定與解鎖
• 價值保障
• 第二受保人
• 第二持有人
• 卓越成績獎

該有的都有。

亮點功能一：未來守護選項（市場首創）

保單暫管人可將保單分拆為兩張，指定現有第二持有人的另一家庭成員為新第二持有人及受保人。

如果家庭人口比較多，想要點對點精準傳承財富，這個功能是剛需。

亮點功能二：靈活提取選項

可以指定一個對象，按時按量給他打錢。

收款人范圍十分廣泛：可以是自己，也可以是血親、非血親、慈善機構，甚至香港安老院。

實現的效果幾乎和保誠信守明天的"自主入息"一樣，能使財富在更廣泛的關系圈中分配。

不像之前友邦推出的活享儲蓄，典型的閹割功能換取收益。

環宇盈活不存在這個問題，功能齊全，收益也極致。

唯一短板：分紅結構的隱憂

說了這么多優點，該說說缺點了。

數據派測評人的原則是客觀中立，好的壞的都得講清楚。

環宇盈活的分紅結構由復歸紅利和終期紅利構成，派發的是新式復歸紅利（復歸紅利的面值=現金價值）。

新式復歸紅利本身是好事，不像老式復歸紅利（如盈御3）前30年從保單拿錢有折損。

但問題在于：環宇盈活的復歸紅利占比大幅縮水。

同樣投保10萬美元：

• 活享儲蓄第20年復歸紅利：4.7萬美元
• 環宇盈活第20年復歸紅利：約1.7萬美元

新產品復歸紅利縮水約64%，接近三分之二！

一般來說，復歸紅利占比越高，產品越適合早期提領。

按照這個邏輯，環宇盈活的提領能力恐怕會大打折扣。

當然，這只是基于現有數據的預測。

目前還無法做計劃書進行具體測算，得等到7月1日產品正式上線才能真正見分曉。

如果你的需求是長期持有、不頻繁提領，這個短板影響不大。

但如果你計劃在保單中期就開始提領養老金，這個問題需要重點關注。

對比總結：誰該選環宇盈活？

拉了這么多表格，做了這么多對比，最后總結一下：

環宇盈活的核心優勢

• 5年交，30年收益直接頂到6.5%監管上限（不加保費優惠）
• 30年預期總收益292.7萬美元，100年預期總收益2.4億美元（50萬美元保費）
• 前40年收益超過市面上絕大多數7%老產品
• 功能齊全，不存在"閹割功能換收益"的問題

適合人群

• 錯過7.2%末班車，但依然想要高收益的用戶
• 持有周期在30~40年，計劃在這個區間提領使用的用戶
• 看重功能完整性，不想在功能上做妥協的用戶

需要謹慎的情況

• 如果你計劃在保單中期頻繁提領，復歸紅利縮水的問題需要關注
• 如果你追求超長期（70年以上）的極致收益，老產品可能更適合

友邦這次確實誠意滿滿，并非擠牙膏式升級，而是一步到位給到最極致收益。

銷售日期是2025年7月1日（香港及澳門），有興趣的朋友可以關注。

大賀說點心里話

數據對比做完了，產品好不好你心里應該有數了。

但怎么買、能不能省錢，這里面還有門道。