中資港險「四大金剛」：被低估的國家隊，分紅實現率100%背后有什么秘密？

你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年。

2025年5月20日，六大國有銀行第七次下調存款利率，1年期定存正式跌破1%，只剩0.95%。

存10萬塊，一年利息才950塊，還不夠請朋友吃頓火鍋。

很多人問我：錢放哪里才能保值增值？

我跟你講，如果你對保司背景看得很重，中資港險的「四大金剛」——中銀人壽、太保香港、國壽海外、太平香港，閉著眼睛選都不會錯。

結論：中資四大金剛，閉眼選都不會錯

先把結論擺出來：

這四家中資港險公司，背后都是國資撐腰，分紅兌現能力穩得一批。

太平香港連續9年平均分紅實現率達到100%，這個數據不會騙人。

國壽海外2025年非銀新單標保數據排名第二，市占率9.0%，僅次于友邦的9.9%。

一家中資公司能在香港市場殺到第二，說明什么？

說明內地客戶用腳投票，選了它。

說白了，對于想求穩又想賺點實在收益的朋友來說，這四家確實是個不錯的選擇。

背后有國資撐腰，不管是公司實力還是分紅兌現，都比其他小保司讓人放心。

選這幾家，至少安全性上你不用擔心會跑路。

這張圖把四家公司的核心數據都列出來了：

• 中銀人壽：資產規模255億美元，償付能力210%+，穆迪A1評級
• 太保香港：償付能力256%，周年/終期紅利均100%
• 國壽海外：資產規模611億美元，終期紅利100%
• 太平香港：償付能力282%，周年/終期紅利均100%

我見過太多人買保險只看收益演示，不看公司背景。

保險一買就是十幾年，公司穩不穩定絕對是第一位的。

現在銀行凈息差都跌到**1.43%**了，明顯低于1.8%的警戒水平，存款利率還會繼續下調。

長期儲蓄，真的需要找個替代方案了。

論據一：國家隊背景，穩得一批

為什么說這四家是「國家隊」？

我一個個給你拆開講。

中銀人壽

中銀保險是中國銀行旗下的中資保司。

中國銀行什么地位？

香港三家發鈔行之一，另外兩家是匯豐和渣打。

能印鈔票的銀行，你說它的金融網絡有多密？

在香港的客戶服務、資金結算、跨境銜接，都比一般保司順暢。

如果你有換匯需求，內地有中國銀行的卡，轉到香港中銀是不需要手續費的。

這個便利性，很多人不知道。

國壽海外

國壽海外是中國人壽集團的全資子公司。

中國人壽大家都熟，背后是財政部持股90%，全國社?；鹄硎聲止?0%。

我跟你講，國內很多社保、大型基建的保險業務，都有國壽的參與。

這種國家隊背景，在香港做保險，不管是投資渠道還是政策支持，都有天然優勢。

太平香港

太平香港背后是中國太平保險集團，由財政部控股，是國家唯一的副部級金融央企。

還有一點很特別：

太平是中國唯一一家管理總部在香港的中管金融企業。

這幾年粵港澳大灣區建設，太平是深度參與的。

不管是香港的本地化服務，還是和內地的業務銜接，都有優勢。

太保香港

太保香港是中國太平洋保險集團的旗下公司，由上海國資委控股。

厲害的是，它是國內首家在A股、H股、G股（倫敦）三地上市的保險公司，連續13年在《財富》世界500強名單里。

能在三個市場上市，說明它的財務透明度、合規性都是經過嚴格考驗的。

這種公司做保險，家底厚，抗風險能力自然不用太擔心。

別被忽悠了，很多人覺得買港險就要選外資老牌公司。

但中資公司背后往往是咱們熟悉的國企、央企，甚至國家財政部，從心理上會覺得更穩一點。

買保險是一輩子的事，公司穩不穩定絕對是第一位的。

論據二：分紅實現率，說到做到

光說背景硬還不夠，關鍵是分紅能不能兌現。

我把四家公司的分紅實現率數據整理了一下，這四家分紅實現率的表現都挺穩的。

太平香港：連續9年100%

周年/復歸紅利的平均值100%，終期紅利的平均值也是100%。

僅有一款產品分紅實現率低于100%——太平安康危疾終身加倍保，分紅實現率98%，也就差了2個點。

太保香港：全線100%

披露的4款分紅產品的分紅實現率數據均達到100%。

成立時間相對較晚，產品樣本不多。

但目前的表現是滿分。

中銀人壽：穩健派

周年/復歸紅利的平均值95%，終期紅利的平均值84%。

多款產品如「非凡即享年金計劃」「隨心所享儲蓄計劃（人民幣版）」等連續多年達成100%。

國壽海外：終期紅利滿分

周年/復歸紅利的平均值82%，不算高。

但終期紅利的平均值100%，全線儲蓄產品終期紅利實現率100%達成。

裕饒傳承系列、豐饒傳承系列、優暇人生延期年金計劃，連續多年**100%**達成。

說白了，分紅險的核心就是看保司能不能說到做到。

這四家的數據，至少目前看是過關的。

論據三：投資策略穩健，風控到位

分紅能兌現，靠的是投資能力。

這四家中資公司的投資策略有個共同特點：穩健為主，固收打底。

中銀人壽

截至2025年3月，資管總值將近2100億港元。

高比例配置（超85%）A級以上投資級債券，有效分散地域、行業和機構風險。

債券組合地域分布：亞太地區48%，北美地區42%，其他10%。

十大行業占比：金融37%，非必需消費品15%，政府12%。

還建立了完善的風險管控機制及投資管理委員會。

通過宏觀經濟分析和目標市場研究，動態調整資產配置比例。

太保香港

投資組合主要有三大類資產：權益類、固收類和另類資產。

其中94%的債券都有良好的信用評級，債券組合平均評級A-，安全性強。

光是靠固收收益就能打一個好底子。

債券地域分布：中國大陸27%，美國27%，香港7%，歐洲3%，其他新興市場15%，其他發達市場20%。

投資策略和風控體系還是經受住了考驗的。

國壽海外

可投資資金規模高達3815.08億港元，投資領域遍布全球，包括北美、歐洲、亞太地區等。

憑借集團資源和股東背景，投資渠道和能力有一定優勢。

太平香港

約70%的資產配置于債券、現金等固收類資產，提供穩定現金流。

剩余30%投資于全球優質股權、基金、私募股權等，覆蓋石油天然氣、銀行、科技等行業。

作為中國太平保險集團子公司，依托央企資源參與國家級項目。

比如「一帶一路」、粵港澳大灣區建設等。

中國太平旗下太平財險與「一帶一路」沿線60多個國家建立業務關系。

截至2022年12月，承保項目424個，提供風險保障超7044億元人民幣。

這種國家隊背景，在香港做保險，不管是投資渠道還是政策支持，都有天然優勢。

補充說明：和外資比，差距在哪？

說了這么多中資的好，也要客觀講講和外資的差距。

我見過太多人只看分紅實現率的數字，不看背后的時間維度。

外資老牌公司的數據更扎實

友邦（AIA）10年+保單總現金價值比率中位數是97%，方差計算結果在五家里面是最小的。

什么意思？

波動小，穩定性最強。

永明（Sun Life）近10年的數據波動不大，10年+保單總現金價值比率中位數也是97%。

宏利（Manulife）披露了35款產品總現金價值比率，16款10年期以上的產品，總現金價值比率中位數是94%。

中資公司的短板

太平香港和太保香港的數據表現確實不錯，都是100%。

但是產品樣本太少了，還需要時間來檢驗。

太保香港目前只披露了4款產品，太平香港16款。

相比友邦的62款、宏利的46款，樣本量差距明顯。

未來能不能一直保持100%？

還需要時間來驗證。

國壽海外的優勢

相比之下，國壽海外的產品，長期兌現的時間背書更扎實一些。

披露了64款產品，雖然周年紅利平均值只有82%，但終期紅利100%。

這兩年國壽海外業績板塊擴展速度還是挺快的。

2025年非銀新單標保數據排名第二，僅次于友邦，說明市場認可度在提升。

最后：適合自己的才是最好的

保險一買就是十幾年，最重要只有三個字：穩一點。

買港險，不管是外資還是中資，核心都是要適合自己。

如果你看重品牌歷史和長期數據驗證，友邦、宏利、永明是穩妥之選。

如果你對保司背景看得很重，覺得國資背景更踏實，這四家中資金剛閉著眼睛選都不會錯。

這四家不僅有國資背景的踏實，還有港險的高收益潛力。

現在銀行1年期定存只有0.95%，5年期也才1.3%。

而港險分紅型產品，長期預期收益在**5%-7%**之間。

對于想求穩又想賺點實在收益的朋友來說，確實是個不錯的選擇。

大賀說點心里話

選對保司只是第一步，怎么買、從哪個渠道買，里面的門道更多。

同樣的產品，不同渠道的成本差距可能超乎你想象。