保誠信守明天：25年IRR 6.35%全港第一，但這個"隱藏風險"99%的人不知道

你好，我是大賀。

北大碩士，深耕港險9年，服務過500+家庭。

2025年5月，六大行第七次下調存款利率，5年期定存只剩1.3%，1年期跌破1%。

你辛苦攢的錢，正在被"溫水煮青蛙"式地貶值。

就在這個節骨眼上，保誠「信守明天」悄悄升級了。

25年預期復利IRR 6.35%，收益是本金的4.13倍，全港第一。

聽起來很美對吧？

但我必須先潑盆冷水——這次升級，我給它的評價是：一次激進的升級。

為什么這么說？

直接上數據。

一、結論：25年IRR 6.35%全港第一，但波動也最大

先說結論，省得你往下翻。

收益層面：

升級后的信守明天，第25年預期復利回報6.35%，收益是本金的4.13倍，這個數據確實是全市場最高。

**28年達到6.5%**的收益上限，速度也排在前列。

但問題在于：

這次收益提升全部來源于波動最大的終期紅利。

什么意思？

保單收益由三部分組成：

• 保證金額（100%確定）
• 復歸紅利（派發即保證）
• 終期紅利（波動最大）

這次升級，保證金額沒動，復歸紅利沒動，漲的全是終期紅利。

這就好比一家公司告訴你：我們今年利潤翻倍了！

但你仔細一看，主營業務沒變，全靠炒股賺的。

你說這利潤穩不穩？

更讓人捏把汗的是，保誠是全港唯一一家回撤過分紅的保司。

說好聽點叫"忠實反映市場波動"，說難聽點就是投資失利時不會給你兜底。

所以我的判斷是：

信守明天適合能接受分紅有較高波動的朋友，市場好能收獲超額收益，市場不好分紅也可能打個8折。

這筆賬很簡單：

高收益從來不是白給的，背后一定有對應的風險敞口。

二、適合誰？不適合誰？

別被表面數字迷惑，適不適合你，關鍵看你的提領計劃。

適合的人：

• 打算15年甚至20年以后再開始提領
• 追求長期高收益，能接受中途波動
• 給孩子做教育金、自己做養老金，不急著用錢

為什么？

因為信守明天在晚提領方案中表現極強。

我幫你算過了：

5-15-12方案（第15年起每年提取總保費12%），保單第23~29年，信守明天剩余金額市場第一。

比如第25年，信守明天剩余69.75萬美金，而號稱"提領之王"的星河尊享II只剩66萬美金，多了近3萬美金。

5-20-16方案（第20年起每年提取總保費16%），同樣是23~29年市場第一。

不適合的人：

• 計劃第6年就開始提領（566方案）
• 需要穩定現金流，對波動零容忍
• 期待"躺平式"理財，不想操心

566方案下，投入30萬美金，第6年起每年提取1.8萬美金。

保單第10/20/30/40年，信守明天分別剩余28/32/60/92萬美金。

而星河尊享分別剩余29/42/69/106萬美金。

差距一目了然。

如果你覺得信守明天和期待的理財效果不匹配，市場上也有其他產品可以選擇。

比如收益差不多但更穩健的友邦環宇盈活，對未來幾十年的血壓也很友好。

三、論證一：收益為何能全港第一？

說完結論，咱們展開聊聊。

信守明天這次升級，收益提升幅度確實驚人。

5年交預期收益，從升級前的45年達到6.5%，到升級后的28年達到6.5%，整整提前了17年。

我把市面上主流產品拉出來對比了一下：

如果剔除宏摯傳承、啟航創富這兩個"收益怪物"，信守明天在保單第14~26年這13年里，綜合市場第一。

那和其他"快速達到6.5%"的產品比呢？

• 前13年，優勢在環宇盈活（30年達6.5%）
• 14~26年，優勢在信守明天（28年達6.5%）
• 27~29年，優勢在傳承首創V-豐成（27年達6.5%）

整體看下來，信守明天幾乎和環宇盈活打了個平手。

最強的時間點在保單25年左右。

升級后的信守明天不再是默默無聞了。

就收益來說，這次升級至少是有吸引力的，是比較成功的。

但成功的代價是什么？

接著往下看。

四、論證二：為何說波動最大？

這是我最想讓你看明白的部分。

我仔細對比了升級前后的計劃書：

發現了嗎？

復歸紅利完全沒動，保證金額也沒動，提升的就只有終期紅利。

終期紅利是什么？

是保單到期或退保時才能拿到的部分，中途波動最大，不像復歸紅利那樣"派發即保證"。

這就意味著：

雖然收益是更高了不假，但不確定性也相應提高了。

再看投資策略：

權益類占比固定70%，固收類占比固定30%。

注意是"固定"，不是"最高"。

相比其他可以靈活調整股債比例的產品，信守明天的波動會更大。

還有一點：

保誠不采用分紅平滑機制。

什么是平滑機制？

就是市場好的時候少分點，市場差的時候多分點，讓你的收益曲線更平滑。

但保誠不這么干，多賺了就多分，少賺了就少分，客觀反映市場波動。

保證金額方面，5年交18年保證回本，長期持有保證復利回報只有0.32%。

這個數據在市場上只能算中游水準。

所以我說這是一次激進的升級：

收益天花板拉高了，但地板沒變，中間的波動空間反而更大了。

五、論證三：為何晚提領更強？

前面說了信守明天適合晚提領，這里展開講講原因。

關鍵在于復歸紅利占比。

信守明天復歸紅利占比13.25%，只比不擅長提領的環宇盈活（8.00%）高一點。

但遠遠落后于星河尊享II（22.76%）、盈聚天下（24.03%）這些強提領產品。

復歸紅利是"派發即保證"的，占比越高，早期提領時能拿到的確定性收益就越多。

信守明天這個比例，決定了它不適合566這種早提領方案。

566方案下的表現：

但換成晚提領就完全不一樣了：

5-15-12方案，保單23~29年市場第一。

5-20-16方案，同樣是23~29年市場第一。

30年后和星河尊享II等一眾強提領產品剩余金額相同。

原因很簡單：

晚提領給了終期紅利足夠的時間滾雪球，而信守明天的終期紅利恰恰是這次升級的主力。

時間越長，終期紅利的優勢越明顯。

不適合早提領，但非常適合晚提領——這就是信守明天的提領定位。

六、附加價值：功能亮點速覽

除了收益，信守明天還有幾個功能值得一提。

1. 自主入息功能

這個功能被同行瘋狂抄襲，說明確實好用。

簡單說就是：

怎么提取、啥時候提取、提多少、提給誰，你自己定。

受益人不僅可以是家屬親人，還可以指定雇員、生意合伙人，甚至是慈善機構。

這在傳承規劃上非常靈活。

2. 真多元貨幣轉換

支持6種保單幣種：

美元、港元、人民幣、澳元、加元、英鎊，第3年起可轉換。

重點來了：

很多產品的貨幣轉換都有"隱藏成本"。

有的產品條款明確寫了：

轉換后收益會變、保單會轉成新計劃、原有功能可能失去。

比如你把美元保單轉成加幣，現金價值可能莫名其妙縮水，預期收益從7%降到6%，無限次變更受保人等功能也沒了。

但信守明天不同：

它承諾了轉換貨幣后保單功能不變、已有現金價值不會縮水。

這在市場上相當少見。

3. 其他功能一覽

無限次變更受保人、后繼持有人/后備受保人、終期紅利鎖定+解鎖、開枝散葉（保單分拆）、身故賠償及支付選擇、延伸意外身故保障、投保人意外身故保障、無行為能力選項、學術優異獎、保單貸款、保費假期……

該有的都有，功能層面沒有明顯短板。

七、最終建議：高收益高波動，量力而行

回到開頭的問題：

銀行存款利率跌破1%，錢放哪才能跑贏通脹？

信守明天給出了一個答案：

25年后拿回本金的4.13倍，預期復利6.35%。

但這個答案不是免費的。

這次升級完全是一次自救行為，老版本的信守明天在市場上幾乎默默無聞，不改就真成時代的眼淚了。

自救的方式是把終期紅利拉滿，代價是波動性也拉滿。

保誠有相對較高的波動性，同時也支付了相應的溢價。

信守明天的收益足夠高，即便分紅實現率打了8折，我們依舊是賺的。

這是我對這款產品的最終判斷：

高收益高波動，量力而行。

如果你能接受中途波動，追求長期高收益，計劃15年以后再提領，信守明天是個不錯的選擇。

如果你對波動零容忍，需要穩定現金流，或者計劃早提領，那就別勉強，市場上有更適合你的產品。

我們的目標是選對公司，選對產品——而不是追著"全港第一"的名頭，買一個讓自己睡不著覺的保單。

大賀說點心里話

分析了這么多，其實最核心的問題還沒說：

同樣一款產品，怎么買最劃算？

這里面的信息差，可能比產品本身更重要。