港險VS內(nèi)地險：被吹上天的"高收益"，99%的人不知道這3個坑

你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年。

今天這篇文章，可能會得罪不少同行。

因為我要先潑一盆冷水——港險真沒有很多人吹的那么神。

港險真有那么好？先潑盆冷水

說句實在話，最近找我咨詢港險的人越來越多。

但我發(fā)現(xiàn)一個問題：很多人只看到了"6%收益"、"美元資產(chǎn)"這些光鮮的標(biāo)簽，卻對背后的風(fēng)險一無所知。

先別急著下結(jié)論，咱們把賬算清楚。

港險最大的"坑"是什么？

保證收益低得可憐。

香港儲蓄險的保證部分只有0.5%-1.5%，剩下的大部分收益全靠分紅。

而分紅這個東西，說白了就是"不確定的"，主要看分紅實現(xiàn)率。

什么意思？

就是保險公司承諾給你6%，但白紙黑字寫死的可能只有1%。

剩下5%能不能拿到，得看市場表現(xiàn)、投資收益、保司經(jīng)營情況……

風(fēng)險這事得攤開說。

香港保險市場和內(nèi)地不一樣，主要靠行業(yè)自律，市場自由度很高。

這話聽起來很美對吧？

但換個角度想：自由度高，意味著監(jiān)管沒那么嚴(yán)，保司的自主性很強。

這種環(huán)境下，長線收益確實可能很高，功能也很靈活。

但保證部分收益比較低，有一定的風(fēng)險。

所以你看網(wǎng)上那些一味貶低內(nèi)地險收益太低，或者暗諷港險不該買的言論，說白了不過是吸引流量的噱頭。

真正負(fù)責(zé)任的態(tài)度，是把風(fēng)險和收益都攤開來說。

內(nèi)地險的優(yōu)勢：穩(wěn)，才是王道

既然港險有風(fēng)險，那內(nèi)地險呢？

說句實在話，內(nèi)地儲蓄險最大的優(yōu)勢就一個字：穩(wěn)。

內(nèi)地保險市場由國務(wù)院直屬的中國銀保監(jiān)會（CBIRC）負(fù)責(zé)，遵循《中華人民共和國保險法》，實行強監(jiān)管模式。

產(chǎn)品推出需經(jīng)過層層報批。

這意味著什么？

每一款產(chǎn)品上市前，都經(jīng)過了嚴(yán)格的審核，收益承諾都是有保障的。

目前內(nèi)地固收型產(chǎn)品預(yù)定利率為2.0%，分紅型產(chǎn)品預(yù)定利率是保底**1.75%+2%**左右的分紅。

2%的收益高嗎？

說實話不高。

但勝在安全、穩(wěn)定，風(fēng)險很小。

增額終身壽險就像個"保本保息的存錢罐"。

你每年交一筆錢，保險公司按合同約定的利率幫你管錢，現(xiàn)金價值一年年漲，急用錢時能通過減保取出來。

對大多數(shù)生活在內(nèi)地的普通人來說，內(nèi)地儲蓄險完全夠用了。

特別是2025年以來，理財暴雷事件頻發(fā)——山東千屹平臺涉及110億、海銀財富涉及超700億……

這些血淋淋的案例告訴我們，"高收益必然高風(fēng)險"不是一句空話。

但如果你想要更多呢？

話說回來，內(nèi)地險雖然穩(wěn)，但也有它的局限。

第一，只能用人民幣投保。

內(nèi)地儲蓄險只支持人民幣，有增額終身壽險和年金險兩類。

如果你有海外教育、海外置業(yè)、全球旅居的需求，單一貨幣就顯得有些捉襟見肘了。

第二，投資范圍受限。

內(nèi)地保險公司受監(jiān)管限制，無法進(jìn)行全球投資。

只能投資內(nèi)地資產(chǎn)，比如A股、債券、房地產(chǎn)等。

第三，保單和被保人壽命掛鉤。

內(nèi)地兩種保險都和被保人壽命掛鉤，被保人身故則合同終止。

想要實現(xiàn)跨代傳承，就比較麻煩。

如果你只是想要一份穩(wěn)穩(wěn)的保障，內(nèi)地險足夠了。

但如果你想要更多——更高的收益、更靈活的功能、更多元的配置——那就得往下看了。

港險的優(yōu)勢一：全球配置，收益更高

咱們把賬算清楚。

港險為什么能做到6%以上的預(yù)期收益？

核心在于投資邏輯不同。

香港儲蓄險僅有**30%-50%的債券類投資，大部分英式分紅保單是70%**的權(quán)益類投資。

只有大部分底層資產(chǎn)去投權(quán)益類，保單才有可能在長期投資中搏殺出6%以上的收益率。

而且，港險可以在全球范圍內(nèi)選擇優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)。

以宏利為例，投資區(qū)域分布：美國42%，加拿大27%，亞洲及其他地區(qū)22%，歐洲9%。

投資以美國為主，分散到各地，能夠捕捉到不同地區(qū)的發(fā)展機會。

用數(shù)據(jù)說話：

30年期美債收益率**4.7%**左右打底。

標(biāo)普500指數(shù)過去10年平均報酬率為12.39%、過去20年為9.75%+、過去30年為9.9%+。

對于可以在全球范圍內(nèi)自由捕捉優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的香港保險公司來說，長期實現(xiàn)**6%+**的收益并非難事。

目前香港儲蓄險收益率限高到6.5%。

雖然保證部分低，但綜合來看，長期收益潛力確實比內(nèi)地險高出一截。

港險的優(yōu)勢二：功能靈活，傳承無憂

除了收益，港險在功能設(shè)計上也確實更靈活。

貨幣選擇多元。

香港保單提供多達(dá)9種貨幣選項，包括美元、港元、人民幣、英鎊、歐元、澳元、加元等。

自第3個保單周年日開始，每年可進(jìn)行一次保單貨幣轉(zhuǎn)換，終身無限次。

比如家長在內(nèi)地工作，孩子在美國留學(xué)，畢業(yè)后去加拿大工作。

保單持有人可以把保單貨幣先轉(zhuǎn)換成美元，之后再轉(zhuǎn)成加元，靈活應(yīng)對不同階段的需求。

可變更被保人。

這個功能原本是不敢想象的，但人家就是實現(xiàn)了。

所以保單才能永續(xù)復(fù)利增值且傳承下去。

不少公司可以無限次變更被保人，甚至可設(shè)置候補被保人名單。

預(yù)防當(dāng)前受保人突然離世導(dǎo)致的保單終止風(fēng)險。

看這張復(fù)利曲線圖，6%和2%的差距，在30年后會變得觸目驚心。

而可變更被保人的功能，讓這份復(fù)利可以跨代傳承。

保單拆分和簡易信托。

保單能夠拆分，將財富分配給多位家人，無需強制退保。

簡易信托功能可依據(jù)意愿分階段、分額度發(fā)放保險理賠金，防止受益人"揮霍"。

保單的功能性方面，香港儲蓄險可能確實更好用。

風(fēng)險如何管控？

說了這么多優(yōu)勢，回到開頭的問題：港險的風(fēng)險怎么辦？

先別急著下結(jié)論，風(fēng)險是可以管控的。

首先，香港保監(jiān)局硬性規(guī)定保司每年公布分紅實現(xiàn)率。

這意味著每家公司的分紅表現(xiàn)都是透明的。

你可以清楚地看到過去幾年，哪家公司說到做到，哪家公司"畫餅"。

選擇分紅實現(xiàn)率穩(wěn)定在**100%**左右的保司，風(fēng)險就大大降低了。

其次，多數(shù)香港保司的整體投資策略還是很穩(wěn)健的。

會根據(jù)市場變動調(diào)整投資策略，來維護資金的安全性和收益性。

2025年以來，銀行凈息差降至1.43%，創(chuàng)歷史新低，明顯低于**1.8%**的警戒水平。

這意味著未來內(nèi)地保險產(chǎn)品收益可能繼續(xù)承壓。

相比之下，港險雖然分紅不確定，但受監(jiān)管保護。

比那些動輒暴雷的野雞理財平臺靠譜得多。

關(guān)鍵是選對產(chǎn)品、選對保司、選對渠道。

怎么選？

分紅實現(xiàn)率要看、投資策略要看、保司評級要看、產(chǎn)品條款要看……

這些功課，是買港險之前必須做的。

最后的選擇：適合自己的才是最好的

適合自己的才是好的。

監(jiān)管制度、投資邏輯、產(chǎn)品設(shè)計這三個方面是相互對應(yīng)、相互影響的。

內(nèi)地和香港因為市場環(huán)境和監(jiān)管制度的差異，形成了各自適配不同需求的產(chǎn)品體系。

內(nèi)地險和港險都是一種工具，各有優(yōu)勢和局限。

內(nèi)地險適合誰？

追求穩(wěn)定、風(fēng)險承受能力較低、主要在內(nèi)地生活消費的普通家庭。

**2%**的收益雖然不高，但在低利率時代，"穩(wěn)"本身就是一種價值。

港險適合誰？

想做多元資產(chǎn)配置，分散單一貨幣風(fēng)險，能夠承擔(dān)一定風(fēng)險的投資者。

或者有海外求學(xué)、生活需求的人。

要根據(jù)自己的實際情況，比如風(fēng)險承受能力和核心需求，謹(jǐn)慎選擇。

畢竟，每個人都是自己選擇的第一責(zé)任人，要對最終的決策結(jié)果負(fù)責(zé)。

大賀說點心里話

看到這里，你應(yīng)該對港險和內(nèi)地險有了更清晰的認(rèn)識。

但說實話，怎么選、怎么買、怎么避坑，這里面的門道還有很多。